Якія плюсы і мінусы DeFi?

Паняцце «дэцэнтралізаванага» і «фінансавага» DeFi стала агульным тэрмінам у свеце блокчейна і web3. Біткойн і альтэрнатыўныя блокчейны, якія яго змянілі, накіраваны на дэцэнтралізацыю валюты (праз крыптавалюту). DeFi імкнецца выйсці за рамкі дэцэнтралізацыі простай валюты, робячы тое ж самае для запазычанняў, крэдытавання, гандлю, грашовых пераводаў і іншых паслуг, якія звычайна сустракаюцца ў сферы традыцыйных фінансаў (TradFi) крэдытных саюзаў, банкаў і іншых старых устаноў.

Не блытаць з праграмамі фінансавых тэхналогій (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), якія больш цесна звязаны з TradFi, чым DeFi, дэцэнтралізаваныя праграмы (dApps) узяць гэтыя ж сэрвісы і дэцэнтралізаваць іх з дапамогай пратаколаў блокчейн. Мы засяродзімся на дэцэнтралізацыі («De» у «DeFi»), бо гэта асноўнае адрозненне паміж гэтымі фінансавымі светамі. Спачатку давайце паглядзім на некаторыя перавагі DeFi.

Перавагі DeFi перад TradFi і FinTech

Для многіх ключавой перавагай DeFi з'яўляецца тое, што ён не мае дазволу; гэта дазваляе ўзаемадзейнічаць з DeFi без неабходнасці прасіць дазволу на адпраўку грашовых пераводаў, атрыманне пазыкі або адпраўку онлайн-плацяжу. Для банка або праграм FinTech, згаданых вышэй, вам спатрэбіцца іх дазвол на выкарыстанне або доступ да іх паслуг. У залежнасці ад вашых патрэбаў вам можа спатрэбіцца прадаставіць асабістую інфармацыю, прайсці строгія працэдуры "Ведай свайго кліента" (KYC) або прадставіць доказы таго, што вашы фінансы і крэдытная гісторыя могуць задаволіць патрабаванні для атрымання крэдыту.

Наадварот, практычна кожны можа атрымаць доступ да альтэрнатыў гэтых паслуг DeFi, маючы толькі падключэнне да Інтэрнэту, крыпта-кашалёк і смартфон (або камп'ютар). Гэта дазваляе вам адпраўляць плацяжы без дазволу праз розныя пратаколы блокчейна каму заўгодна ў свеце. Гэтыя плацяжы могуць быць вялікімі або малымі (купля кавы або дома), мясцовымі або міжнароднымі і часта значна таннейшыя за грашовыя пераводы і іншыя старыя альтэрнатывы.

Ад кантролю над рухам капіталу ў Іране — да забароны долараў ЗША ў Венесуэле — да дэбанкінгу канадскіх пратэстоўцаў (і многіх іншых прыкладаў), гэты рэжым без дазволу не здаецца важным, пакуль вашы дазволы не будуць адкліканы. Для тых, хто стаў ахвярай фінансавай цэнзуры, наяўнасць альтэрнатывы DeFi стала грашовым выратаваннем для тых, хто быў абмежаваны або забаронены традыцыйнай фінансавай сістэмай.

Акрамя таго, гэты дазвол распаўсюджваецца як на пазыкі, так і на пазыкі. Калі ў вас ёсць крыпта, вам не патрэбны банк, каб атрымаць крэдыт. Вы можаце ўнесці сваю крыпту, каб неадкладна атрымаць пазыку пад крыптазалог праз пратакол DeFi, якую можна выплаціць вам у стейблкоінах (якія пры неабходнасці можна абмяняць на фіят-валюту). Пасля пагашэння пазыкі вы аўтаматычна вяртаеце сваю крыпту. І калі вы захочаце, вы таксама можаце пазычыць сваю крыпту, каб атрымаць ад яе прыбытак, што дазволіць вам выступаць у якасці банкаўскай альтэрнатывы для іншых. Гэтыя стаўкі DeFi часта значна вышэйшыя за стаўкі, якія можна атрымаць са стандартнага ашчаднага рахунку (1-10%+ супраць 0.01-1% адпаведна).

Нарэшце, вы можаце абмяняць сваю крыпту на іншую крыпту і стейблкойны праз дэцэнтралізаваную біржу (DEX) без дазволу. У адрозненне ад гэтага, дазволенае прыкладанне FinTech Robinhood у выніку пазбавіла вас магчымасці купляць GameStop акцыі падчас кароткага сціскання GME у 2021 г. Гэта дзеянне прымусіла многіх даследаваць альтэрнатывы блокчейну і DeFi.

DeFi дазваляе праводзіць ананімныя або псеўданімныя фінансавыя аперацыі ў Інтэрнэце. Для прыхільнікаў фінансавая прыватнасць у Інтэрнэце з'яўляецца ключавым правам чалавека. У якасці альтэрнатывы плацежным сеткам і плацежным сеткам DeFi дазваляе людзям цалкам кантраляваць свае фінансы. Часта пратаколы DeFi дазваляюць рабіць больш хуткія і танныя плацяжы (і лепшыя стаўкі па крэдытах і пазыках). У той час як стандартны грашовы перавод можа заняць некалькі дзён, крыптавы плацёж звычайна займае ад некалькіх секунд да некалькіх хвілін.

Гэты дазвол без дазволу ўключае адпаведную функцыю: супраціўленне цэнзуры. Паколькі дазвол ад трэцяга боку не патрабуецца, разам з неабавязковай канфідэнцыяльнасцю меры фінансавай цэнзуры ў значнай ступені аслаблены і менш выканальныя. У якасці абыходнага шляху для абмежавальных законаў і часта цяжкіх фінансавых санкцый DeFi забяспечвае свабодны рух капіталу па ўсім свеце. Акрамя таго, што некаторыя назвалі б зламыснымі абмежаваннямі з боку фінансавых арганізацый або ўрадаў, супраціў цэнзуры DeFi таксама дазваляе ствараць надзейныя плацежныя сеткі з невялікім часам прастою (у залежнасці ад блокчейна). Нават буйныя сеткі крэдытных карт перыядычна адключаюцца, што можа нанесці хаос развітым рэгіёнам і эканомікам, якія маюць патрэбу ў функцыях онлайн-аплаты або пазбягаюць фізічных плацяжоў наяўнымі.

Апошняй галоўнай перавагай DeFi з'яўляецца недаверлівасць - гэта азначае, што вам не трэба давяраць прыватнай асобе або фінансавай арганізацыі, каб абараніць свае фінансы. Гэта стала магчымым дзякуючы блокчейну. Пачнем з таго, што правераныя крыптавыя транзакцыі нязменныя (незваротныя і нязменныя), таму гандлярам не трэба турбавацца аб тым, што кліент адменіць або прыпыніць плацёж. Што яшчэ больш важна, пратаколы DeFi дазваляюць вам цалкам кантраляваць свае актывы, таму няма неабходнасці давяраць пасярэдніку, трэцяй асобе або фінансаваму апекуну. Гэта ліквідуе рызыку контрагента, якая пакутуе як ад TradFi (схема Берні Мэдафа Понцы, збор з кіпрскага банкаўскага рахунку), так і ад цэнтралізаваных крыптабіржаў (CEX) і сэрвісаў (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Гэты рызыка трэцяга боку з'яўляецца прычынай таго, што фраза «не вашы (прыватныя) ключы, не вашыя манеты» стала мантрай для выхадцаў з крыптаграфіі. З DeFi: «Калі ў вас ёсць ключы, у вас ёсць і манеты». Гэта азначае, што вы захоўваеце поўны кантроль над сваімі крыптафондамі - ніхто іншы не можа да іх дакрануцца.

Каб паўтарыць некаторыя плюсы вышэй, DeFi звычайна дазваляе ажыццяўляць фінансавыя аперацыі і пагадненні, якія з'яўляюцца больш хуткімі, таннымі, без дазволу, без даверу, больш прыватнымі (ананімныя/псеўданімныя) і ўстойлівымі да цэнзуры.

Дапамагаючы тым, хто не карыстаецца банкаўскімі паслугамі, — а тым, хто не карыстаецца банкаўскімі паслугамі

Яшчэ адна прыкметная перавага экасістэмы DeFi заключаецца ў тым, як яна адкрывае доступ да ключавых фінансавых паслуг для тых, хто знаходзіцца ў недастаткова абслугоўваных рэгіёнах або краінах, якія развіваюцца. Адсутнасць банкаўскай інфраструктуры — або блізкасць да яе — у краінах, якія развіваюцца, з'яўляецца адной з прычын, чаму мільёны людзей ва ўсім свеце ўсё яшчэ жывуць у эканоміцы, у асноўным толькі наяўнымі. Іншым можа не хапаць мінімальнага фінансавага капіталу, неабходнага для адкрыцця банкаўскага рахунку, або баяцца выкарыстоўваць яго па шэрагу іншых прычын. 

Рашэнні DeFi дазваляюць людзям, якія не карыстаюцца банкаўскімі паслугамі, атрымліваць доступ да крыпта-плацяжоў, крыпта-ашчадных рахункаў, крэдытаў пад заклад і іншых прадуктаў DeFi. Гэтыя рэвалюцыйныя рашэнні дазваляюць тым, хто не карыстаецца банкаўскімі паслугамі, прапусціць пасрэдніцкі этап банкаўскіх паслуг і перайсці ад выключна «эканоміі грашовых сродкаў» да «эканомікі DeFi» прыкладна гэтак жа, як многія перайшлі ад «без тэлефона» да «мабільнага тэлефона» без патрэбы ў пасярэдніку стацыянарная сувязь і адпаведная інфраструктура.

Для развітых краін свету і насельніцтва, якое карыстаецца банкамі, DeFi - гэта проста альтэрнатыва або варыянт, які адкрывае вам фінансавы выбар. Гэта можа дазволіць вам скарыстацца перавагамі DeFi, згаданых вышэй, або стымуляваць экасістэмы TradFi і FinTech прапаноўваць лепшыя тарыфы, больш нізкія зборы і лепшае абслугоўванне, каб заставацца канкурэнтаздольнымі і ўтрымліваць кліентаў. 

Для гэтых людзей яны самі «выключаюць банкінг», замяняючы гэтыя паслугі (часткова або цалкам) альтэрнатывамі DeFi. Для многіх з ужо існуючымі праграмамі FinTech, разліковымі рахункамі і доступам да фондавага рынку DeFi з'яўляецца проста дадатковай парадыгмай, якую можна выкарыстоўваць разам з прапановамі TradFi і FinTech.

Недахопы DeFi

Ёсць два бакі кожнай крыптавай манеты (і 6 бакоў кожнага блока); некаторыя бачаць рэчы па-іншаму і сцвярджаюць, што некаторыя з вышэйзгаданых пераваг насамрэч з'яўляюцца недахопамі. У той час як DeFi дазваляе вам у значнай ступені кантраляваць свае фінансы, гэта звязана з праблемамі, рызыкамі і неабходнасцю больш асабістай адказнасці.

Некаторыя наракаюць на прастату выкарыстання і/або неабходнасць тэхнічных ведаў аб крыптаграфіі для ўзаемадзеяння з DeFi. Нягледзячы на ​​тое, што гэта працягвае паляпшацца, у DeFi часта адсутнічаюць dApps, якія б адпавядалі інтуітыўна зразумелым карыстальніцкім інтэрфейсам (UI) і простаму карыстальніцкаму досведу (UX) праграм FinTech і іншых фінансавых прадуктаў. Гэта можа стварыць бар'ер для ўваходу, які перашкаджае пачаткоўцам выкарыстоўваць прадукты DeFi.

Нязменнасць і незваротнасць транзакцый можа стварыць праблемы — і фінансавыя страты. Калі вы адправіце транзакцыю на няправільны адрас, верагодна, вы можаце страціць крыпту, якая змяшчаецца ў гэтай транзакцыі (калі атрымальнік не вырашыў добраахвотна вярнуць крыпту). Наадварот, вы часта можаце прымусіць свой банк, крэдытны саюз або фінансавую праграму адмяніць памылковую або махлярскую транзакцыю. Адсутнасць фінансавай абароны ад памылак - адна з прычын, па якой многія неахвотна ўзаемадзейнічаюць з DeFi.

DeFi дапускае магчымасць страт крыпты праз памылкі самааховы. У той час як «не вашы ключы, не вашыя манеты» азначае, што вашу крыпту можна бяспечна захоўваць на вашым асабістым крыптакашальку(ах), адваротны бок гэтага - «страціце ключы, страціце манеты». Калі ў вас няма мер па аднаўленні (рэзервовая копія другаснага кашалька або фраза для аднаўлення) і вы страціце кашалёк або забудзеце пароль доступу да яго, вы страціце ўсю крыпту, якая захоўваецца ў кашальку. Выпадкова няправільна накіраваныя транзакцыі і крыпта-кашалькі, якія нельга аднавіць, могуць прывесці да вялікіх фінансавых страт і стварылі жахлівыя гісторыі для пацярпелых. Значна цяжэй (калі практычна немагчыма) страціць пастаянны доступ да партфеля акцый або банкаўскіх рахункаў.

Ідэнтыфікацыя фінансавых бакоў і іх аперацый можа прадухіліць незаконную дзейнасць. У той час як адны хваляць адсутнасць дазволу DeFi, іншыя занепакоеныя адсутнасцю працэдур KYC і барацьбы з адмываннем грошай (AML) у некаторых частках свету DeFi. Гэта можа прывесці да незаконнай дзейнасці, якую інакш можна было б прадухіліць — ад ухілення ад выплаты падаткаў да гандлю людзьмі. Прыхільнікі DeFi пярэчаць таму, што фіатныя плацяжы з падтрымкай TradFi па-ранейшаму складаюць большасць гэтых незаконных дзеянняў.

Апошняя рызыка - верагоднасць узлому або выкарыстання смарт-кантракту ў пратаколе dApp або DeFi. Нават калі вы не зробіце памылковую транзакцыю або не страціце свой крыпта-кашалёк (і яго авуары), усё роўна існуе верагоднасць таго, што вы можаце страціць крыпту праз DeFi. Калі вы адпраўляеце крыпту са свайго кашалька ў праект DeFi, крыпта можа быць скрадзена хакерам з чорнай капелюшом, які выкарыстоўвае ўразлівасць у пратаколе, крос-ланцуговым мосце або іншы эксплойт DeFi. Вартыя ўвагі прыклады ўключаюць The Ўзлом DAO, эксплуатацыя моста Ронін і інцыдэнт з Чарвяточынай. Для тых, хто выкарыстоўвае DeFi, рэкамендуецца выкарыстоўваць прадукты DeFi, якія добра зарэкамендавалі сябе і існуюць на працягу некаторага часу, паколькі верагоднасць таго, што хак будзе паспяхова выкананы, звычайна з часам памяншаецца.

Вызначце, ці падыходзіць вам DeFi

Калі вы хочаце паэксперыментаваць у гэтым новым сектары, вы можаце пачаць з выкарыстання DEX, напрыклад Uniswap, Ox Protocol або QuickSwap. Пасля гэтага вы можаце разгледзець магчымасць вывучэння больш багатых функцый DeFi, такіх як Lido, Aave, Curve або Compound. Яны дазваляюць эксперыментаваць з варыянтамі пазыкі, пазыкі і стаўкі ў DeFi.

Нягледзячы на ​​тое, што большасць пагодзіцца з тым, што ў DeFi ёсць як плюсы, так і мінусы, меркаванні могуць падзяліцца - у асноўным на аснове філасофскіх або палітычных схільнасцей. Многія людзі, якія з'яўляюцца больш традыцыйнымі або прыходзяць са свету TradFi, выказалі б меркаванне аб важнасці і вартасцях KYC, AML, надзейных фінансавых устаноў і наяўнасці нейкага роду звароту ў выпадку фінансавага ўзлому, махлярства або іншай праблемы. Для натоўпу крыптаабаронцаў DeFi - гэта рашэнне для барацьбы з рызыкамі контрагента, фінансавымі пасярэднікамі, насельніцтвам без банкаўскіх паслуг, жаданнем быць ананімнымі, фінансавай цэнзурай, а таксама фінансавымі трэннямі і затрымкамі ў традыцыйным банкінгу. Па гэтых прычынах рашэнне застацца ў TradFi, даследаваць DeFi або выкарыстоўваць камбінацыю гэтых розных фінансавых светаў, як правіла, лепш пакінуць за асобай, яе унікальнымі абставінамі і агульным пунктам гледжання.

Чыт Шыt

Плюсы DeFi:

• DeFi дазваляе здзяйсняць транзакцыі без дазволу, без даверу і з устойлівасцю да цэнзуры.
• DeFi забяспечвае фінансавую прыватнасць у Інтэрнэце.
• Фінансавыя аперацыі і працэсы DeFi звычайна хутчэйшыя і таннейшыя.
• DeFi прадастаўляе фінансавыя паслугі тым, хто не карыстаецца банкам.
• DeFi можа «вывесці з банка банкінг», даючы ім альтэрнатыўны спосаб кіраваць сваімі фінансамі.

Мінусы DeFi:

• Параметры DeFi могуць быць больш складанымі ў выкарыстанні з-за менш чым аптымальнага карыстальніцкага інтэрфейсу/UX і/або патрэбы ў крыптаведах.
• Выпадкова няправільна накіраваныя транзакцыі і крыпта-кашалькі, якія нельга аднавіць, могуць прывесці да страты сродкаў, якія немагчыма вярнуць.
• Хакеры скралі вялікую колькасць крыптаграфіі, выкарыстоўваючы памылкі і ўразлівасці ў пратаколах DeFi; гэта можа прывесці да крадзяжу вашых сродкаў.