Пасля нашых справаздач на мінулым тыдні Фонды Heka, кіт Тэтэр капітулявала сваю інвестыцыйную ліцэнзію Упраўленню фінансавых паслуг Мальты (MFSA). У сувязі з гэтай навіной Protos звязаўся з заснавальнікам Elysium Global Arbitrage Fund Фабіа Фронціні, каб даведацца больш аб тым, як, нягледзячы на вялікую рызыку контрагента, яму ўдалося атрымаць 100% прыбытку для сваіх кліентаў.
Elysium з'яўляецца субфондам Heka Funds, які таксама кіруецца Frontini. Ён заснаваны і зарэгістраваны на Мальце і штогод гандлюе токенамі Tether больш чым на 1 мільярд долараў, арбітражуючы іх з адной біржы на іншую. Frontini патлумачыў нам, што, улічваючы вялікі аб'ём і вельмі хуткі характар здзелак, ён можа гандляваць з амаль нулявымі камісіямі.
Elysium зарабляе грошы, эфектыўна купляючы Tether на адной біржы і прадаючы амаль па нулявых выдатках на іншай, прымаючы розніцу ў спрэдзе.
Ён накіраваны на тое, каб служыць нейтральным для рынку фондам, які атрымлівае прыбытак ад арбітражу, але гэта нясе вялікую рызыку контрагента. Сапраўды, Frontini кажа, што страціў грошы, калі FTX абрынуўся, але аднавіў свае страты дзякуючы наступнай валацільнасці рынку, якая стварыла неверагодны арбітраж паміж ф'ючэрсамі CME і спотавымі коштамі BTC і ETH.
Вялікае пытанне ў тым, што, улічваючы, што Elysium бярэ на сябе такую вялікую рызыку контрагента, трымаючы так шмат Tether, ці не працуе ён на здагадцы, што Tether сапраўды падтрымліваецца 1:1? І, што больш важна, адкуль Frontini ведае, што Tether дастаткова бяспечны, каб прыняць на сябе такую вялікую рызыку контрагента? Фронціні патлумачыў, распавёўшы нам сваю гісторыю пра тое, як ён адкрыў Tether.
Чытайце таксама: Tether падрабіў дакументы, каб падмануць асцярожныя банкі?
Заснавальнік Heka сцвярджае, што заўсёды можа хутка выйсці з таргоў Tether
Фронціні запусціў Abraxas Capital у 2002 годзе разам са сваім былым калегам і сябрам Лукай Чэлаці. Пара працавала разам у банку Dresdner. Пасля яны адкрывалі розныя фонды, першы з якіх быў глабальным макрафондам, які спецыялізаваўся на апцыёнах на сусветныя індэксы акцый, аблігацыі і замежную валюту гледзячы зарабіць на тоўсты хвост вынікі.
Гандлёвы фонд Heka's Elysium быў адкрыты Frontini ў 2018 годзе пасля таго, як адзін з яго кліентаў, спакушаны абяцаннем высокай прыбытковасці, пераканаў яго інвеставаць у крыптаграфію.
Пасля невялікага даследавання Фронціні выявіў невялікі крыптафонд, які працуе ў Лондане, але знаходзіцца на Кайманавых астравах. Фонд атрымліваў высокія даходы ад арбітражу біткойнаў. Frontini прааналізаваў гэты фонд і выявіў, што ён купляў біткойны на заходніх біржах і прадаваў іх уручную на японскіх біржах.
Фронціні спадабалася гэтая гандлёвая стратэгія, улічваючы, што яна была нейтральнай для рынку і магла прыцягнуць кліентаў, якія неабавязкова былі б зацікаўлены ў крыптаграфіі.
На падставе гэтага адкрыцця Фронціні заснаваў Elysium і пачаў арбітражны гандаль біткойнамі, але ў рэшце рэшт перайшоў на стабільныя манеты, калі арбітражны гандаль біткойнамі пачаў закрывацца.
У лютым 2019 года Фронціні ўпершыню сустрэўся з фінансавым дырэктарам Tether Джанкарла Дэвасіні і быў запрошаны на Багамы, каб сустрэцца з банкірамі Deltec Bank. Фронціні сцвярджае, што Deltec паказала яму дастаткова доказаў таго, што Tether падтрымліваецца адзін да аднаго і ў той час сапраўды быў забяспечаны больш чым 60% наяўнымі, а астатняе - кароткатэрміновымі казначэйскімі аблігацыямі ЗША.
У рэшце рэшт, Фронціні паступова правяраў ліквіднасць Tether, размяшчаючы невялікія здзелкі і паступова павялічваючы іх аб'ём, каб пераканацца, што Tether быў ліквідным. Ён сцвярджае, што заўсёды мог неадкладна выйсці з таргоў, нават у вялікіх аб'ёмах.
Размяшчэнне Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) на Мальце было рашэннем, заснаваным на рэгуляванні. Фронціні кажа, што ў той час, Мальта была адзінай краінай у Еўропе, якая магла дазволіць рэгістрацыю крыптафондаў з адным кіраўніком.
Акрамя Elysium Arbitrage Fund, яшчэ адзін субфонд Heka - Elysium Alpha Bitcoin Fund, які, па словах Фронціні, выконвае ролю, вельмі падобную да ETF.
SICAV зарэгістраваны ў Bank of Valletta, найбуйнейшым банку Мальты, аднак BOV выступае толькі ў якасці адміністратара арбітражнага субфонду аблігацый Heka (Phoenix). Адміністратарам крыптафондаў (Elysium Global і Elysium Alpha) з'яўляецца Fexserv Malta. Захавальнікамі гэтых сродкаў з'яўляюцца іншыя банкі, а BOV не апрацоўвае фіатныя дэпазіты і зняцце сродкаў, звязаныя з крыпта.
У цяперашні час Deltec Bank даў дастаткова доказаў Frontini, каб давяраць Tether вялікія аб'ёмы грошай і пасля таго, як ён зарабіў больш за 100% вяртання, кліенты Frontini могуць не занадта турбавацца аб рызыцы контрагента.
Каб атрымаць больш інфармаваныя навіны, сачыце за намі Twitter і Google News альбо падпішыцеся на наш YouTube канал.
Крыніца: https://protos.com/exclusive-tether-whale-heka-funds-manager-explains-100-returns/