Банкруцтва Silicon Valley Bank

У пятніцу банк Сіліконавай даліны абвясціў аб банкруцтве і быў зачынены федэральнымі ўладамі. Гаворка ідзе пра найбуйнейшае банкруцтва банка з часоў амерыканскага крызісу 2008 года.

У гэтым артыкуле мы падрабязна раскажам пра прычыны, па якіх банк такой вялікай каштоўнасці быў вымушаны зачыніць свае дзверы.

Што такое Silicon Valley Bank і чаму ён абвясціў аб банкруцтве

Банк Сіліконавай даліны (SVB) быў спецыялізаваным банкам, які прадастаўляў фінансавыя і банкаўскія паслугі тэхналагічным і інавацыйным кампаніям.

Заснаваны ў 1983 годзе ў Санта-Клары, штат Каліфорнія, SVB ператварыўся ў сусветную фінансавую ўстанову з офісамі ў некалькіх краінах, у тым ліку ў ЗША, Вялікабрытаніі, Кітаі і Ізраілі.

Яго місія ў асноўным заключалася ў тым, каб дапамагаць інавацыйным кампаніям развівацца і дасягаць поспеху, прадастаўляючы ім індывідуальныя фінансавыя рашэнні і кансультацыі экспертаў.

SVB унікальны тым, што арыентаваны выключна на патрэбы тэхналагічных і інавацыйных кампаній. Яго кліентамі з'яўляюцца кампаніі венчурнага капіталу, прыватныя інвестыцыйныя кампаніі, стартапы і дзяржаўныя кампаніі ў розных сектарах, такіх як праграмнае забеспячэнне, абсталяванне, чыстыя тэхналогіі, навукі аб жыцці і ахова здароўя.

Фінансавыя паслугі Silicon Valley Bank ўключаюць камерцыйны банк, інвестыцыйны банк, кіраванне актывамі і прыватны банк.

Прыхільнасць SVB падтрымцы сектара тэхналогій і інавацый зрабіла яго надзейным партнёрам для многіх з самых інавацыйных кампаній свету.

Банк Сіліконавай даліны стаў фундаментальным для тэхналагічнай кампаніі

SVB адыграў ключавую ролю ў росце і поспеху такіх кампаній, як Google, Yahoo! і LinkedIn, і працягвае заставацца вядучым пастаўшчыком фінансавых паслуг для сектара тэхналогій і інавацый.

Банк Сіліконавай даліны, багаты фінансаваннем ад стартапаў, прытрымліваўся стратэгіі большасці сваіх канкурэнтаў: ён размяркоўваў невялікую частку сваіх дэпазітаў у наяўныя грошы, а астатняе выкарыстоўваў для пакупкі доўгатэрміновых даўгоў, такіх як казначэйскія аблігацыі, якія абяцалі ўстойлівы і сціплы прыбытак у перыяды нізкіх працэнтных ставак.

Аднак гэтая стратэгія аказалася недальнабачнай, паколькі банк не ўлічыў паказчыкі эканомікі ў цэлым, якая перагрэлася з-за стымулявання пандэміі, якое дзейнічала больш за год.

Першапачатковыя праблемы

Калі Федэральная рэзервовая сістэма пачала павышаць працэнтныя стаўкі, каб супрацьстаяць хуткай інфляцыі, банк Сіліконавай даліны апынуўся ў бядзе. Яе інвестыцыі, якія калісьці лічыліся бяспечнымі, сталі менш прывабнымі ў параўнанні з новымі дзяржаўнымі аблігацыямі, якія прапаноўвалі больш высокія працэнтныя стаўкі.

Акрамя таго, скарачалася фінансаванне стартапаў, з-за чаго кліенты банка, якія складаюцца з тэхналагічных стартапаў і іх кіраўнікоў, забіралі свае сродкі.

Гэта выклікала б праблемы для банка, якому прыйшлося б прадаць частку сваіх інвестыцый з вялікімі зніжкамі, каб задаволіць патрабаванні кліентаў.

Не ўсе праблемы, якія прывялі да хуткай гібелі банка Сіліконавай даліны, былі выкліканы ростам працэнтных ставак. Банк адрозніваўся ад іншых тым, што спрыяла яго падзенню.

Федэральная карпарацыя страхавання дэпазітаў (FDIC) страхуе толькі да 250,000 XNUMX долараў ЗША, таму дэпазіты, якія перавышаюць гэтую суму, не карыстаюцца такой жа дзяржаўнай абаронай. У Silicon Valley Bank была вялікая колькасць буйных незастрахаваных укладчыкаў, якія забіралі свае грошы ў перыяды фінансавых узрушэнняў.

Пасля выкрыцця велізарных страт, панесеных Silicon Valley Bank у мінулую сераду, усю тэхналагічную індустрыю ахапіла паніка, і стартапы спрабавалі забраць свае сродкі.

Што азначае банкруцтва банка для фінансавага сектара?

Silicon Valley Bank значна меншы за найбуйнейшыя банкі краіны: яго актывы ў 209 мільярдаў долараў значна меншыя, чым больш чым 3 трыльёны долараў JPMorgan Chase.

Аднак банкаўскія набегі могуць адбыцца, калі кліенты або інвестары пачынаюць здымаць свае дэпазіты з-за панікі. Напрыканцы гэтага тыдня самае непасрэднае занепакоенасць выклікала тое, што банкруцтва Silicon Valley Bank можа адпудзіць кліентаў іншых банкаў.

На дадзены момант эфект даміно паміж банкамі яшчэ не створаны, але акцыі буйных банкаў, такіх як First Republic Bank (Сан-Францыска) і Signature Bank (Нью-Ёрк), упалі больш чым на 20%. А іншыя буйныя банкі нават зафіксавалі рост.

Збой SVB быў выкліканы абставінамі, характэрнымі для гэтага банка, і не можа быць прэлюдыяй да іншых збояў.

Іншыя банкі значна больш разнастайныя па розных сектарах, кліенцкіх базах і геаграфічных раёнах. Апошні раўнд «стрэс-тэстаў», праведзеных Федэральнай рэзервовай сістэмай найбуйнейшых банкаў і фінансавых устаноў, паказаў, што ўсе яны перажывуць глыбокую рэцэсію і значнае падзенне беспрацоўя.
Аднак закрыццё банка стварае значны стрэс для кампаній, якія мелі ў ім дэпазіты.

Разуменне наступстваў няўдачы SVB і змякчэнне стрэсу і зрываў для іншых кампаній, у якіх былі ўкладзены сродкі, можа быць найбольш важным аспектам гэтай сітуацыі.

Як крах банка SVB паўплывае на крыптаэкасістэму?

Нядаўні крах банка Сіліконавай даліны выклікаў узрушэнні ва ўсім фінансавым свеце. Абвал таксама можа мець далёка ідучыя наступствы для новага свету криптовалют.

Адным з патэнцыйных наступстваў банкруцтва банка з'яўляецца значна больш жорсткі кантроль над ім криптовалютный сектар рэгулятарамі.

SVB быў важным гульцом у сферы фінтэхналогій, і яго гібель магла стаць прычынай Рэгулятары каб больш уважліва паглядзець на часта нерэгулюемы свет крыптавалют.

Яшчэ адным магчымым наступствам краху SVB з'яўляецца страта даверу інвестараў да сектара криптовалют. Многія криптовалютные стартапы разлічвалі на фінансаванне SVB, і банкруцтва банка можа прывесці да таго, што інвестары стануць больш асцярожнымі пры інвеставанні ў гэты сектар.

Гэта можа прывесці да запаволення росту сектара крыптавалют, паколькі стартапам цяжка атрымаць фінансаванне.

Аднак некаторыя эксперты лічаць, што правал SVB у канчатковым выніку можа быць пазітыўным для сектара криптовалют.

Крах такога буйнога фінтэх-гульца, як SVB, можна разглядаць як трывожны званок для інвестараў і пачаткоўцаў у гэтым сектары, якія, магчыма, сталі самазадаволенымі перад тварам доўгага перыяду росту і аптымізму.

Няўдача можа прывесці да аднаўлення ўвагі да кіравання рызыкамі і адказнай інвестыцыйнай практыкі, што ў канчатковым выніку можа прывесці да больш устойлівай і стабільнай экасістэмы крыптавалют.