Вырашальная роля рэальных актываў у будучыні DeFi

Crypto нарадзілася з жадання стварыць лепшую, больш справядлівую фінансавую сістэму, пабудаваную на аснове інклюзіўнай інфраструктуры, даступнай для ўсіх, незалежна ад таго, хто яны і дзе жывуць.

З моманту з'яўлення біткойна ў 2009 годзе криптовалютная індустрыя значна перасягнула сваю першапачатковую канцэпцыю сродку абмену, спарадзіўшы незлічоныя новыя выпадкі выкарыстання. Дэцэнтралізаваныя фінансы, як сталі называць гэтыя новыя выпадкі выкарыстання, адносяцца да шэрагу фінансавых паслуг, да якіх можа атрымаць доступ кожны без удзелу цэнтралізаванай установы або пасярэдніка, напрыклад, банка, брокера або ліхвяра.

DeFi, як вядома, забяспечвае банкаўскія паслугі для тых, хто не карыстаецца банкам, або банкаўскія паслугі без банка. Яе прымяненне выходзіць далёка за рамкі простай эканоміі грошай і адпраўкі плацяжоў. У нашы дні DeFi адносіцца да свету біржаў крыптавалют, аўтаматызаваных плацяжоў, пераводаў капіталу, спотавага і ф'ючэрснага гандлю, крэдытавання, пазыкаў, высокай прыбытковасці, забеспячэння ліквіднасці і многага іншага.

Сапраўды выдатнай асаблівасцю DeFi з'яўляецца не ступень яе функцыянальнасці, якая ў нашы дні дасягнула - а некаторыя кажуць нават пераўзышла - традыцыйныя фінансы. Яго самая важная якасць - гэта тое, што да яго можа атрымаць доступ любы чалавек без неабходнасці мець банкаўскі рахунак або ідэнтыфікацыю. Гэтак жа ўражвае, што DeFi распрацаваны такім чынам, што ні адзін суб'ект не можа мець больш улады над фінансавай сеткай, чым хто-небудзь іншы. Па сваёй задуме DeFi дэцэнтралізаваны, і пытанні кіравання вызначаюцца карыстальнікамі сеткі, а не некалькімі асобамі.

Дылема DeFi

Пры ўсіх сваіх дасягненнях і абяцаннях DeFi яшчэ трэба прайсці доўгі шлях. Па дадзеных DeFi Pulse, на момант напісання артыкула агульнае значэнне заблакавана ва ўсіх пратаколах DeFi, ён адсочвае, склаў усяго 41.56 мільярда долараў. Гэта значна менш, чым нават у некаторых кампаній. Для параўнання, Apple, самая багатая кампанія ў свеце, мае рынкавую капіталізацыю ў 2.37 трыльёна долараў.

DeFi таксама абвінавачвалі ў тым, што ён з'яўляецца не больш чым гульнявой пляцоўкай для так званых кітоў, якія складаюць крыптабагацеяў, і домам мноства махляроў, якія проста прымаюць сродкі людзей, а потым знікаюць на захадзе, забіраючы з сабой токены сваіх карыстальнікаў.

Адна з праблем індустрыі DeFi заключаецца ў тым, што яна, здаецца, страціла з поля зроку сваё першапачатковае бачанне перадачы сваіх паслуг у рукі людзей, якія ў іх больш за ўсё маюць патрэбу. Пра патэнцыял DeFi для банкаўскіх паслуг тых, хто не карыстаецца банкам, пісалі незлічоную колькасць разоў. Адна з самых вялікіх праблем, якую яна можа вырашыць, - гэта доступ да капіталу. У традыцыйнай фінансавай сістэме толькі найбуйнейшыя прадпрыемствы могуць своечасова атрымаць прамы доступ да ліквідных рынкаў капіталу, у той час як пераважная большасць малых і сярэдніх прадпрыемстваў пакінуты на волю лёсу.

Большасць карыстальнікаў DeFi занадта сканцэнтраваны на ўласным узбагачэнні. Гэта азначае, што яны не клапоцяцца аб стварэнні прыкладанняў і платформаў і прыдумляюць творчыя спосабы павелічэння ліквіднасці ў прасторы.

Быў час, калі словы «масавае ўсынаўленне» былі ва ўсіх на вуснах, але сёння гэта здаецца ледзь шэптам. Нягледзячы на ​​тое, што ў DeFi, несумненна, адбываецца шмат цікавых рэчаў, прасторы таксама трэба больш засяродзіцца на тым, як яна можа пашырыць свае перавагі для ўсіх.

Лёс DeFi

Менавіта па гэтай прычыне абяцанне прыцягнення рэальных актываў (RWA) у DeFi з'яўляецца такім захапляльным. Калі мы гаворым пра RWA, мы маем на ўвазе ўсё, што існуе ў рэальным свеце, што можа быць «такенізавана» або прадстаўлена ў блокчейне ў выглядзе NFT або крыптавалюты і выкарыстоўваецца для забеспячэння ліквіднасці DeFi.

Калі мы зможам уключыць RWA у DeFi, гэта прывядзе да патоку новага капіталу і ліквіднасці ў прасторы, што, на думку многіх, будзе сапраўды трансфармацыйным. Гэта амаль неабмежаваны і практычна нявыкарыстаны рынак, які ідэальна падыходзіць для DeFi. Тэхналогія існуе для токенізацыі такіх актываў, як нерухомасць (як зямлі, так і будынкаў), а таксама нефізічных рэчаў, такіх як рахункі-фактуры і авансавыя плацяжы, і перанясення іх у блокчейн як незаменных токенаў. Калі іх выкарыстоўваць, гэтыя актывы могуць прынесці ў прастору свежую ліквіднасць на трыльёны долараў. Гэта канчаткова ўмацавала б пазіцыі DeFi як жыццяздольнай альтэрнатывы традыцыйным фінансам.

Былі б і вялікія эканамічныя выгады. Найбольшымі бенефіцыярамі ад такой патоку капіталу ў сектар DeFi будуць малыя і буйныя прадпрыемствы, якія раней заўсёды змагаліся за фінансаванне. Нядаўняе даследаванне, праведзенае адным амерыканскім банкам, паказала, што 82% малых прадпрыемстваў збанкрутавалі зрабіў гэта з-за адсутнасці грашовых патокаў. Тым не менш, пераважная большасць гэтых прадпрыемстваў, верагодна, маюць актывы. Праблема ў тым, што традыцыйныя банкі не жадаюць дакранацца да гэтых актываў. Тут DeFi можа мець значэнне. Фірмы, якія адчуваюць цяжкасці, змогуць выкарыстоўваць гэтыя актывы ў якасці закладу, а звычайныя карыстальнікі ўмяшаюцца, каб забяспечыць капітал, неабходны ім для таго, каб заставацца ў бізнэсе.

RWA дазволяць DeFi выступіць у якасці жыццяздольнай альтэрнатыўнай крыніцы капіталу для тысяч прадпрыемстваў, якія адчуваюць цяжкасці з доступам да фінансавання. У той жа час увядзенне матэрыяльных актываў таксама заахвоціла б інвестараў з больш кансерватыўным апетытам да рызыкі разгледзець пытанне аб укладванні сваіх грошай у DeFi. Адной з пераваг RWA з'яўляецца тое, што яны забяспечваюць стабільную прыбытковасць, якая не карэлюе з дзікімі ўзлётамі і падзеннямі ў іншых галінах крыптаэканомікі. RWA забяспечаць большую даступнасць, стабільнасць і роўнасць, адкрываючы шлях для значна больш шырокага прыняцця.

Ператварэнне гэтага ў рэальнасць

Вялікую ролю адыгрываюць такія стартапы, як цэнтрыфуг якія ствараюць інфраструктуру, неабходную для ўвядзення RWA у прастору DeFi.

Праз дэцэнтралізаванае прыкладанне Tinlake ад Centrifuge прадпрыемствы могуць ператвараць актывы з матэрыяльнай каштоўнасцю, такія як пазыкі на пакупку аўтамабіляў, гандлёвыя рахункі-фактуры, ліцэнзійныя плацяжы за струменевую музыку або IOU, у лічбавыя каштоўныя паперы. Затым Centrifuge выпусціць працэнтны токен ERC20 супраць гэтых каштоўных папер, які можна будзе выкарыстоўваць у пратаколах DeFi для пазыкі крыпты. У той жа час Centrifuge забяспечвае стабільную прыбытковасць інвестарам, якія жадаюць пазычыць свой капітал.

Да нядаўняга часу прапанова Centrifuge была даволі абмежаванай, таму што яна магла выкарыстоўваць толькі ліквіднасць, якая захоўвалася ў яе ўласнай экасістэме. Вось чаму нядаўні запуск a новае рашэнне пад назвай Centrifuge Connectors зменіць гульню, дапамагаючы пераадолець разрыў паміж RWA і больш шырокім светам DeFi. Connectors былі запушчаны ў супрацоўніцтве з Ava Labs - распрацоўшчыкам блокчейна Avalanche, аптымістычнага пратакола ўзаемадзеяння Nomad і платформы смарт-кантрактаў Moonbeam.

Centrifuge Connectors дазваляюць пазычальнікам атрымліваць доступ да капіталу з некалькіх розных пратаколаў DeFi і блокчейнов, без неабходнасці якой-небудзь старонняй інтэграцыі для пераадолення гэтых актываў. Такім чынам, інвестары могуць забяспечваць ліквіднасць пазычальнікаў без папярэдняга злучэння гэтых актываў з блокчейном Centrifuge.

Раней ад карыстальнікаў патрабавалася перадаць сваю ліквіднасць у Centrifuge, перш за ўсё, што ўскладняла гэты працэс. Такім чынам, Centrifuge Connectors ліквідуе адну з самых вялікіх перашкод для інвестараў, значна палягчаючы ўдзел любому, адначасова зніжаючы кошт і цяжкасці набыцця капіталу. Узамен інвестары, нарэшце, змогуць атрымаць стабільную прыбытковасць без валацільнасць, якой пакутуюць традыцыйныя крыпта-актывы.

Дзякуючы Centrifuge незлічоныя прадпрыемствы, якія былі зачыненыя ад свету традыцыйных фінансаў, цяпер маюць даступны спосаб знайсці капітал, калі ён неабходны, выкарыстоўваючы такія актывы, як рахункі-фактуры, нерухомасць і авансавыя плацяжы. Больш за тое, гэтыя актывы ў сукупнасці каштуюць трыльёны долараў. Іншымі словамі, гэта амаль бязмежны нявыкарыстаны рынак, які DeFi толькі пачынае вывучаць.

Калі намаганні па злучэнні RWA з DeFi будуць паспяховымі, гэта будзе самым важным дасягненнем на сённяшні дзень у працягваючыхся намаганнях данесці DeFi да мас. Самой каштоўнасці RWA будзе больш чым дастаткова, каб пачаць раскрываць патэнцыял DeFi не толькі для тых, хто спадзяецца разбагацець сёння, але і для будучых пакаленняў, якія будуць імкнуцца дасягнуць таго ж.