3 прычыны, чаму мядзведзі імкнуцца прымацаваць біткойны ніжэй за 30 тысяч долараў да заканчэння тэрміну дзеяння апцыёна BTC на гэтым тыдні

Інвестараў здзівіў біткойн (BTC) цана ўпала да 25,500 12 долараў 25 мая, і гэты шок распаўсюдзіўся на гандляроў апцыёнамі. Моцная карэкцыя не абмяжоўвалася крыптавалютамі, і некаторыя акцыі з вялікай капіталізацыяй сутыкнуліся з штотыднёвымі стратамі на XNUMX% і больш за той жа перыяд.

Рост эканамічнай нявызначанасці паўплываў на членаў індэкса S&P 500, такіх як Illumina (ILMN), які знізіўся на 27% за апошнія сем дзён, а Caesars Entertainment (CZR) сутыкнуўся з падзеннем на 25%. Shopify (SHOP), адна з найбуйнейшых канадскіх кампаній электроннай камерцыі, таксама ўпала на 28%.

Трэйдары чухаюць патыліцы і пытаюцца, ці не вінаватая ва валацільнасць Федэральная рэзервовая сістэма ЗША. Грашова-крэдытныя ўлады павялічваюць працэнтныя стаўкі, а таксама пацвердзілі свае планы па продажы аблігацый і даўгавых інструментаў.

Нягледзячы на ​​​​тое, што гэта можа быць так, трэйдары павінны памятаць, што фондавы рынак павялічыўся на 113% у перыяд з 2017 па 2021 год, паводле індэксу S&P 500. Памятаючы пра гэта, нядаўні спад таксама з'яўляецца адлюстраваннем празмерных ацэнак і залішняй самаўпэўненасці з боку інвестараў.

На шчасце, не ўсё было негатыўна для біткойна. 10 мая Townsquare Media, нью-ёркская кампанія лічбавага маркетынгу і радыёстанцый, раскрыла Інвестыцыі ў біткойны ў памеры 5 мільёнаў долараў. Nubank, найбуйнейшы лічбавы банк у Бразіліі і Лацінскай Амерыцы, таксама абвясціў, што будзе размяркоўваць прыкладна 1% сваіх чыстых актываў у біткойны.

Быкаў засталі знянацку

Падзенне біткойна да 25,500 12 долараў 1 мая застала быкоў знянацку, таму што менш за 13% ставак на апцыён колл (купля) на XNUMX мая былі размешчаны ніжэй за гэты коштавы ўзровень.

Быкі маглі быць ашуканы нядаўняй спробай абагнаць 40,000 мая 4 12 долараў, таму што іх стаўкі на апцыёны на 610 мільёнаў долараў 34,000 мая ў асноўным сканцэнтраваны вышэй за XNUMX XNUMX долараў.

Больш шырокі погляд з выкарыстаннем каэфіцыента "колл-пут" 0.90 паказвае невялікую перавагу для апцыён на пут (продаж) на суму 320 мільёнаў долараў у параўнанні з інструментамі "колл" (купля) на 290 мільёнаў долараў. Але цяпер, калі кошт біткойна ніжэй за 30,000 XNUMX долараў, большасць бычыных ставак стануць бескарыснымі.

Калі цана біткойна застанецца ніжэйшай за 30,000 8 долараў у 00:13 па UTC 1 мая, будуць даступныя толькі гэтыя апцыёны колл (купля) на суму 30,000 мільён долараў. Гэтая розніца ўзнікае таму, што няма карысці ў праве купляць біткойн па цане XNUMX XNUMX долараў, калі ён гандлюецца ніжэй за гэты ўзровень па заканчэнні тэрміну дзеяння.

Мядзведзі нацэлены на прыбытак у 260 мільёнаў долараў

Ніжэй пералічаны тры найбольш верагодныя сцэнары, заснаваныя на бягучай цане. Колькасць апцыённых кантрактаў, даступных 13 мая для інструментаў колл (бык) і пут (мядзведзь), вар'іруецца ў залежнасці ад цаны заканчэння тэрміну дзеяння. Дысбаланс у карысць кожнага боку складае тэарэтычны прыбытак:

• Ад 27,000 30,000 да XNUMX XNUMX долараў: 0 колаў супраць 9,350 путаў. Чысты вынік спрыяе пут (мядзведжым) інструментам на 260 мільёнаў долараў.
• Ад 30,000 32,000 да XNUMX XNUMX долараў: 150 колаў супраць 7,500 путаў. Чысты вынік спрыяе мядзведзям на 220 мільёнаў долараў.
• Ад 32,000 33,000 да XNUMX XNUMX долараў: 1,100 званкоў супраць 5,900 путаў. Чысты вынік прыносіць карысць апцыёнам пут (мядзведжы) на 150 мільёнаў долараў.

Гэтая грубая ацэнка ўлічвае апцыёны пут, якія выкарыстоўваюцца ў мядзведжых стаўках, і апцыёны колл выключна ў здзелках з нейтральнымі да бычыных. Нягледзячы на ​​гэта, гэтае празмернае спрашчэнне грэбуе больш складанымі інвестыцыйнымі стратэгіямі.

Напрыклад, трэйдар мог прадаць пут-апцыён, фактычна атрымаўшы станоўчую экспазіцыю біткойнаў вышэй за вызначаную цану, але, на жаль, не існуе простага спосабу ацаніць гэты эфект.

У мядзведзяў ёсць стымулы здушыць кошт біткойна

Каб атрымаць прыбытак у 30,000 мільёнаў долараў, біткойн-мядзведзям трэба ўтрымаць цану ніжэй за 13 260 долараў 10.7 мая. З іншага боку, лепшы сцэнар быкоў патрабуе прыросту на 28,900% ад бягучых 32,100 150 долараў да зоны XNUMX XNUMX долараў, каб абмежаваць іх страты да XNUMX мільёнаў долараў.

За апошнія тры дні ў біткойн-быкоў было ліквідавана 1.73 мільярда долараў доўгіх пазіцый з крэдытным рычагом, таму ў іх, верагодна, менш рэсурсаў, каб павялічыць цану ў кароткатэрміновай перспектыве. З улікам сказанага, у мядзведзяў больш шанцаў знізіць BTC ніжэй за 30,000 13 долараў да заканчэння тэрміну дзеяння апцыён XNUMX мая.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.