TotalEnergies выкрытая ў меркаваным махлярстве Adani праз сумесныя прадпрыемствы на мільярды

Апошнімі тыднямі Гаўтам Адані займаў лідзіруючае месца ў сусветным спісе багацеяў з багаццем, якое ацэньваецца больш чым у 130 мільярдаў долараў. Затым на гэтым тыдні з'явіўся шэраг абвінавачванняў супраць Адані, высунутых кампаніяй Hindenburg Research. Іх Справаздача 100-старонка распавядае падрабязную гісторыю, узятую ў асноўным з публічных дакументаў, пра тое, як высокія біржавыя ацэнкі імперыі Адані па імпарту вугалю, электрастанцый, газавых і сонечных праектаў могуць быць пабудаваны на махлярстве з каштоўнымі паперамі. Яны сцвярджаюць, што 60-гадовы Адані і яго блізкія паплечнікі выкарыстоўвалі сетку афшорных рахункаў, каб ананімна скупляць і маніпуляваць тонкім, неліквідным плаваннем яго публічных кампаній, а потым прадавалі акцыі па завышаных цэнах нічога не падазравалым рознічным інвестарам.

Нягледзячы на ​​тое, што ён не прапанаваў ніякіх дэталёвых абвяржэнняў абвінавачванняў, Адані пагражае судовым пазовам супраць Гіндэнбурга і яго заснавальніка Натана Андэрсана, які мае кароткія акцыі і аблігацыі Адані.

Здаецца, бурбалка Адані ўжо лопнула. Усяго за два дні акцыі яго кампаній упалі на 20%, знізіўшы рынкавы кошт прыкладна на 50 мільярдаў долараў і збіўшы стан Адані ніжэй за 100 мільярдаў долараў. Гэта дрэнна прадвесціць спробы флагмана Adani Enterprises прадаць новыя акцыі на 2.5 мільярда долараў - па цэнах значна вышэй чым цяпер.

Імперыя Адані не мае асаблівага ўплыву на інвестараў, таму што інсайдэры кантралююць вялікую частку плавання. Але адзін міжнародны энергетычны гігант можа панесці пабочны ўрон: TotalEnergies. За апошнія гады французскі нафтавы гігант інвеставаў у кампаніі Адані больш за 3 мільярды долараў.

У верасні мінулага года генеральны дырэктар Total Патрык Пуян заявіў, што яны, хутчэй за ўсё, скароцяць свае 20% акцый Adani Green, кошт якіх дасягнуў 10 мільярдаў долараў. Ніякіх расчаравальных слоў ад Пуяна, які, як паведамляецца, сказаў: «Мы адданыя Adani Green» і што баланс кампаніі «бяспечны».

Ён усё яшчэ так сябе адчувае? Прэс-сакратар Total адказаў сёння па электроннай пошце, што яны не будуць каментаваць абвінавачванні Гіндэнбурга:

Наша праверка, якая была праведзена да задавальнення TotalEnergies, адпавядала перадавой практыцы, і ўсе адпаведныя матэрыялы ў адкрытым доступе былі разгледжаны, уключаючы дэталёвае раскрыццё інфармацыі рэгулятарам, якое патрабуецца ў адпаведнасці з дзеючым заканадаўствам.

Партнёрства Total з Adani доўжыцца прынамсі да 2018 года, калі Total зрабіла першапачатковыя інвестыцыі ў тое, што цяпер называецца Adani Total Gas, дыстрыбутар газу для дамоў і прадпрыемстваў. Яны працавалі над планамі па развіцці магутнасцяў па імпарту звадкаванага прыроднага газу, і ў кастрычніку 2019 года Total пагадзілася заплаціць 600 мільёнаў долараў за 50% акцый Adani Gas. У той час акцыі Adani Gas каштавалі 150 рупій. У пачатку студзеня кошт акцый дасягнуў максімуму ў 3,900 рупій, але з тых часоў знізіўся на 25%.

У 2020 Total купіў 20% акцый у Adani Green Energy за 2 мільярды долараў і заплаціў яшчэ адзін 510 мільёнаў долараў за 50% ад 2.35 гігават рпартфель дзеючых сонечных актываў. На момант куплі Total акцыі Adani Green Energy каштавалі каля 200 рупій. У пачатку мінулага тыдня яны былі на ўзроўні 1,900 рупій, але з тых часоў упалі на 20%.

Купіў у чэрвені 2022 года 25% кампаніі Adani New Industries, падраздзяленне Adani Enterprises. Кошт не раскрываецца, але партнёры заяўляюць, што маюць намер пабудаваць найбуйнейшы ў свеце «экалагічна чысты» вадародны бізнес з электралізерам коштам 5 мільярдаў долараў. Пасля бай-іну Total да канца 2022 года акцыі Adani Enterprises амаль падвоіліся да 4,100 рупій. З тых часоў яны знізіліся на 32%.

Пакуль незразумела, якая доля Adani Green Energy у Total прададзены восенню мінулага года. Верагодна, больш чым дастаткова, каб аплаціць яшчэ адзін праект зялёнай энергіі; у кастрычніку мінулага года ў Бразіліі Total стварыла сумеснае прадпрыемства коштам 500 мільёнаў долараў (34% ад агульнай сумы) з распрацоўшчыкам ветраэнергетыкі Каса-дус-Вентас і яе заснавальнік Марыё Арарыпэ. У маі 2022 года Total пагадзілася купляць аднаўляльныя крыніцы энергіі ў ЗША распрацоўшчык Clearway Energy fабо 2.3 мільярда долараў.

Total відавочна спадзяецца, што Adani можа працягваць дапамагаць ёй развівацца ў Індыі. Але пакуль скандал з Адані не мае значэння для агульнай сумы ў 150 мільярдаў долараў. Аналітык Освальд Клінт з Bernstein Research кажа, што, нягледзячы на ​​мільярдныя інвестыцыі, гадавы грашовы паток кампаній Adani у памеры каля 30 мільёнаў долараў у Total з'яўляецца «сапраўды нязначным». Яму прыемна, што гэта рэальныя прадпрыемствы. «Я ўпэўнены, што належная абачлівасць Total цвёрдая, таму немагчыма спекуляваць на гэтых абвінавачваннях».

БОЛЬШ З ФОРЕCrude Clairvoyant: новы нафтавы мільярдэр у Тэхасе, які нагадвае БібліюBy Крыстафер ГельманБОЛЬШ З ФОРЕКампанія Quantum Private Equity зноў дасягнула балаў, па чутках, прадала Японіі запасы сланцавага газу ЗША за 4.6 мільярда долараўBy Крыстафер ГельманБОЛЬШ З ФОРЕПазнаёмцеся з людзьмі ва ўзросце да 30 гадоў, якія забяспечваюць будучыню энергетыкі і ўстойлівага развіццяBy Крыстафер Гельман