Будучыня агрэгатараў ліквіднасці DeFi

Агрэгатары ліквіднасці не навінка ў фінансавым свеце; Фактычна, гэтае рашэнне выкарыстоўвалася на працягу многіх гадоў у традыцыйных фінансавых інструментах для вырашэння фрагментарнай ліквіднасці. Адпаведна, не варта здзіўляцца таму, што попыт (і выкарыстанне) на агрэгатары ліквіднасці ва ўсёй крыптаэкасістэме, асабліва ў DeFi, імкліва расце.

Каб зразумець ролю агрэгатараў ліквіднасці ў крыптаэканоміцы, якая пашыраецца, спачатку важна зразумець, што азначае ліквіднасць. У больш шырокім кантэксце ліквіднасць азначае, наколькі лёгка інвестары могуць канвертаваць свае актывы ў наяўныя грошы. Рынкі, якія прапануюць высокую ліквіднасць, могуць спрыяць буйным транзакцыям без праслізгвання коштаў, дазваляючы інвестарам гандляваць эфектыўна і вынікова.

Крыптарынак заўсёды меў праблемы з ліквіднасцю. Гэта адбываецца таму, што экасістэма вельмі фрагментаваная, з асобнымі пастаўшчыкамі ліквіднасці, пуламі і платформамі, якія абслугоўваюць пэўную групу карыстальнікаў на вяршыні аўтаномнага блокчейна. Базавыя блокчэйн-сеткі працуюць асобна і рэдка ўзаемадзейнічаюць адна з адной, што ўзмацняе складанасць.

Далей ёсць сотні розных крыптабіржаў, прылажэнняў DeFi dApps, платформ і пратаколаў - кожная з якіх абслугоўвае розныя групы карыстальнікаў. У дадатак да ўсяго, шырокі (і пастаянна расце) спектр інвестыцыйных магчымасцей, распаўсюджаных на гэтых платформах, робіць карыстальнікам надзвычай цяжкім эфектыўнае ўлоўліванне ўсіх цэнавых рухаў. Калі карыстальнік хоча атрымаць доступ да лепшых цэн, ён павінен зарэгістравацца на сотнях платформаў і сачыць за ўсімі імі адначасова - дасягненне, якога немагчыма дасягнуць уручную.

Тут на дапамогу прыходзяць агрэгатары ліквіднасці. За апошнія некалькі гадоў з'явіўся шырокі спектр цэнтралізаваных біржаў (CEX), дэцэнтралізаваных біржаў (DEX) і гібрыдных агрэгатараў ліквіднасці, якія фактычна ліквідавалі некаторыя з самых вялікіх бар'ераў для ўваходу на рынак крыптавалют. 

Агрэгатары ліквіднасці зніжаюць парог удзелу

Агрэгатары ліквіднасці аб'ядноўваюць заказы ад інтэграваных біржаў і падключаюць установы і рознічных інвестараў праз інфраструктуру агрэгацыі, дзе гэтыя заказы могуць накіроўвацца і выконвацца. 

Каб палегчыць гэтую дзейнасць, агрэгатары ліквіднасці атрымліваюць ліквіднасць з шырокага спектру крыніц. Некаторыя агрэгатары збіраюць ліквіднасць з CEX, DEX або своп-пулаў, а некаторыя прытрымліваюцца гібрыднай мадэлі, дзе яны назапашваюць ліквіднасць як з CEX, так і з DEX. Затым гэтыя дадзеныя прадстаўляюцца інвестарам і трэйдарам праз уніфікаваны інтэрфейс. У выніку інвестары атрымліваюць прамы доступ да найлепшых даступных цэн і збораў на шырокім рынку, не кантралюючы ўсё ўручную.

Возьмем, напрыклад, тое Унізен разумная біржавая экасістэма, у якой інвестары атрымліваюць доступ да глыбокай гібрыднай ліквіднасці, агрэгаванай з CEX і DEX, і перадавых інструментаў прыняцця рашэнняў з адной прыборнай панэлі. У выніку карыстальнікі Unizen могуць праверыць лепшую цану для любога актыву і здзелкі, а таксама абмяняць яго, не пакідаючы платформу і не пераводзячы сродкі паміж некалькімі біржамі.

Архітэктура CeDeFi (цэнтралізаванае дэцэнтралізаванае фінансаванне) Unizen дазваляе трэйдарам шукаць найлепшыя даступныя магчымасці на аснове глыбіні ліквіднасці, KYC, умоў AML і збораў. Платформа таксама спрыяе здзелкам з меншым праслізгваннем, большай даступнасцю і лепшай бяспекай. 

Пратакол Арыёна з'яўляецца яшчэ адным перспектыўным агрэгатарам ліквіднасці і AMM (аўтаматызаваны маркет-мейкер), які дазваляе інвестарам атрымліваць доступ да ліквіднасці з DEX, CEX і своп-пулаў з адзінага інтэрфейсу. Платформа распрацавана для накіравання ўсіх заказаў на своп да пастаўкі ліквіднасці з лепшым коштам.

Акрамя таго, платформа агрэгацыі ліквіднасці Orion пазбаўляе ад знясільваючага працэсу рэгістрацыі і праверкі, які карыстальнікі павінны прайсці пры рэгістрацыі ўліковых запісаў CEX. Гэта таксама пазбаўляе ад неабходнасці выкарыстання некалькіх кашалькоў, праверкі KYC для кожнага кашалька і неабходнасці пастаянна сачыць за рухам коштаў на некалькіх біржах. Замест гэтага карыстальнікі могуць проста зарэгістравацца на Orion Protocol, правесці праверку і пачаць гандляваць на сотнях біржаў з аднаго акаўнта. 

Будучыня - гэта крос-ланцуговая агрэгацыя ліквіднасці

У цяперашні час найбольш паспяховыя агрэгатары ліквіднасці віртуальных актываў засяроджваюцца на агрэгаванні біржавой ліквіднасці і выкарыстоўваюць метады, заснаваныя на колькасных паказчыках, каб прадастаўляць інвестарам лепшыя даступныя цэны на ўсім рынку. 

Здольнасць біржаў і вузлоў ліквіднасці эфектыўна, сумяшчальна і празрыста змяшчаць ліквіднасць праз блокчейны застаецца ключавой праблемай, нягледзячы на ​​рост індустрыі віртуальных актываў і токенаў да індустрыі, якая складае некалькі трыльёнаў долараў. Буйныя біржы коштам мільярдаў долараў па-ранейшаму выкарыстоўваюць вельмі неэфектыўных, дарагіх і павольных пастаўшчыкоў ліквіднасці з высокімі рызыкамі контрагента.

Хаця агрэгатары DEX і AMM існуюць, яны часта абмяжоўваюцца агрэгаваннем ліквіднасці і маршрутызацыяй заказаў у пэўных ланцужках - па большай частцы Ethereum. Тым не менш, нягледзячы на ​​​​галоўнае становішча Ethereum у ландшафце DeFi, у апошнія гады з'явілася некалькі іншых рашэнняў ўзроўню 2 і блокчейнов трэцяга пакалення, якія паступова пазіцыянуюць сябе як новыя гарачыя кропкі ліквіднасці. Аднак абмежаваная ўзаемадзеянне блокчейнов у спалучэнні з арыентаванай на блокчейн фокусам існуючых агрэгатараў стварыла новыя бар'еры.

Неабходнасцю часу з'яўляюцца міжланцуговыя агрэгатары ліквіднасці, якія ВАДКАСЦЬ прапановы. Запушчаны менш за год таму, FLUID прапануе бесперашкоднае рашэнне на аснове блокчейна, якое паўтарае агрэгацыю ліквіднасці інстытуцыйнага ўзроўню на сусветным валютным рынку з выкарыстаннем лепшых у сваім класе кашалькоў MPC. FLUID аб'ядноўвае ліквіднасць на рынках спот, ф'ючэрсаў, дэрыватаў, STO і SCO, каб прапанаваць сваім карыстальнікам абнаўленні цэн у рэжыме рэальнага часу, стратэгіі, якія кіруюцца AI Quant, і амаль нулявую затрымку і гандлёвыя зборы.

Асноўная мэта FLUID - забяспечыць міжланцуговую ліквіднасць і высокую прапускную здольнасць, эфектыўна ліквідуючы транзакцыйныя праблемы паміж рознымі дэцэнтралізаванымі платформамі. Робячы гэта, FLUID адкрывае новыя магчымасці, якія ў канчатковым выніку прывядуць да павышэння эфектыўнасці працы, зніжэння выдаткаў, лепшага вопыту для канечных карыстальнікаў і новых межаў распрацоўкі прадуктаў для біржаў, вузлоў ліквіднасці і пулаў ліквіднасці паміж ланцужкамі.

Паколькі ў будучыні ўсё больш і больш актываў будуць токенізавацца, міжланцуговая ліквіднасць будзе адыгрываць ключавую ролю ў далейшым пашырэнні крыптаэканомікі. FLUID і іншыя крос-ланцуговыя агрэгатары зоймуць цэнтральнае месца, уносячы значны ўклад у DeFi 2.0.

Адмова: Гэты артыкул прадастаўлены толькі ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаны для выкарыстання ў якасці юрыдычнай, падатковай, інвестыцыйнай, фінансавай ці іншай кансультацыі