Bitcoin (BTC) таргаваўся каля 16,500 23 долараў з 15,500 лістапада, аднавіўшыся пасля падзення да XNUMX XNUMX долараў, бо інвестары баяліся непазбежная неплацежаздольнасць Genesis Global, кампанія, якая займаецца крэдытаваннем крыптавалют. 16 лістапада Genesis заявіла, што «часова прыпыніць выкуп і выдачу новых крэдытаў у крэдытным бізнэсе».
Пасля выклікання першапачатковага хаосу на рынках фірма абверг здагадкі аб «непазбежным» банкруцтве 22 лістапада, хоць гэта пацвердзіла цяжкасці са зборам грошай. Што яшчэ больш важна, мацярынская кампанія Genesis Digital Currency Group (DCG) валодае Grayscale — кіраўніком актывамі Grayscale Bitcoin Trust, які валодае каля 633,360 XNUMX BTC.
Рызыкі заражэння ад падзення FTX-Alameda Research працягваюць аказваць негатыўны ціск на рынкі, але галіна працуе над павышэннем празрыстасці і рызык неплацежаздольнасці. Напрыклад, 24 лістапада - біржа крыпта-вытворных Bybit запусціў фонд у 100 мільёнаў долараў каб дапамагчы маркет-мейкерам і арганізацыям высокачашчыннага гандлю, якія змагаюцца з фінансавымі або аперацыйнымі цяжкасцямі.
Зусім нядаўна, 25 лістапада, Binance апублікавала справаздачу з падтрымкай Merkle Tree пацверджанне наяўнасці сродкаў для дэпазітаў у біткойнах. Акрамя таго, біржа акрэсліла, як карыстальнікі могуць выкарыстоўваць механізм для праверкі сваіх уладанняў. Няма сумневу, што цэнтралізаваныя інстытуты павінны выкарыстоўваць механізмы празрыстасці і страхавання, каб вярнуць давер інвестараў.
Аднак спачатку трэба прааналізаваць рынкі вытворных біткойнаў, каб цалкам зразумець, як прафесійныя трэйдары ўспрымаюць такія навіны.
Зніжка на ф'ючэрсным рынку крыху палепшылася, але застаецца далёкай ад росту
Ф'ючэрсныя кантракты з фіксаваным месяцам звычайна гандлююцца з невялікай надбаўкай да звычайных спотавых рынкаў, таму што прадаўцы патрабуюць больш грошай, каб даўжэй утрымліваць разлікі. Тэхнічна вядомая як contango, гэтая сітуацыя не выключна для крыпта-актываў.
На здаровых рынках ф'ючэрсы павінны гандлявацца з гадавой прэміяй ад 4% да 8%, чаго дастаткова, каб кампенсаваць рызыкі плюс кошт капіталу. Адваротнае, калі попыт на мядзведжыя стаўкі выключна высокі, выклікае зніжку на ф'ючэрсных рынках - вядомую як бэквардацыя.
Улічваючы прыведзеныя вышэй дадзеныя, становіцца відавочным, што 9 лістапада трэйдары дэрыватаў перавярнуліся да мядзведжага росту, калі ф'ючэрсная прэмія на біткойн перавярнулася ў мінус. Тым не менш, згодна з ф'ючэрснымі рынкамі, падзення на 15,500 21 долараў XNUMX лістапада было недастаткова, каб выклікаць дадатковы попыт на кароткія пазіцыі з крэдытным плячом.
Рынкі апцыён пацвярджаюць мядзведжы курс
Трэйдары павінны прааналізаваць рынкі апцыён, каб зразумець, ці верагодна, што біткойн паўторна праверыць падтрымку ў 15,500 25 долараў. Перакос дэльты ў XNUMX% з'яўляецца паказальным прыкметай кожны раз, калі арбітражныя службы і маркет-мейкеры бяруць завышаныя кошты для абароны ад росту або адваротнага боку.
Індыкатар параўноўвае падобныя апцыёны колл (купля) і пут (продаж) і стане станоўчым, калі пераважае страх, таму што ахоўная прэмія апцыёнаў пут вышэй, чым апцыёны колл на рызыку.
У двух словах, калі трэйдары асцерагаюцца падзення коштаў на біткойны, паказчык перакосу перавысіць 10%. З іншага боку, агульнае хваляванне адлюстроўвае адмоўны 10% перакос.
Як паказана вышэй, перакос дэльты ў 25% перавышае парогавае значэнне ў 10% з 9 лістапада, што сведчыць аб тым, што трэйдары апцыён ацэньваюць больш высокі рызыка нечаканага падзення коштаў. У цяперашні час ён складае 18%, што сведчыць аб тым, што інвестары баяцца, і адлюстроўвае адсутнасць зацікаўленасці ў прадастаўленні абароны ад мінусаў.
Па тэме: Наколькі дрэнны цяперашні стан крыпта? Аналітык па ланцугу тлумачыць
Нечаканы помпа, верагодна, выкліча большы эфект
Улічваючы, што і ф'ючэрсныя, і апцыённыя рынкі біткойнаў у цяперашні час ацэньваюць больш высокія шанцы на паніжэнне, няма ніякіх падставаў меркаваць, што канчатковая паўторная праверка дна ў 15,500 XNUMX долараў прывядзе да масавых ліквідацый.
Акрамя таго, невялікае зніжэнне ф'ючэрснай зніжкі паказвае, што мядзведзям не хапае ўпэўненасці, каб адкрываць шорты крэдытнага пляча пры бягучых цэнавых узроўнях. Нягледзячы на тое, што дадзеныя аб вытворных біткойнах застаюцца мядзведжымі, сюрпрыз у выніку росту да 18,000 XNUMX долараў, верагодна, прывядзе да большага хаосу. Але на дадзены момант мядзведзі застаюцца пад кантролем, згодна з дадзенымі аб ф'ючэрсах і апцыёнах BTC.
Выказаныя тут погляды, думкі і меркаванні адны толькі аўтарам і не абавязкова адлюстроўваюць і не прадстаўляюць погляды і меркаванні Cointelegraph.
Крыніца: https://cointelegraph.com/news/15-5k-retest-is-more-likely-according-to-bitcoin-futures-and-options