Ніз у? Дадзеныя паказваюць, што вытворныя Bitcoin трапляюць у зону «капітуляцыі».

Аналітыкі любяць даваць прагнозы коштаў, і здаецца, што ў 9 з 10 выпадкаў яны памыляюцца. Напрыклад, колькі разоў аналітыкі казалі, што «мы больш ніколі не ўбачым біткойн па цане X», толькі каб праз некалькі месяцаў убачыць, як ён апусціцца значна ніжэй за гэты ўзровень? 

Не мае значэння, наколькі дасведчаны чалавек і наколькі звязаны ў галіны. Варта сур'ёзна паставіцца да валацільнасці біткойна (BTC) у 55%, і ўплыў, які гэта аказвае на альткойны, звычайна мацнейшы падчас капітуляцыйных рухаў.

Я, бясспрэчна, памыляўся адносна таго, колькі крыпта можа зваліцца ад макразаражэння.

Я па-ранейшаму настроены на прастору ў цэлым і лічу, што гэта самая важная мегатэндэнцыя нашага часу.

Я далучыўся да CT у 2018 годзе і буду тут з вамі ў бліжэйшыя гады, быком ці мядзведзем.

— Чжу Су (@zhusu) Студзень 24, 2022

Для тых, хто не знаёмы з гэтай справай, 7 снежня кампанія Three Arrows Capital Чжу Су набыла эфір (ETH) на суму 676.4 мільёна долараў пасля таго, як яго кошт абваліўся на 20% за 48 гадзін. Чжу зайшоў так далёка, што сказаў, што будзе працягваць купляць «любы панічны дамп», нягледзячы на ​​​​прызнанне таго, што плата за Ethereum непрыдатная для большасці карыстальнікаў.

Каб зразумець, ці ёсць яшчэ апетыт да мядзведжых ставак і як пазіцыянуюць прафесійныя трэйдары, давайце паглядзім на дадзеныя рынку ф'ючэрсаў і апцыён на біткойн.

Ф'ючэрсныя трэйдары не жадаюць шорт

Базавы індыкатар вымярае розніцу паміж доўгатэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі і бягучым узроўнем спотавага рынку. На здаровых рынках чакаецца прэмія ад 5% да 15% у гадавым вылічэнні, і гэты разрыў коштаў выкліканы тым, што прадаўцы патрабуюць больш грошай, каб даўжэй утрымліваць разлік.

З іншага боку, кожны раз, калі гэты індыкатар знікае або становіцца адмоўным, з'яўляецца чырвонае папярэджанне - сцэнар, вядомы як "адкат".

Звярніце ўвагу, як індыкатар утрымліваў парог у 5%, нягледзячы на ​​​​52% карэкцыю цэны за 75 дзён. Калі б прафесійныя трэйдары фактычна занялі мядзведжыя пазіцыі, базавая стаўка перавярнулася б бліжэй да нуля ці нават да адмоўнай. Такім чынам, дадзеныя паказваюць адсутнасць апетыту да кароткіх пазіцый падчас гэтай бягучай фазы карэкцыі.

Трэйдары апцыён па-ранейшаму знаходзяцца ў зоне «страху».

Каб выключыць знешнія эфекты, характэрныя для ф'ючэрснага інструмента, трэйдары павінны таксама прааналізаваць рынкі апцыён. Перакос дэльты 25% параўноўвае падобныя апцыёны колл (купляць) і путаў (прадаваць). Метрыка стане станоўчым, калі страх пераважае, таму што прэмія за ахоўныя апцыёны пут вышэй, чым аналагічныя апцыёны рызыкі колл.

Адваротнае мае месца, калі пераважае прагнасць, у выніку чаго індыкатар дэльта перакосу 25% пераходзіць у адмоўную вобласць.

Індыкатар перакосу ў 25% перавярнуўся ў вобласць «страху», калі 10 студзеня падняўся вышэй за 21%. Пікавы ўзровень у 17% апошні раз назіраўся ў пачатку ліпеня 2021 года, і, як ні дзіўна, тады біткойн таргаваўся на ўзроўні 34,000 XNUMX долараў.

Гэты індыкатар можа быць вытлумачаны як мядзведжы, калі таксама ўлічваць, што арбітражныя службы і маркет-мэйкеры бяруць завышаную плату за абарону ад паніжэння. Тым не менш, гэты паказчык арыентаваны ў мінулае і звычайна прадказвае дно рынку. Напрыклад, усяго праз два тыдні пасля таго, як паказчык перакосу дасягнуў максімуму ў 17% 5 ліпеня, цана біткойна апусцілася на дно ў 29,300 XNUMX долараў.

Карэляцыя з традыцыйнымі рынкамі не такая актуальная

Варта адзначыць, што біткойн знаходзіўся ў сыходным трэндзе на працягу апошніх 75 дзён, і гэта адбылося перад выступленнем Федэральнай рэзервовай сістэмы аб узмацненні жорсткасці 15 снежня. Больш за тое, павелічэнне карэляцыі з традыцыйнымі рынкамі не тлумачыць, чаму індэкс S&P 500 дасягнуў піка ў студзені 4, у той час як біткойн ужо ўпаў на 33% ад гістарычнага максімуму ў 69,000 XNUMX долараў.

Улічваючы адсутнасць у мядзведзяў апетыту шортаваць BTC ніжэй за 40,000 XNUMX долараў і канчатковую капітуляцыю гандляроў апцыёнамі, у біткойна мала месца для мінусаў.

Акрамя таго, ліквідацыя ф'ючэрсаў на біткойны за апошні тыдзень склала 2.35 мільярда долараў, што значна знізіла крэдытнае плячо пакупнікоў. Вядома, няма ніякіх гарантый, што 32,930 XNUMX долараў былі канчатковым дном, але кароткія прадаўцы, верагодна, будуць чакаць адскоку, перш чым выйсці на мядзведжыя пазіцыі.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.