Чаго крэдыторы могуць чакаць ад банкруцтва Genesis — і чаму могуць навучыцца іншыя

Холдынгавая кампанія праблемнага крыптакрэдытара Genesis Global Capital, Genesis Global Holdco LLC, падала заяўку аб абароне ад банкруцтва ў раздзеле 11 у Нью-Ёрку 19 студзеня. Genesis - гэта апошняя крыптаплатформа, якая падала заяву аб банкруцтве, далучаючыся да Celsius, Voyager, BlockFi і FTX.

Прымяненне палажэнняў главы 11 да крыптаіндустрыі ставіць перад судамі шэраг новых пытанняў. Вось папярэдні прагляд таго, на што могуць разлічваць крэдыторы, і што выпадковыя назіральнікі могуць даведацца пра наступствы працэсу ў раздзеле 11 для арганізацыі ў крыптаіндустрыі.

Працэс па раздзеле 11 будзе пагражаць «крыптаананімнасці»

Захаванне ананімнасці крэдытораў - ключавая асаблівасць крыптаграфіі - супярэчыць празрыстасці працэсу ў раздзеле 11, дзе асобы крэдытораў звычайна раскрываюцца. Патрабаванне раскрыцця імёнаў кліентаў і пэўнай інфармацыі аб уліковым запісе ўяўляе рызыку для крэдытора і крыптаграфічнай арганізацыі: фізічныя асобы могуць падвяргацца ўзлому, які агаляе іх кашалёк, у той час як крыптаграфічная арганізацыя можа падвяргацца махлярствам, парушэнням заканадаўства аб канфідэнцыяльнасці і спробам браканьерства кліентаў з боку канкурэнтаў. .

Сутыкнуўшыся з гэтай праблемай, суды прымалі розныя падыходы. Возьмем, напрыклад, Celsius і Voyager. У дачыненні да Celsius суд адхіліў яго просьбу запячатаць ідэнтыфікацыю еўрапейскіх кліентаў, на якіх распаўсюджваюцца правілы абароны даных Злучанага Каралеўства і Еўрапейскага Саюза, выявіўшы, што гэтыя правілы не маюць прыярытэту перад заканадаўствам ЗША аб банкруцтве. Аднак у выпадку з Voyager той жа суд дазволіў рэдагаваць інфармацыю аб кліентах у адпаведнасці з тымі ж еўрапейскімі правіламі.

Нягледзячы на ​​такое рознае стаўленне, відавочная тэндэнцыя заключаецца ў захаванні ананімнасці - імёны крэдытораў у справах FTX і BlockFi таксама застаюцца пад пячаткай - што паказвае, як працэс у раздзеле 11 змяняецца для адаптацыі да крыптапрасторы.

Фізічныя асобы незвычайна з'яўляюцца сярод незабяспечаных крэдытораў

Камітэт незабяспечаных крэдытораў (UCC) складаецца з крэдытораў, якія маюць незабяспечаныя патрабаванні, роля якіх заключаецца ў абароне інтарэсаў незабяспечаных крэдытораў. UCC мае шырокія паўнамоцтвы для расследавання і адвакатавання па ключавых пытаннях справы, уключаючы продаж актываў і стварэнне плана рэструктурызацыі.

Па тэме: Выбух Genesis ад Digital Currency Group: што будзе далей?

UCC звычайна складаецца з трох-сямі ўладальнікаў найбуйнейшых незабяспечаных патрабаванняў даўжніка. У буйным банкруцтве членамі звычайна з'яўляюцца юрыдычныя асобы. Бягучыя крыптабанкруцтвы незвычайныя тым, што, нягледзячы на ​​іх велізарны памер, члены UCC - гэта ў асноўным фізічныя асобы. Толькі Celsius і FTX маюць арганізацыі ў сваіх камітэтах, у той час як UCC Voyager і BlockFi цалкам складаюцца з фізічных асоб. Склад Genesis UCC, верагодна, будзе прытрымлівацца аналагічнай схемы.

Гэта адхіленне ў складзе UCC паказвае кліентуру крыптабіржаў - рознічных інвестараў, а не буйных устаноў. Фізічныя асобы, аднак, могуць не мець такога ж вопыту і рэсурсаў, як інстытуцыйныя інвестары, калі справа даходзіць да выканання іх ролі ў UCC.

Скрыншоты рэшткаў на рахунках служаць пацверджаннем прэтэнзій

Крэдыторы паводле главы 11 могуць прадставіць доказ прэтэнзіі — афіцыйную форму з указаннем сумы запазычанасці і падставы прэтэнзіі — з пацвярджальнай дакументацыяй, якая звычайна мае форму вэксаляў, рахункаў-фактур і кантрактаў.

Цікава, што крыптакрэдыторы далучалі скрыншоты сальда на сваіх рахунках да сваіх доказаў прэтэнзіі. Акрамя незвычайнага характару гэтай пацвярджаючай дакументацыі, некаторыя крэдыторы могуць не мець ніякай дакументацыі. Напрыклад, крэдыторы FTX не могуць атрымаць доступ да балансу на сваіх рахунках, таму што платформа знаходзіцца ў аўтаномным рэжыме. Агляд незапячатаных доказаў прэтэнзіі паказвае, што разважлівыя крэдыторы рабілі скрыншоты сваіх рахункаў да таго, як FTX стаў недаступным, і крэдыторам Genesis было б рэкамендавана зрабіць гэты крок у якасці меры засцярогі.

Крэдыторам працэнтных рахункаў будзе цяжэй вярнуць грошы

Пасля таго, як даўжнік падае дакументы па раздзеле 11, уся яго маёмасць на дату падачы дакументаў становіцца часткай так званай «масы банкруцтва». Вызначэнне таго, што з'яўляецца часткай банкруцкай масы, мае вырашальнае значэнне, паколькі гэта маёмасць, якая падлягае кіраванню ў справе, якая можа быць часткай продажу, ліквідацыі або рэарганізацыі.

Па тэме: Ці парушыў dYdX закон, змяніўшы сваю токеноміку?

У гэтых крыптабанкруцтвах вызначэнне таго, які рахунак ёсць у крэдытора - працэнтны або апекунскі - хутчэй за ўсё будзе мець вырашальнае значэнне ў пытанні спагнання. Кодэкс аб банкруцтве робіць адрозненне паміж актывамі, якія захоўваюцца толькі на імя кліента (тыповы крыпта-рахунак), і тымі актывамі, якія былі змешаны з іншымі актывамі, як гэта адбываецца, калі актывы аб'ядноўваюцца і даюць у пазыку для атрымання даходу, што нібыта было для выкарыстоўвацца для выплаты «працэнтаў» уладальнікам крыпта-рахункаў.

Літаральна некалькі тыдняў таму суд Цэльсія пастанавіў, што актывы, якія захоўваюцца на працэнтных рахунках кліентаў, належаць да масы банкруцтва, што азначае, што спагнанне гэтых крэдытораў залежыць ад вынікаў справы аб банкруцтве. Наадварот, BlockFi падаў хадайніцтва, каб дазволіць уладальнікам апекунскага рахунка «Wallet» здымаць сродкі, таму што яны не з'яўляюцца ўласнасцю даўжніка або масай банкруцтва. Пастанова не вынесена.

Крэдыторы Genesis, якія ўдзельнічалі ў праграме Gemini Earn, верагодна, сутыкнуцца з цяжкасцямі з вяртаннем сваіх актываў у святле рашэння па Цэльсію. Кліентаў прадуктаў кашалькоў Genesis можа чакаць іншы лёс, калі рух BlockFi будзе паспяховым.

Гэты артыкул прызначаны для агульных інфармацыйных мэт і не прызначаны і не павінен разглядацца ў якасці юрыдычнай або інвестыцыйнай парады. Погляды, думкі і меркаванні, выказаныя тут, належаць толькі аўтару і не абавязкова адлюстроўваюць або прадстаўляюць погляды і меркаванні Cointelegraph.