Гэтыя асноўныя недахопы абцяжарваюць рост пратакола DeFi

Дэцэнтралізаваныя фінансы (Defi) знаходзіцца ў заняпадзе. Ажыятаж за апошнія пару гадоў пайшоў на спад, і некалькі пратаколаў не змаглі набыць абароты.

Defi заклад знізіўся на 77.6% з моманту свайго гістарычнага максімуму ў снежні 2021 года. Зніжэнне больш, чым 71%, на які ўпалі крыптарынкі.

Акрамя таго, многія з сотняў нядаўна запушчаных пратаколаў проста разбурыліся. На думку даследчыкаў, ёсць тры асноўныя прычыны, чаму гэта адбылося.

10 студзеня аналітык DeFi 'CyrilXBT' выказаў здагадку, што тры крытычныя недахопы абцяжарылі пратаколы DeFi у гэтым цыкле.

Рызыка, даход і крэдытнае плячо

«У большасці пратаколаў Defi дрэннае кіраванне рызыкамі, недастатковы даход і празмернае выкарыстанне рычагоў», — заявіў ён.

Зніжэнне сістэмнага рызыкі з'яўляецца ключавым фактарам поспеху платформы DeFi. У 2022 годзе было адзначана незлічоная колькасць узломаў, эксплойтаў, крос-ланцуговых атак на мост, узламаных смарт-кантрактаў і перацягвання дываноў.

Паводле нядаўняга паведамляць, страты крыпта і DeFi дасягнулі 3.9 мільярда долараў у мінулым годзе. Дрэннае кіраванне рызыкамі - гэта хуткі шлях да адмовы для любога пратаколу DeFi.

Здольнасць атрымліваць прыбытак і заставацца прыбытковымі - яшчэ адзін важны фактар. Даследчык адзначыў:

«Адной з найбольш часта згадваемых прычын праблем з пратаколамі DeFi з'яўляецца іх няздольнасць генераваць устойлівы прыбытак, які дадае значную каштоўнасць экасістэме платформы».

Дрэнна распрацаваны лексема з высокія тэмпы інфляцыі гэта чырвоны сцяг. Высокі інфляцыя павялічвае прапанову токенаў, таму ліквіднасць пакідае экасістэму, калі кошт токена не падтрымліваецца.

Трэці крытычны фактар ​​- празмернае ўздзеянне крэдытнага пляча. Пратаколы, у якіх былі токены, якія можна было выкарыстоўваць у якасці актыву для пазыкі, трапілі ў пастку карыстальнікаў, якія занялі пазіцыі празмернага крэдытнага пляча

Крэдытнае плячо таксама стала прычынай некаторых буйных абвалаў мінулага года, напрыклад Цэльсіі і Three Arrows Capital (3AC).

DeFi вернецца мацней, але толькі найбольш прыстасаваныя пратаколы без уздзеяння гэтых трох крытычных недахопаў, верагодна, выжывуць.

Lido становіцца новым каралём DeFi

У верхняй частцы кучы DeFi адбылася перастаноўка. Вадкая стэкінг-платформа Адкрыты плавальны басейн зваліла stablecoin піянер MakerDAO.

па ДэФіЛлама, Lido займае самую вялікую долю рынку з усіх пратаколаў DeFi - 13.8%. Акрамя таго, яго агульны кошт зафіксаваны ў 6.6 мільярда долараў, што крыху вышэй Вытворцагэта 6.4 мільярда долараў.

Апошнім часам Lido быў на вышыні, паколькі напярэдадні набіралі абароты ліквідныя вытворныя стаўкі Эфириума'S Шанхайская мадэрнізацыя.

Крывая Фінансы з'яўляюцца трэцім па велічыні пратаколам DeFi з заблакіраваным забеспячэннем у памеры 4.3 мільярда долараў. Акрамя таго, агульная сума ўсёй экасістэмы складае 47.6 мільярда долараў, што на 74% менш за апошнія 12 месяцаў.