Стайблкойны або крыптавалюты з курсамі, прывязанымі да фіатных валют, варта разглядаць як ключавыя элементы глабальнай экасістэмы лічбавых актываў. У некаторых выпадках яны могуць лёгка замяніць традыцыйныя валюты: людзі выкарыстоўваюць іх у якасці сродкаў захавання кошту, сродкаў абмену і інструментаў трансгранічных пераводаў.
Вось чаму выбар правільнага стейблкойна - важны крок для кожнага трэйдара і інвестара. Трымальнікі абваленых акцый TerraUSD (UST), Fei (FEI) і Neutrino USD (USDN) страцілі мільёны, калі іх стейблкойны адмянілі прывязку.
Лепшыя стейблкойны, якія варта паглядзець у 2023 годзе: асновы
У гэтым аглядзе U.Today збіраецца ахапіць найбольш важныя тэндэнцыі ў сегментах стейблкоинов і вылучыць некаторыя актывы, на якія, безумоўна, варта звярнуць увагу ў 2023 годзе. Вось некаторыя тэндэнцыі, якія, як чакаецца, будуць дамінаваць у сегменце стейблкоинов ў наступным годзе:
- Тры лепшыя цэнтралізаваныя блакітныя фішкі стейблкойна (долар ЗША Tether [USDT] ад Tether Limited, USD Coin [USDC] ад Circle Inc. і Binance USD [BUSD] ад Binance і Paxos) застануцца нязменнымі;
- Між тым, USDC можа перасягнуць USDT па рынкавай капіталізацыі ў 2023 годзе;
- У сферы дэцэнтралізаванага стейблкойна чакаецца турбулентнасць: сучасныя канструкцыі не дазваляюць прадухіліць зноў і зноў адключэнне актываў: DAI Maker з'яўляецца відавочным бенефіцыярам гэтага працэсу;
- Сегмент стейблкоинов, прывязаных да еўра, будзе набіраць абароты, паколькі індустрыя вельмі мае патрэбу ў надзейных рэгуляваных стабільных крыптавалютах на аснове еўра;
- І апошняе, але не менш важнае: мы павінны чакаць з'яўлення новых стейблкоинов, прывязаных да незвычайных актываў, у тым ліку афшорных юаняў (CNH) і нават такіх тавараў, як золата (XAU) і срэбра (XAG).
У цэлым цэнтралізаваныя стейблкоины захаваюць сваю ролю «паліва» для маючага адбыцца росту. Гэтая сфера пяройдзе да большай празрыстасці, будзе публікавацца больш атэстацый і аўдытаў.
Аднак да гэтага часу незразумела, ці змогуць асноўныя цэнтралізаваныя стейблкойны дасягнуць новых максімумаў капіталізацыі ў 2023 годзе. Сегмент дэцэнтралізаваных стейблкоінаў застанецца нетрывалым: варта чакаць больш балючых «адключэнняў».
Што такое стейблкойны
Стайблкойны - гэта крыптавалюты, якія спрабуюць трымаць сваю цану прывязанай да актываў з іншых класаў: фіят валют, тавараў і гэтак далей. У гэтым выпадку «стабільны» азначае, што цэны на стейблкоины значна больш прадказальныя, чым у большасці крыптавалют.
Такім чынам, стейблкойны звяртаюцца да асноўнага патоку крыптавалют, г.зн. да вельмі валацільных коштаў. Менавіта таму людзі выкарыстоўваюць іх для рэбалансіроўкі сваіх партфеляў, а таксама інструменты надзейнага захоўвання кошту і недарагіх грашовых пераводаў.
Цэнтралізаваныя стабільныя манеты
Існуе два асноўных класа стейблкоинов: цэнтралізаваныя і дэцэнтралізаваныя або з алгарытмічнай падтрымкай. Цэнтралізаваныя стейблкойны прывязаны да базавых актываў (долараў ЗША, еўра або золата), абароненых эмітэнтам, які, у сваю чаргу, з'яўляецца цэнтралізаванай арганізацыяй. Тэхнічна гэта падобна на цэнтральны банк, які выпускае банкноты, забяспечаныя дзяржаўнымі рэзервамі.
У асноўным цэнтралізаваныя стейблкойны забяспечаны камерцыйнымі паперамі, 10-гадовымі казначэйскімі аблігацыямі ЗША, рэзервамі ў грашовых сродках і іх эквівалентах і гэтак далей. Перыядычныя аўдыты або атэстацыі староннімі службамі прызначаны для таго, каб праверыць, ці здаровы баланс цэнтралізаванага стейблкойна.
Цэнтралізаваныя стейблкойны - гэта самы вялікі клас стабільных актываў; усе тры топ-стейблкойна па рынкавай капіталізацыі належаць да гэтай групы.
Дэцэнтралізаваныя стабільныя манеты
Дэцэнтралізаваныя стейблкойны падтрымліваюць сваю прывязку стабільнай з дапамогай складанай архітэктуры смарт-кантрактаў. Гэтыя сістэмы абараняюць кошт дэцэнтралізаваных стейблкоинов шляхам перыядычнай чаканкі/знішчэння рэзервовых криптовалютных актываў.
Некаторыя дэцэнтралізаваныя стейблкойны кіруюцца DAO. Такім чынам, гэтыя сістэмы больш адпавядаюць духу дэцэнтралізацыі крыптавалют, хоць і больш уразлівыя да нападаў. За ільвіную долю капіталізацыі сегмента адказваюць дэцэнтралізаваныя стейблкойны DAI і FRAX.
Лепшыя стейблкойны, на якія варта паглядзець у 2023 годзе: майоры
Надышоў патрэбны момант для агляду ўсіх асноўных цэнтралізаваных стейблкоинов, якія з'яўляюцца апорнымі элементамі сферы стейблкоинов: разам яны адказваюць за 92.1% рынкавай капіталізацыі стейблкоинов.
USDT
Запушчаны Tether Limited у 2014 годзе, Tether у доларах ЗША (USDT або USD₮) з'яўляецца найбуйнейшым стейблкоіном у свеце па аб'ёме таргоў і рынкавай капіталізацыі. Яго чыстая прапанова дасягнула піка ў маі 2022 года, калі яна перавысіла 84 мільярды долараў. На момант друку стейблкойн захоўвае сваю капіталізацыю на ўзроўні 65 мільярдаў долараў.
У 2022 годзе USDT ад Tether зарэкамендаваў сябе як надзейнае сховішча кошту і плацяжоў: калі шматлікія асноўныя стабільныя манеты страцілі сваю прывязку на фоне краху Alameda/FTX, USDT выглядаў мацнейшым за іншыя.
Каб павысіць узровень стабільнасці сваёй прывязкі, Tether (USDT) знізіў уздзеянне USDT на камерцыйныя паперы і павялічыў ролю аблігацый ЗША ў сваім кошыку.
USDC
USD Coin (USDC) быў запушчаны Circle Inc. у верасні 2018 года ў якасці канкурэнта Tether. У гэтым годзе ён быў як ніколі блізкі да таго, каб перасягнуць свайго суперніка: у канцы чэрвеня 2022 года капіталізацыя USDC дасягнула максімуму ў 58 мільярдаў долараў.
Па стане на 3 квартал 2022 года яго рэзервы былі забяспечаны кароткатэрміновымі казначэйскімі аблігацыямі ЗША (80%) і наяўнымі доларамі (20%); абодва тыпы актываў захоўваліся ва ўстановах, якія рэгулююцца ЗША. Акрамя павелічэння прапановы USDC у абароце — нягледзячы на сур'ёзны мядзведжы спад, са студзеня 4 года капіталізацыя USDC дадала 2022 мільярды долараў — Circle палепшыў наборы інструментаў празрыстасці і бяспекі.
Аналітыкі заўважылі, што ў 2022 годзе USDC здолеў перасягнуць USDT па шматлікіх паказчыках, уключаючы выкарыстанне сярод кітоў, колькасць паставак і штодзённых транзакцый на Ethereum (ETH) і гэтак далей.
BUSD
Самы малады актыў у Вялікай тройцы, Binance USD (BUSD), быў запушчаны ў супрацоўніцтве паміж Binance і Paxos у верасні 2019 года. Ён забяспечаны 1:1 фіатнымі доларамі ЗША, якія захоўваюцца на банкаўскіх рахунках Paxos у ЗША.
Binance USD (BUSD) - гэта родны стейблкойн Binance, найбуйнейшай у свеце экасістэмы крыптавалют. Ён таксама прадэманстраваў значны рост у 2022 годзе: яго рынкавая капіталізацыя павялічылася амаль на 30% за год, што з'яўляецца самым уражлівым вынікам сярод усіх асноўных стейблкоинов.
У 4 квартале 2022 года стейблкойн быў пашыраны да Polygon Network (MATIC) і Avalanche (AVAX), дзвюх асноўных высокапрадукцыйных платформ смарт-кантрактаў.
Лепшыя стейблкоины, якія варта паглядзець у 2023 годзе: дэцэнтралізаваныя стейблкоины
У той час як 2022 год быў балючым для большасці криптовалютных актываў, дэцэнтралізаваныя стейблкоины найбольш пацярпелі ад гэтага. Таму было б цікава праверыць, які дэцэнтралізаваны стейблкойн зможа здаць экзамен у 2023 годзе.
DAI
Dai (DAI), ветэранскі дэцэнтралізаваны стейблкойн ад Ethereum (ETH) vet Maker DAO, быў запушчаны ў верасні 2017 года. Гэта адзіны прыклад шырока распаўсюджанага пратакола дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi). Ён забяспечваецца самой крыптавалютай: токены Ethers (ETH) і Maker (MKR) гуляюць вырашальную ролю ў іх распрацоўцы.
У 2022 годзе Dai (DAI) выкарыстоўваўся ў кампенсацыйнай праграме для трымальнікаў Fei (FEI), стейблкойна, які цяпер не існуе. Акрамя таго, токен пашырыўся да L2s Arbitrum і Optimism Ethereum і павялічыў APY для ўбудаванага ашчаднага прадукту.
ФРАКС
Запушчаны ў снежні 2022 года кампаніяй Frax Finance, стейблкойн FRAX з прывязкай да даляра ЗША з'яўляецца піянерам канцэпцыі гібрыднага стейблкойна, паколькі ён часткова забяспечваецца закладам і часткова стабілізуецца алгарытмічна. FRAX з'яўляецца часткай пратакола Frax Protocol, які таксама змяшчае токен кіравання Frax Shares (FXS).
FRAX цалкам працуе ў ланцужку: ён выкарыстоўвае аракулы Chainlink для лепшай устойлівасці сістэмы FRAX/FXS. Яго каэфіцыент забеспячэння плавае: калі FRAX пераходзіць з рук у рукі ніжэй за 1 долар, пратакол неадкладна павышае каэфіцыент забеспячэння.
Як паведамляў U.Today, у снежні 2022 года FRAX прыйшоў у сетку BNB.
USD
USDD, алгарытмічны стейблкойн з крыптазабеспячэннем ад экасістэмы TRON DAO, быў прадстаўлены ў 2022 годзе. USDD падтрымліваецца кошыкам розных крыптавалют, у тым ліку Bitcoin (BTC), Tronics (TRX) і USDT. Па стане на канец снежня 2022 года USDD мае залішняе забеспячэнне ў 2 разы.
USDD прасоўваецца як стейблкойн, які не залежыць ад блокчейна і можа працаваць у сетках Tron (TRX), Ethereum (ETH), BNB Chain і іншых. Яго прывязка да цаны даляра ЗША ў суадносінах 1:1 гарантуецца модулем стабільнасці прывязкі (PSM), уласным інструментам абмену TRON DAO.
Лепшыя стейблкоіны, якія варта паглядзець у 2023 годзе: стейблкоіны, прывязаныя да еўра
Стайблкойны, прывязаныя да еўра, валюты ЕС і некаторых іншых краін Еўропы, па-ранейшаму недастаткова прадстаўлены ў сегменце. Вось як каманды Web3 вырашаюць гэтую неадпаведнасць.
ЕЎРАК
Euro Coin (EUROC) ад Circle Inc. быў прадстаўлены ў 3 квартале 2022 г. Паколькі Circle з'яўляецца эмітэнтам буйнога стейблкойна USD Coin (USDC), ён пашырыў дызайн свайго новага прадукту са 100% забеспячэннем. З улікам сказанага, EUROC цалкам забяспечваецца еўра, якія захоўваюцца на банкаўскіх рахунках у еўра ў рэгуляваных установах.
Манета еўра (EUROC) запускаецца ў блокчейне Ethereum (ETH). Да канца 2022 года ён ужо быў інтэграваны асноўнымі CEX (Bitmart, BitPands), DEX (Curve Finance, Uniswap), плацежнымі працэсарамі (BitPay) і кашалькамі ў ланцужку (Legder, MetaMask).
EURT
EURT (таксама EURt або Euro Tether) - гэта стейблкойн, прывязаны да Еўропы, ад Tether Limited, стваральніка USDT. Ён быў запушчаны ў 2020 годзе. Між тым, ён яшчэ не стаў мэйнстрымам: яго пастаўкі абмежаваныя 400 мільёнамі еўра на Ethereum (ETH).
Стайблкойн цалкам падтрымліваецца рэзервамі Tether Limited. У цяперашні час ён каціруецца толькі на біржы Bitfinex. У той жа час, у снежні 2022 года, Tether таксама абвясціў, што EURt прыходзіць у Huobi.
ЕЎРА
EUROe, прадстаўлены ў сярэдзіне снежня 2022 года, з'яўляецца першай спробай распрацаваць стейблкойн, які рэгулюецца ЕС і прывязаны да еўра. EUROe з'яўляецца стварэннем інфраструктурнай кампаніі Web3 са штаб-кватэрай у Хельсінкі Equilibrium Labs.
Стайблкойн будзе запушчаны ў асноўнай сетцы ў першым квартале 1 г. Пасля выхаду ў асноўную сетку ён будзе цалкам адпавядаць часта крытыкаванаму рэгуляванню рынкаў крыпта-актываў (MiCA), самай строгай нарматыўнай базе для лічбавых актываў.
Лепшыя стейблкойны, якія варта паглядзець у 2023 годзе: экзатычныя актывы
Завяршаючы наш агляд, давайце засяродзімся на двух незвычайных стейблкоинах, якія не прывязаны да даляра ЗША або еўра.
ХАЎТ
Tether Gold (XAUT) - гэта піянерскі шматмэтавы стейблкойн, які падтрымліваецца фізічным золатам. Яго эмітэнт, Tether Limited, прасоўвае гэты актыў як «бяспечную гавань» на фоне росту валацільнасць рынку як лічбавых, так і фіят валют:
З часоў старажытных цывілізацый людзі выкарыстоўвалі золата як грошы і сродак захавання кошту. З тых часоў, і асабліва ў часы, калі агульны макрарынак быў у бядзе, золата выкарыстоўвалася ў якасці хэджавання.
Пры рынкавай капіталізацыі ў 443 мільёны долараў у эквіваленце запасы Tether Gold (XAUT) уключаюць 611 залатых зліткаў або 7643.71 кілаграма фізічнага золата.
TCNH
TrueUSD (эмітэнт стейблкойна TUSD) разам з TRON DAO выпусцілі TCNH, прадукт стейблкойна, прывязаны да афшорных кітайскіх юаняў. CNH з'яўляецца афшорнай "версіяй" кітайскага юаня (жэньміньбі) і, такім чынам, не рэгулюецца кітайскім заканадаўствам.
¥＞$. Мала хто разумее.
— Я.Э. Джасцін Сан🌞🇬🇩🇩🇲🔥 (@justinsuntron) Снежань 15, 2022
CNH у асноўным выкарыстоўваецца на афшорных азіяцкіх валютных рынках, уключаючы Ганконг і Сінгапур. У адрозненне ад «сухапутнага» кітайскага юаня (CNY), яго цана фарміруецца дынамікай попыту/прапановы, а не дзяржаўнай грашова-крэдытнай палітыкай.
закрыццё думкі
У 2023 годзе стейблкойны застануцца асновай сусветнага сегмента грашовых перакладаў у криптовалюте. Цэнтралізаваныя стейблкойны будуць дамінаваць, у той час як дэцэнтралізаваныя стейблкойны будуць прадстаўляць усё больш арыгінальных тэхнічных канцэпцый.
Крыніца: https://u.today/guides/top-stablecoins-to-watch-in-2023