Чаму FinchTrade - гэта нашмат больш, чым пазабіржавы гандлёвы пункт

СПОНСАРЫСТАННЫ ПОСТ *

Усё больш і больш кампаній імкнуцца стаць часткай дэцэнтралізаваных фінансаў і атрымаць доступ да крыпта. Некаторыя з іх кіруюць сваімі крыптапартфелямі праз цэнтралізаваную біржу (CEX). Іншыя, першыя прадпрыемствы, звярнуліся да пазабіржавага гандлю. Што прымушае іх выбіраць OTC і якія плюсы і мінусы такога рашэння? У гэтым артыкуле мы параўнаем некаторыя аспекты гандлю праз звычайныя біржы з пазабіржавымі пастаўшчыкамі ліквіднасці і паспрабуем высветліць, чаму ўсё больш і больш кампаній абыходзяць «лічыльнік».

• Пазабіржавыя крыпта-стойкі забяспечваюць стабільнасць цэн і доступ да глыбокай агрэгаванай ліквіднасці

• CEX набылі імпульс дзякуючы простаму і зразумеламу прадукту для рознічных кліентаў і зручнаму захоўванню крыпта для бізнесу

• DEX не падыходзяць для інстытуцыйных інвестараў з-за таго, што яны не адпавядаюць нарматыўным патрабаванням
• FinchTrade прапануе гібрыдную мадэль пошуку ліквіднасці, забяспечваючы комплекснае рашэнне, адаптаванае да патрэб інстытуцыйных кліентаў

Многія з вядучых гульцоў, звязаных з крыптатэхнікай, выбралі пазабіржавыя гандлёвыя стойкі. Іншыя ўсё яшчэ з цяжкасцю пераходзяць з біржаў з-за ручных працэсаў гандлю на многіх пазабіржавых кіёсках, абмежаванай колькасці даступных токенаў або недаверу. Давайце паглядзім на перавагі і недахопы, калі кампанія выбірае гандаль на пазабіржавым рынку замест цэнтралізаванай крыптабіржы. 

Пазабіржавы крыптаграфічны стол

Пазабіржавы стол у свеце крыптаграфіі можна параўнаць з пазабіржавым брокерам у традыцыйных фінансах, за выключэннем таго, што яны рэдка знаходзяцца пад вартай. Пазабіржавыя пастаўшчыкі ліквіднасці функцыянуюць як фінансавыя пасярэднікі, якія палягчаюць кліентам гандаль вялікімі аб'ёмамі гандлю. Пазабіржавыя біржы таксама прапануюць больш прыватныя і персаналізаваныя паслугі ўстановам і асобам з высокім капіталам, якім звычайна патрэбна значная ліквіднасць і прыватнасць.

Асноўная перавага выкарыстання пазабіржавых службаў - гэта здольнасць апрацоўваць вялікія аб'ёмы таргоў без цэнавага праслізгвання - розніца паміж чаканай цаной здзелкі і цаной выканання. Каб мець магчымасць паўтарыць сукупную ліквіднасць пазабіржавых правайдэраў, вам трэба будзе адкрыць рахункі, распрацаваць і падтрымліваць сувязі з некалькімі біржамі, што патрабуе значных рэсурсаў і, як мяркуецца, не з'яўляецца вашым асноўным бізнесам. Акрамя таго, пазабіржавыя стойкі прадастаўляюць цэны на ўсю суму замовы з неадкладным выкананнем. Для параўнання, здзяйсненне буйной здзелкі на традыцыйнай криптовалютной біржы, верагодна, прывядзе да змены кошту актыву з-за фрагментарнай ліквіднасці.

Пазабіржавы гандлёвы пункт можа здзяйсняць буйныя здзелкі такім чынам з-за высокай ліквіднасці і сеткі контрагентаў. Пазабіржавы пастаўшчык ліквіднасці можа знайсці і абмеркаваць цану на пэўны памер непасрэдна з патэнцыйнымі пакупнікамі і прадаўцамі. У выніку здзелкі не каціруюцца публічна каб бакі маглі захаваць канфідэнцыяльнасць, і гэта не паўплывала на цану актыву.

Яшчэ адна вялікая перавага пазабіржавых крыпта-дэскаў для кампаній, звязаных з крыптатэхнікай, - зручнае кіраванне казначэйствам. Для кліентаў CEX цяжка атрымаць супастаўныя цэны і вузкія спрэды: яны бачаць адкрыццё цаны толькі для аднаго канкрэтнага месца. Каб мець больш крыніц, яму трэба стаць кліентам большай колькасці біржаў, такім чынам, прайсці працэс верыфікацыі з кожнай з іх. Гэтая праблема звычайна стаіць на другім месцы, калі кампанія разумее, што ёй неабходна папярэдне прафінансаваць усе пазіцыі на кожнай біржы і ў кожным актыве. Колькі крыніц цэн вы хочаце, у столькі разоў больш закладу вы павінны «замарозіць». Пазабіржавыя стойкі прадастаўляюць кліентам, зарэгістраваным і папярэдне прафінансаваным толькі адзін раз, магчымасць мець сукупныя цэны з усяго рынку. Гэта вельмі спрыяе эфектыўнасці капіталу, што мае вырашальнае значэнне для ўсіх фінансавых устаноў і асабліва для стартапаў.

Нядаўняе апытанне, праведзенае PWC у супрацоўніцтве з Finery Markets для Crypto Trading Report 2022, паказала, што больш за 65 % удзельнікаў не задаволены сваёй бягучай наладай крыпта-гандлю

Швейцарскі пазабіржавы пастаўшчык крыпталіквіднасці FinchTrade – гэта прыклад таго, як рынкавая інфраструктура працягвае развівацца, прапаноўваючы рашэнні, якія лепш за ўсё працуюць для бізнесу ў кожным выпадку. FinchTrade забяспечвае інстытуцыйных кліентаў сукупнай ліквіднасцю, дзейнічаючы як шлюз аднаго дылера на крыптарынак. Біржы, кашалькі, венчурныя і хедж-фонды, менеджэры актываў і многія іншыя тыпы крыптакампаній гандлююць сваімі выгаднымі крыптавалютамі з FinchTrade, застаючыся ўпэўненымі ў стаўках, аб'ёмах, выкананні і разліках. 

OTC супраць біржаў 

па Дарадца Forbes зараз існуе каля 600 крыптабіржаў. Большасць такіх біржаў цэнтралізаваныя. Яны кіруюцца адной арганізацыяй і прадастаўляюць кліентам ад фізічных асоб да арганізацый магчымасць канвертаваць іх фіят непасрэдна ў крыпта. Усе здзелкі выконваюцца ў рэжыме адкрытай кнігі заказаў, і пераважная большасць здзелак з криптовалютой адбываецца на CEX. Яшчэ адзін прынцыпова іншы тып біржы - дэцэнтралізаваная біржа (DEX). Замест фізічных кампаній або прыватных асоб смарт-кантракты, якія выконваюцца самастойна, абслугоўваюць усе працэсы. У дэцэнтралізаванай біржы кожная транзакцыя адбываецца непасрэдна ў блокчейне (у ланцужку) без старонняга боку. Вядома, гэта не ўсе адрозненні паміж CEX і DEX, таму давайце звернемся да табліцы:

Адной з праблем з CEX з'яўляецца ўзлом. CEX звычайна патрабуюць перадаць актывы кліентаў на захаванне перад гандлем. Паколькі біржы захоўваюць сродкі карыстальнікаў, яны з'яўляюцца галоўнымі мішэнямі для кіберзлачынцаў. З іншага боку ёсць DEX, дзе гандаль адбываецца непасрэдна паміж контрагентамі. DEX аддаюць перавагу тэхналагічна дасведчаныя кліенты, паколькі яны не з'яўляюцца апекунамі, таму сродкі захоўваюцца ў кашальках удзельнікаў гандлю без перадачы іх трэцім асобам, як гэта адбываецца на цэнтралізаваных біржах. Гэта забяспечвае большую бяспеку і надзейнасць. DEX могуць быць варыянтам для прадпрыемстваў, якія кіруюць сваімі крыпта-балансамі, але большасць DEX не выступаюць у якасці фінансавага пасярэдніка або контрагента і не павінны адпавядаць стандартам "ведай свайго кліента" (KYC) або стандартам барацьбы з адмываннем грошай (AML), таму што яны працаваць аўтаномна. Гэта прычына, чаму яны не падыходзяць для інстытуцыйных інвестараў. З іншага боку, пазабіржавы крыпта-гандаль забяспечвае прамыя (у ланцугу) транзакцыі паміж кашалькамі гандлёвых бакоў і захаванне нарматыўных патрабаванняў, павышаючы бяспеку.

OTC супраць CEX

Калі мы гаворым пра прыватных інвестараў і рознічных кліентаў з іх адносна невялікімі аб'ёмамі, CEX - гэта самы просты спосаб купіць або прадаць крыпту і атрымаць шлюз крыпта-фіят. Але калі трэйдар хоча зрабіць некалькі большых памераў, няма магчымасці вызначыць цану такой здзелкі да выканання, паколькі ліквіднасць на CEX фрагментаваная і канчатковая цана будзе адрознівацца не на карысць трэйдара. Праслізгванне - гэта не галоўнае для пазабіржавых пастаўшчыкоў ліквіднасці са стабільнай ліквіднасцю і загадзя вызначанымі цэнамі для ўсяго гандлёвага блока. У той жа час большасць пазабіржавых LP маюць даволі высокія мінімальныя парогі транзакцый, адмаўляючыся мець справу з невялікімі сумамі з-за дарагіх транзакцый. 

Розніца паміж CEX і пазабіржавымі пастаўшчыкамі ліквіднасці значная. У абодвух ёсць некаторыя плюсы і мінусы, у асноўным у залежнасці ад тыпу кліентаў і іх патрэбаў. Некаторыя буйныя гульцы імкнуцца да высокай ліквіднасці і імгненнага выканання, у той час як дробныя дылеры выбіраюць прастату і магчымасць весці здзелкі на працягу ночы. На шчасце, ёсць пазабіржавы пастаўшчык ліквіднасці FinchTrade, які спалучае ў сабе перавагі цэнтралізаванага і пазабіржавага рынкаў. 

Давайце больш падрабязна разгледзім асаблівасці, якія робяць FinchTrade прывабным рашэннем і дазваляюць падагнаць прадукт пад кожны ўнікальны выпадак:

• Стабільнасць коштаў - адсутнасць праслізгвання нават пры вялікіх аб'ёмах. Кліенты могуць убачыць канчатковую цану на ўвесь гандлёвы блок. 
• Канкурэнтаздольныя тарыфы - цэнаўтварэнне ад розных пастаўшчыкоў - доступ да сукупнай ліквіднасці ад вядучых маркет-мэйкераў і біржаў.  
• Высакахуткасныя выкананні - усе здзелкі выконваюцца імгненна, а выкарыстанне інтэграцыі з графічным інтэрфейсам або API дапамагае зрабіць гэта зразумелым і простым. 
• Варыянты разлікаў – розныя варыянты разлікаў у адпаведнасці з патрэбамі кліента, якімі лёгка кіраваць праз вэб-кабінет карыстальніка. Гэта таксама дазваляе цалкам кантраляваць ваш гандаль, актывы і балансы, а таксама патрабаванні да маржы.
• Без папярэдняга фінансавання ў межах крэдытнай лініі. FinchTrade прапануе 100 тысяч без абмежавання папярэдняга фінансавання. Кліенты могуць адкрываць доўгія або кароткія пазіцыі ў межах гэтага ліміту і пасля іх разлічвацца. Вядома, ліміт можа быць пашыраны толькі да 30% маржы. 
• Аптымізаваны аўтаматызаваны працэс рэгістрацыі: праверкі KYC і ПОД/ФТ, а таксама іншыя дакументы трэба праводзіць толькі адзін раз у вашага пастаўшчыка.
• Бяспека і прыватнасць. FinchTrade - ваш контрагент у кожнай здзелцы. Бясшвовыя працэдуры KYT гарантуюць кліентам кожную транзакцыю. Няма грамадскіх заказаў, такім чынам, ніякага ўплыву на рынак.

FinchTrade прапануе індывідуальныя рашэнні "усё ў адным" для ўсіх тыпаў кампаній, звязаных з крыптаваннем, дакладна створаныя ў адпаведнасці з іх унікальнымі патрэбамі

Менеджэры актываў і інвестыцыйныя фонды могуць атрымаць выгаду ад выканання буйных здзелак на заказ;

Neobanks і крыпта-дружалюбныя аплатныя працэсары выкарыстоўваюць рашэнні для хэджавання, забяспечваючы зручнае кіраванне казначэйствам і эфектыўнасць капіталу;

Біржы, якія абслугоўваюць рознічных кліентаў і іншыя кампаніі, якія актыўна гандлююць крыптаграфіямі, могуць лёгка зафіксаваць курс зараз і разлічыцца пазней, кіруючы сваімі рызыкамі і не адрываючыся ад зменлівых крыптавалют.

Прапанова прадуктаў FinchTrade адлюстроўвае хутка развіваецца рынак ва ўсіх аспектах, робячы пазабіржавы гандаль крыптамі зручным, бяспечным і карысным. 

FinchTrade прапануе гібрыдныя мадэлі прадастаўлення ліквіднасці, распрацаваныя з улікам вашых канкрэтных патрэб

FinchTrade з'яўляецца швейцарскай кампаніяй інстытуцыйнага ўзроўню криптовалюта пастаўшчык ліквіднасці. Ён прапануе больш за 30 асноўных пар крыпта-фіят, што дазваляе дадаць больш інтарэсаў кліентаў. FinchTrade ставіць тэхналогію ў цэнтр сваіх паслуг, падаючы кліентам аўтаматызаваны вопыт адаптацыі, гандлю і кіравання іх патокам. FinchTrade працуе як платформа з адным дылерам для бізнесу, даючы ім доступ да ўсяго рынку лічбавых актываў са стабільнай сукупнай ліквіднасцю, такім чынам, лепшымі стаўкамі і рознымі варыянтамі разліку. FinchTrade рэгулюецца VQF і мае ўсе ахоўныя ўзроўні бяспекі, каб кліенты цалкам адпавядалі правілам. 

FinchTrade заўсёды выкарыстоўвае індывідуальны падыход да кожнага выпадку кліента з актывамі, разлікамі, мадэляваннем без папярэдняга фінансавання, інтэграцыяй і зручнасцю выкарыстання. 

Пра аўтараў: 

Ілля Драздоў, CFA, мае ступень магістра фінансавай эканомікі і з'яўляецца сузаснавальнікам фінтэх-стартапа FinchTrade.

Генадзь Плешакоў, бакалаўр эканомікі, спецыяліст па міжнародных інвестыцыях і рынках капіталу.

* Гэты артыкул аплачаны. Cryptonomist не пісаў артыкул і не тэставаў платформу.