Звычайная стратэгія, якую многія інвестары выкарыстоўваюць у кожным квартале Справаздача 13F перыяд - "сачыць за разумнымі грашыма". Гэтая стратэгія працуе большую частку часу, але ў гэтым годзе інвестары, якія зрабілі гэта, назіралі, як іх партфелі хутка і рэзка скарачаюцца - разам з большасцю індустрыі хедж-фондаў.
Буйны план шыльды з лагатыпам на фасадзе рэгіянальнай штаб-кватэры кампаніі электроннай камерцыі Amazon у г ... [+]
Getty Images
Самыя папулярныя акцыі хедж-фондаў
У сваім штоквартальным «Hedge Fund Trend Monitor» Goldman Sachs прадставіў свой спіс самых папулярных доўгіх пазіцый сярод фундаментальна арыентаваных хедж-фондаў. Гэты кошык пераўзыходзіў індэкс S&P 500 у 58% кварталаў з 2001 года, хоць і за кошт высокай валацільнасць.
Аднак з пачатку 2021 года кошык рэзка адстае ад індэкса больш чым на 30 працэнтных пунктаў. Такім чынам, у цяперашніх умовах гэты спіс можа прапанаваць некаторыя акцыі, якіх інвестары, магчыма, захочуць пазбегнуць, па меншай меры, у бліжэйшай перспектыве, пакуль усё не павернецца.
Кошык "VIP-хэдж-фонду" Goldman не з'яўляецца сектаральна-нейтральным для S&P 500 і змяшчае акцыі толькі васьмі з 11 сектараў. Цікава, што сярод 50 найбуйнейшых пазіцый хедж-фондаў не было акцый асноўных спажывецкіх тавараў - нягледзячы на выснову фірмы, што хедж-фонды звычайна пераходзілі ад спажывецкіх дыскрэцыйных да спажывецкіх асноўных тавараў. Астатнія два адсутныя сектары - гэта матэрыялы і нерухомасць, а інфармацыйныя тэхналогіі займаюць найбольшую вагу ў кошыку - 30%.
Аналіз спісу Голдмана
Microsoft
Цікава, Apple
Мета-платформы знізіўся на 65% з пачатку года, у той час як Netflix знізіўся на 49%, а Amazon знізіўся на 41%. Усе, акрамя двух, з 10 лепшых пазіцый былі ў мінусе з двухзначным лікам: Visa знізілася толькі на 2%, а Mastercard страціла толькі 4%. PayPal
Пераважная большасць з 50 лепшых акцый хедж-фондаў былі ў мінусе, і многія з іх былі ў мінусе. Тым не менш, былі некаторыя значныя аператары, у тым ліку Chesapeake Energy
Запасы здабычы і рэсурсаў
Маючы на ўвазе спіс Goldman з 50 самых папулярных акцый хедж-фондаў, мы пачынаем бачыць некаторыя тэндэнцыі, якія з'яўляюцца ў групе дакументаў 13F за трэці квартал. У прыватнасці, некаторыя з самых вядомых менеджэраў хедж-фондаў, здавалася, мелі свае ўласныя тэмы.
Напрыклад, Джон Полсан здзейсніў даволі шмат здзелак з акцыямі, звязанымі з рэсурсамі, а Third Point Дэна Лёба таксама гандляваў назвамі некаторых рэсурсаў. Адной з тэм, якой займаліся некалькі фондаў, былі вуглевадароды, з даследчыкам вуглевадародаў EQT
Полсан захаваў свае пазіцыі ў International Tower Hill Mines, Agnico Eagle Mines
Third Point усталяваў новыя пазіцыі ў Range Resources
Медыя і камунікацыі
Baupost Сэта Клармана здзейсніў значную колькасць здзелак з акцыямі, звязанымі з тэлебачаннем і медыя. Напрыклад, фонд рэзка ўмацаваў свае пазіцыі ў Warner Bros Discovery, дадаўшы 11 мільёнаў акцый. Baupost таксама павялічыў свае пазіцыі ў Grey Television
Viking Global заняў новую пасаду ў Rogers Communications і пакінуў Walt Disney
Беркшырскі ўцёкі Уорана Бафетта
Ахова здароўя і біятэхналогіі
Ахова здароўя, асабліва біятэхналогіі і страхаванне, таксама былі асноўнымі тэмамі ў дакументах 13F на гэты раз.
Напрыклад, Полсан захаваў свае пазіцыі ў кампаніях Bausch Health Companies і Horizon Therapeutics і пакінуў Pacira Biosciences. Тым часам Third Point купіла новую долю ў Relay Therapeutics і ўмацавала свае пазіцыі ў UnitedHealth Group
Baupost набыў новую долю ў кампаніі па ахове здароўя і хоспісу Enhabit і захаваў свае пазіцыі ў Theravance Biopharma і Encompass Health.
Кампанія Viking Global заснавала новыя пасады ў Apellis Pharmaceuticals, UnitedHealth і Tenet Healthcare
Glenview Capital захавала сваю долю ў HCA Healthcare, а Jana Partners заняла новую пасаду ў Enhabit.
Спажывецкія тавары ў параўнанні з дыскрэцыйнымі
Была таксама некаторая ратацыя ў сумесі спажывецкіх асноўных прадуктаў і спажывецкіх меркаванняў. Напрыклад, Полсан скараціў сваю пазіцыю ў Bally's, а Baupost скараціў сваю долю ва ўпаковачнай кампаніі Veritiv.
Кампанія Third Point заняла новую пасаду ў пастаўшчыку сантэхнікі і ацяплення Ferguson і павялічыла сваю долю ў Colgate. Фонд выйшаў можа вытворца Crown Holdings
Viking Global заснаваў новыя пазіцыі ў Valvoline і Clorox
Starboard Value выйшла з Kohl's, як і Appaloosa, а Berkshire Hathaway скараціла сваю долю ў General Motors
Лепшыя тэхналагічныя здзелкі
Адсутнасць цеснаты сярод вядучых акцый хедж-фондаў была асабліва відавочнай у тэхналогіях, пра што сведчыць вялікая разнастайнасць пазіцый. Полсан заняў новую пасаду ў Rumble і скараціў свае пазіцыі ў VMware
Baupost захаваў свае пазіцыі ў Meta Platforms і выйшаў з Intel
Viking Global адкрыла новыя пазіцыі ў ZoomInfo Technologies, PayPal, Sea Ltd., Alibaba і аддзеле продажаў, а таксама павялічыла свае долі ў Western Digital.
Дэвід ЭйнхорнКампанія Greenlight Capital заняла новую пасаду ў Intel і захавала свае пазіцыі ў GoPro.
Glenview Capital адкрыла новыя пазіцыі ў Expedia і Alibaba і павялічыла свае долі ў Amazon і Fiserv
Appaloosa захавала свае пазіцыі ў Alphabet і Uber і выйшла з Micron Technology
Кампанія Berkshire Hathaway заняла новую пасаду ў Taiwan Semiconductor Mfg. і скараціла сваю долю ў Activision Blizzard.
Кампанія Duquesne Стэнлі Дракенмілера заняла новыя пазіцыі ў Amazon, Sea Ltd. і Shopify, а таксама ўмацавала свае пазіцыі ў Opendoor Technologies і Workday.
Tiger Global купіў новыя пазіцыі ў PayPal і Taiwan Semiconductor і павялічыў свае пазіцыі ў Workday, Snowflake і DoorDash, захаваўшы пры гэтым свае долі ў JD.com, Meta Platforms і Amazon. Фонд выйшаў з Carvana.
Джордж Сорас таксама стварыў пасаду ў Taiwan Semiconductor і дадаў сваю пасаду ў Applied Materials
Іншыя выдатнікі
Сярод іншых акцый, якія варта адзначыць, PG&E, Occidental Petroleum
Апалуза пакінуў PG&E, а Third Point скараціў пазіцыю.
Апалуза, Полсан і Сорас выйшлі з Occidental, а Berkshire павялічыў сваю долю.
Third Point і Duquesne павялічылі свае долі ў T-Mobile, а Viking Global і Soros скарацілі свае пазіцыі.
Source: https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/11/30/hedge-fund-13f-wrap-for-q3-top-tech-stocks-resources-and-healthcare-themes/