Кошт біткойна працягвае падаць, але дадзеныя аб вытворных інструментах паказваюць на кароткатэрміновы рост да 25 тысяч долараў

Магчыма, многія людзі ўжо забыліся, што біткойны (BTC) цана закрылася ў 2022 годзе на ўзроўні 16,529 25,000 долараў, а нядаўні адскок і адмова на ўзроўні 25,000 16 долараў можа выклікаць занепакоенасць у некаторых інвестараў. Мядзведзі адступаюць да ўзроўню ў 21 23,500 долараў, і было некалькі няўдалых спроб дасягнуць гэтага ўзроўню ў перыяд з XNUMX па XNUMX лютага. У цяперашні час здаецца, што супраціў у XNUMX XNUMX долараў працягвае ўзмацняцца з кожным паўторным тэстам. 

Дакладнае абгрунтаванне росту біткойна на 45.5% з пачатку года не відавочнае, але часткова гэта вынікае з няздольнасці Федэральнай рэзервовай сістэмы Злучаных Штатаў утаймаваць інфляцыю, адначасова падымаючы працэнтныя стаўкі да самага высокага ўзроўню за 15 гадоў. Непрадбачаным наступствам з'яўляюцца больш высокія выплаты дзяржаўнага доўгу, што павялічвае дэфіцыт бюджэту.

Практычна немагчыма прадбачыць, калі ФРС зменіць сваю пазіцыю, але паколькі суадносіны доўгу і валавога ўнутранага прадукту перавышае 128, гэта не павінна зойме больш за 18 месяцаў. У нейкі момант кошт самога долара ЗША можа апынуцца пад пагрозай з-за надзвычайнага доўгу.

23 лютага ФРС, Федэральная карпарацыя страхавання дэпазітаў і Упраўленне валютнага кантралёра выпусцілі сумеснае заяву заахвочванне амерыканскіх банкаў, якія разлічваюць на фінансаванне з крыптасектара, прадухіляць уцёкі ліквіднасці шляхам захавання моцнай практыкі кіравання рызыкамі. Рэгулятары заявілі, што справаздача была выклікана «нядаўнімі падзеямі» ў галіны з-за павышаных рызык валацільнасць.

Давайце паглядзім на паказчыкі вытворных фінансавых інструментаў, каб лепш зразумець, як займаюць прафесійныя трэйдары ў цяперашніх рынкавых умовах.

Каб абараніць узровень у 24,000 XNUMX долараў, выкарыстоўваліся маржыраваныя біткойны

Маржынальныя рынкі даюць уяўленне аб пазіцыі прафесійных трэйдараў, таму што гэта дазваляе інвестарам пазычаць крыптавалюту, каб выкарыстоўваць свае пазіцыі.

Напрыклад, можна павялічыць экспазіцыю, пазычаючы стейблкойны, каб купіць (доўгі) біткойн. З іншага боку, пазычальнікі біткойнаў могуць рабіць стаўкі толькі супраць (шорт) крыптавалюты. У адрозненне ад ф'ючэрсныя кантракты, баланс паміж маржынальнымі лонгамі і шортамі не заўсёды адпавядае.

Прыведзеная вышэй дыяграма паказвае, што каэфіцыент маржынальнасць крэдытавання трэйдараў OKX павялічыўся ў перыяд з 21 па 23 лютага, сігналізуючы аб тым, што прафесійныя трэйдары дадалі крэдытнае плячо на доўгія пазіцыі, калі кошт біткойна апусцілася ніжэй за 24,000 XNUMX долараў.

Хтосьці можа сцвярджаць, што празмерны попыт на пазіцыянаванне бычынай маржы выглядае адчайным крокам пасля няўдалай спробы пераадолець супраціў у 25,000 21 долараў XNUMX лютага. Аднак незвычайна высокі каэфіцыент маржынальнага крэдытавання стейблкойнаў/BTC мае тэндэнцыю нармалізавацца пасля таго, як трэйдары ўносяць дадатковы заклад пасля некалькі дзён.

Гандляры апцыёнамі больш упэўненыя ў рызыцы зніжэння

Трэйдары таксама павінны прааналізаваць рынкі апцыён, каб зразумець, ці не прывяло інвестараў да рызыкі нядаўняе ралі. Перакос дэльты ў 25% з'яўляецца паказальным прыкметай кожны раз, калі арбітражныя службы і маркет-мэйкеры бяруць завышаныя кошты для абароны ад росту або адваротнага боку.

Індыкатар параўноўвае падобныя апцыёны колл (купля) і пут (продаж) і стане станоўчым, калі пераважае страх, таму што ахоўная прэмія апцыёнаў пут вышэй, чым апцыёны колл на рызыку.

Карацей кажучы, калі трэйдары асцерагаюцца падзення коштаў на біткойны, метрыка перакосу будзе перавышаць 10%. З іншага боку, агульнае хваляванне адлюстроўвае адмоўны 10% перакос.

Па тэме: Выканаўчы савет МВФ ухваляе рамкі крыптаграфічнай палітыкі, у тым ліку адмову ад крыпта ў якасці законнага плацежнага сродку

Звярніце ўвагу, што перакос дэльты на 25% крыху зрушыўся ў мінус з 18 лютага пасля таго, як гандляры апцыёнамі сталі больш упэўненымі і падтрымка ў 23,500 5 долараў узмацнілася. Перакос на ўзроўні -XNUMX% азначае збалансаваны попыт паміж бычынымі і мядзведжымі апцыённымі інструментамі.

Дадзеныя аб вытворных фінансавых інструментах адлюстроўваюць незвычайнае спалучэнне празмернага маржынальнага попыту на лонг і нейтральнай ацэнкі рызыкі з боку гандляроў апцыёнамі. Тым не менш, у гэтым няма нічога страшнага, пакуль суадносіны стейблкойн/BTC вернецца да ўзроўню ніжэй за 30 у бліжэйшыя дні.

Улічваючы, што рэгулятары аказваюць велізарны ціск на крыптасектар, вытворныя біткойнаў трымаюцца добра. Напрыклад, 22 лютага генеральны дырэктар Банка міжнародных разлікаў Агусцін Карстэнс падкрэсліваў неабходнасць рэгулявання і кіраванне рызыкамі ў крыптапрасторы. Абмежаваны ўплыў заявы BIS на цану з'яўляецца прыкметай павышэння, і гэта, магчыма, павялічвае шанцы на тое, што цана біткойна ў кароткатэрміновай перспектыве перавысіць 25,000 XNUMX долараў.