Гарачыя спрэчкі аб тым, што золата і біткойны лепшыя інвестыцыі, працягваюцца некаторы час. Паколькі ў 64 годзе біткойн страціў амаль 2022% сваёй кошту, некаторыя інвестары маглі страціць падтрымку крыптавалют.
Шмат біткойнаў (BTC) Скептыкі кажуць, што вакол асноўнай крыптавалюты занадта шмат нявызначанасці і валацільнасць. Акрамя таго, біткойн павінен выканаць шэраг значных абавязацельстваў, накіраваных на падтрымку яго каштоўнаснай прапановы. Напрыклад, сцвярджэнне, што гэта абароніць ад інфляцыі або вельмі нестабільных рынкаў.
Нават калі некаторыя недахопы біткойна, несумненна, былі выяўлены ў гэтым годзе, наступны запыт усё яшчэ актуальны: ці з'яўляецца золата лепшай доўгатэрміновай інвестыцыяй, чым біткойн?
Навошта інвеставаць у золата
Біткойны гандлююцца па сутнасці як акцыі ІТ-бізнесу з высокай рызыкай, які хутка развіваецца. Грунтуючыся на прыбытках, якія перавышаюць рынак, якія могуць забяспечыць фірмы, яны могуць зрабіць выдатныя інвестыцыі падчас бычыныя рынкі.
Інвестары, аднак, часта ідуць на менш рызыкоўныя актывы падчас няўдалых выклікаў, такія як блакітныя фішкі і золата. Зыходзячы з гэтага аргументу, золата з'яўляецца больш бяспечным варыянтам інвеставання, пакуль над эканомікай працягваюць вісець занепакоенасць адносна інфляцыі і магчымасці рэцэсіі.
Акрамя таго, некаторыя могуць сказаць, што для біткойнаў проста няма «неспекулятыўных варыянтаў выкарыстання». Наадварот, золата мае сапраўдныя прымянення, якія пастаянна павялічваюць попыт на метал.
Навошта інвеставаць у биткойны
Асноўнае апраўданне біткойнаў заключаецца ў тым, што гістарычна склалася так, што гадавая прыбытковасць значна вышэйшая, чым любы іншы актыў. З гадавым прыростам у 230.6% за дзесяць гадоў з 2011 па 2021 гады біткойн быў самым эфектыўным актывам у свеце. Гэта было ў дзесяць разоў лепш, чым вынікі нават лепшых акцый тэхналагічных кампаній з высокім ростам. А за час свайго існавання биткойн прынёс інвестарам прыбытак больш за 17,000 XNUMX%.
Наадварот, традыцыйна золата прыносіць мізэрную гадавую прыбытковасць на працягу больш працяглых перыядаў. Гадавая рэнтабельнасць золата з 2011 па 2021 гады складала ўсяго 1.5%.
Інвестары верылі, што яны атрымліваюць лепшае з абодвух светаў Bitcoin да 2022 года, таму што ён прапаноўваў бяспечнае месца для захоўвання актываў і магчымасць фантастычнай штогадовай прыбытковасці. Аднак у мінулым годзе біткоін не даў ні таго, ні іншага. З іншага боку, золата выканала абяцанне. У адрозненне ад падзення біткоіна ў 2022 годзе, золата практычна не змянілася за год (падзенне прыкладна на 1%).
Хаця біткойн так і не ператварыўся ў плацежную сетку, якую многія чакалі, калі ён упершыню з'явіўся ў 2009 годзе, ёсць прыкметы таго, што ён становіцца ўсё больш прыдатным выбарам для анлайн-транзакцый, асабліва цяпер, калі актыў аднаўляецца пасля папярэдняй турбулентнасці мядзведжага рынку. Часткова гэта звязана з творчай працай па даданні больш хуткіх слаёў аплаты (напрыклад, Lightning Network) на базавы пласт блокчейна. Нядаўняе невялікае вяртанне, здаецца, добрая навіна для розных энтузіястаў біткойнаў.
Крыптавалюты, такія як біткойн, стануць больш важнымі па меры пашырэння лічбавай эканомікі як сродку ажыццяўлення плацяжоў. Згодна з гэтым пунктам гледжання, фізічнае золата можа страціць значэнне ў эпоху лічбавых тэхналогій.
Аднак у абодвух актываў быў цяжкі год з розных аспектаў. Ніжэй паказана, як яны выступілі ў 2022 годзе.
Аналіз коштаў на золата
У 2022 годзе, калі жоўты метал сутыкнуўся з праблемамі, звязанымі з моцнай валютай ЗША і вайной Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША з інфляцыяй, падтрымка прыйшла ад яго ролі прытулку і абароны ад інфляцыі.
Золата, якое патаннела амаль на 1.6% да снежня 2022 года, не змагло ўтрымаць рост, атрыманы ў першым квартале, калі скачок коштаў у адказ на ўварванне Расіі ва Украіну прывёў да таго, што каштоўны метал дасягнуў 19-месячнага максімуму ў 2,053 даляры ЗША за ўнцыю. Скачок коштаў у сакавіку ўяўляў сабой рост на 13% у параўнанні з пачатковым коштам у студзені, але ён быў нядоўгім, паколькі пасля першага квартала золата ўпала да ўзроўню 1,939 долараў ЗША.
Золата ўпала да 1,811 долараў ЗША ў другім квартале года, і валацільнасць рынку прывяла да таго, што індэкс Dow Jones Industrial Average і вельмі тэхналагічны NASDAQ Composite выйшлі на тэрыторыю мядзведжага рынку.
Сезонная слабасць і рост даляра ЗША ў трэцім квартале прывялі да мінімуму за 3 месяцаў у 30 даляр ЗША за ўнцыю. У пачатку 1,691 года, калі эканомікі ўсяго свету яшчэ аднаўляліся пасля эпідэміі, вайна Расіі супраць Украіны выклікала нявызначанасць, што дапамагала золату на працягу першага квартала года.
Вайна ва Украіне істотна паўплывала на цэны на золата
Існавалі дзве асноўныя прычыны росту коштаў на золата ў 2022 годзе. Безумоўна, першая - гэта вайна, падчас якой цэны на некаторыя каштоўныя металы істотна выраслі - уцёкі ў бяспечныя гавані, якія пераважалі ва ўсім, перш чым рассеяцца.
Пасля першапачатковага шоку цана на золата ўсталявалася, і пачалі праяўляцца доўгатэрміновыя ўплывы. Макрафон і паглыбленне ўніз, дзеянні і чаканні ФРС могуць быць тым, што выйшла на першы план і па-ранейшаму застаецца самым важным.
Насуперак распаўсюджанаму меркаванню, вайна больш істотна паўплывала на аб'ём вытворчасці, чым на кошт золата. Уварванне Расіі ва Украіну і наступныя санкцыі ўскладнілі шахцёрам, якія працуюць у Расіі, атрымаць фінансаванне і абсталяванне з заходніх крыніц.
Калі ў другім паўгоддзі золата ўпала ніжэй за 1,800 долараў, у чэрвені інфляцыя ў ЗША дасягнула максімуму за чатыры дзесяцігоддзі ў 9.1%. Некаторыя ўдзельнікі рынку ставяць пад сумнеў эфектыўнасць золата ў якасці хэджавання з-за яго слабасці ва ўмовах інфляцыі. Аднак некаторыя спецыялісты кажуць, што жоўты метал сваю працу выконвае.
У той час як рост альтэрнатыўных выдаткаў уплывае на золата, яго кошт у значнай ступені захаваўся, нягледзячы на шырокую інфляцыю. Пік здабычы з пачатку года супаў з больш чым двухгадовым мінімумам цаны на золата ў 3 квартале, феномен, які Уэб звязвае з сезоннасцю.
За тры месяцы здабыча павялічылася прыкладна да 950 метрычных тон, павялічыўшыся на 2% у параўнанні з папярэднім годам. Нягледзячы на тое, што майнеры атрымалі прыбытак ад гэтых спрыяльных абставінаў, наступствы інфляцыі былі непазбежнымі.
Нягледзячы на рэзкае падзенне інвестыцыйнага попыту, у вераснёўскім квартале попыт павялічыўся на 28% у гадавым вылічэнні. Нягледзячы на тое, што пакупкі зліткаў і манет павялічыліся на 36%, біржавыя фонды (ETF) змагаліся з вялікім зняццем сродкаў.
Аналіз коштаў на биткоин
Другая буйная крыпта-зіма пачалася ў 2022 годзе, калі буйныя прадпрыемствы паўсюдна разбураліся, а кошт крыптавалют значна знізіўся. Падзеі года шакавалі многіх інвестараў і ўскладнілі прагназаванне цаны біткойна.
Рынак крыптавалют быў наводнены аналітыкамі, якія горача разважалі аб тым, куды біткойн можа пайсці далей. Часта яны былі аптымістычныя, хоць нешматлікія прагназавалі, што біткойн апусціцца ніжэй за 20,000 XNUMX долараў за манету.
Але многія назіральнікі за рынкам былі здзіўлены тым, што гэты год быў неспакойным для крыптавалют, калі правалы буйных кампаній і праектаў выклікалі шок ва ўсім сектары.
Чырвоны сцяг з'явіўся яшчэ ў траўні з распадам в зямля, таксама вядомы як UST, алгарытмічны стейблкойн, прызначаны для прывязкі 1:1 да долара ЗША. З-за яго падзення пацярпелі фірмы, якія падвергліся ўздзеянню абедзвюх крыптавалют, і luna, роднаснай манеты terraUSD.
Дзякуючы спасылкам на terraUSD, Тры стрэлы сталіцы, хедж-фірма з цвёрдымі поглядамі на крыптавалюты, пачала ліквідацыю і падала заяву аб банкруцтве. Затым, у лістападзе, адна з найбуйнейшых біржаў крыптавалют у свеце, FTX, якую ўзначаліў Сэм Бэнкман-Фрыд, вядомы бізнесмен, паваліліся. Сектар крыптавалют усё яшчэ адчувае ўплыў FTX.
Прагноз биткойна на 2023 год
У першыя дні ўзрушэнняў пасля правалу біржы FTX сузаснавальнік Mobius Capital Partners Марк Мобіус чакае, што біткойн апусціцца ніжэй за 10,000 XNUMX долараў за манету. Той факт, што біткойн з'яўляецца «надзвычай небяспечным», не дазволіў яму інвеставаць у яго сродкі сваіх кліентаў або яго сродкі, сказаў ён, нават калі «крыпта тут застанецца».
Пазней у інтэрв'ю CNBC Мёбіус пашыраны па сваім прагнозе, звязваючы прагназуемыя страты з ростам працэнтных ставак і ростам асцярог інвестараў з нагоды сектара криптовалют. Ён сказаў, што, хаця ён чакае, што цана біткойна застанецца каля 17,000 10,000 долараў, у наступным годзе яна можа апусціцца ніжэй за XNUMX XNUMX долараў.
Мэцью Сігел, дырэктар па даследаванні лічбавых актываў брокерскай кампаніі VanEck, прадчувае аналагічная мэтавая цана. Ён лічыць, што ў першым квартале 2023 года кошт біткойна ўпадзе да 10,000 12,000-3 2023 долараў за манету. Аднак ён лічыць, што да 30,000 квартала XNUMX года BTC можа дасягнуць XNUMX XNUMX долараў.
Сігел звязвае падзенне з цяжкімі майнерамі крыптавалют, напісаўшы ў мінулым месяцы, што здабыча біткойнаў у цэлым стратная, улічваючы нядаўні рост рахункаў за электраэнергію і зніжэнне коштаў на біткойны. Ён лічыць, што многія шахцёры будуць рэарганізоўвацца або аб'ядноўвацца.
На працягу наступнага года некаторыя эксперты чакаюць, што цана біткойна можа ўпасці да 5,000 долараў, а іншыя прагназуюць рост да 250,000 1 долараў. Эксперты Ark Investment Management на чале з вядомым прадпрымальнікам і інвестарам Кэці Вуд прытрымліваюцца свайго прагнозу, што да 2030 года кошт аднаго біткойна перавысіць XNUMX мільён долараў.
Прагноз золата на 2023 год
Некалькі фактараў паказваюць на патэнцыйнае зніжэнне цаны на золата ў 2023 годзе, у тым ліку павелічэнне працэнтных ставак і геапалітычныя ўзрушэнні. Гэта вынік таго, што Федэральная рэзервовая сістэма працягвае павышаць працэнтныя стаўкі і нізкі інвестыцыйны попыт. У апошнім прагнозе коштаў на сыравіну, апублікаваным Сусветным банкам, гаворыцца, што «паколькі рост працэнтных ставак, як чакаецца, працягнецца і ў наступным годзе, цэны на золата, паводле прагнозаў, знізяцца на 4% у 2023 годзе».
Што лепш, золата або биткойны?
Усё залежыць ад вашай інвестыцыйнай стратэгіі. Кансерватыўныя інвестары выбралі б золата, якое звычайна лічыцца надзейным прытулкам. Доля рызыкоўных актываў, такіх як биткойны, у традыцыйных партфелях не перавышае 10%. Аднак, калі вы актыўна гандлюеце, валацільнасць BTC можа выглядаць прывабна.
Што ўплывае на кошт биткойна і золата?
Як біткойн, так і золата рэагуюць на агульныя рынкавыя і палітычныя ўмовы, такія як працэнтныя стаўкі ў ЗША, асноўныя фіатныя стаўкі, мясцовыя канфлікты, пандэміі і г.д.
Крыніца: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/