Вось як на кошт біткойна паўплывае макра

У новым інтэрв'ю Чарльз Эдвардс з Capriole Investments падзяліўся сваімі тэзісамі аб біткойнах на 2023 год. Азіраючыся на апошнія некалькі месяцаў, вядомы эксперт сказаў, што яны паставілі рынак у становішча, калі біткойн прапануе «выдатную пазіцыю для доўгатэрміновых інвестараў». »

Як Эдвардс адзначыў,, амаль усе паказчыкі настрояў, якія можна сабе ўявіць, трапілі ў «самы вялікі або другі па велічыні мядзведжы» дыяпазон у макра, акцыях і крыпта. «Практычна любы чалавек сказаў бы ў Twitter у мінулым годзе, што мы знаходзімся ў рэцэсіі або што яна набліжаецца да рэцэсіі», - працягнуў аналітык.

Нягледзячы на ​​тое, што Эдвардс прызнаў, што рызыка рэцэсіі далёка не знікла, многія ключавыя паказчыкі значна вярнуліся. Сярод іх рынак жылля, які запавольваецца і часта лідзіруе ў агульнай эканоміцы.

«Такім чынам, ёсць шэраг паказчыкаў, якія сведчаць аб тым, што ўсё крыху запавольваецца. Усе буйныя тэхналагічныя імёны звальняюць супрацоўнікаў, і вы бачыце гэта таксама ў крыптаграфіі. Скарачэнні ад 10% да 20% не былі чымсьці незвычайным у апошнія месяцы», - заявіў заснавальнік Capriole Investments.

Акрамя таго, ён звярнуў увагу на цікавы факт: кожны раз, калі інфляцыя дасягала максімуму вышэй за 5%, а затым падала больш чым на 20%, цэнтральны банк ЗША паварочваўся. Гэта назіранне справядліва на працягу апошніх 60 гадоў. «Такім чынам, я думаю, што існуе высокая верагоднасць таго, што ФРС спыніць павышэнне або зніжэнне ставак», — заключыў Эдвардс і далей сказаў:

І потым у нас ёсць сітуацыя з глыбокай коштам крыпта, якая разыгрываецца апошнія 3 ці 4 месяцы. […] І ўсё гэта стварае выдатную магчымасць для доўгатэрміновых інвестараў у крыпта і акцыі, а таксама ў рызыкоўныя актывы ў цэлым.

Fed Pivot падштурхне біткойн да росту на працягу 6 месяцаў

Увогуле, цяжка прадказаць, калі адбудзецца змена рэжыму ў ФРС. Аднак Эдвардс мяркуе, што гэта адбудзецца ў бліжэйшыя 3-6 месяцаў. Пасля вымушаных ліквідацый на рынку біткойнаў за апошнія 12 месяцаў у цяперашні час больш няма значнага ціску з боку продажаў.

Такім чынам, па словах заснавальніка Capriole Investments, будзе крызіс ліквіднасці на баку продажу, як толькі большая колькасць пакупнікоў біткойнаў вернецца на рынак, што прывядзе да сціску ўверх. «І мы ўбачылі, што ў першыя тыдні студзеня адбывалася такая кароткая гульня».

Што тычыцца развароту ФРС, інвестары павінны сачыць за канкрэтнымі дадзенымі. Нягледзячы на ​​​​тое, што зараз, здаецца, кансенсус заключаецца ў тым, што ФРС зменіць грашова-крэдытную палітыку, усё яшчэ існуюць некаторыя рызыкі. У сувязі з гэтым Эдвардс звярнуў увагу на гісторыю, папярэдзіўшы, што інфляцыя можа зноў вырасці.

У 1970-я гады інфляцыя пайшла на амерыканскія горкі, і гэта можа адбыцца і ў наступныя 5-10 гадоў. Але я думаю, што базавы варыянт для мяне - гэта, па меншай меры, прыпыненне стаўкі ў гэтым годзе ў нейкі момант у бліжэйшыя месяцы.

Больш за тое, інвестары павінны быць асцярожнымі, калі занятасць застаецца вельмі высокай. Гэта, напэўна, самы важны фактар, які вядзе да рэцэсіі. Па словах Эдвардса, хаця гэтыя дадзеныя па-ранейшаму неверагодна моцныя, яны могуць змяніцца "ў любы месяц", улічваючы звальненні ў буйным тэхналагічным сектары.

Акцыі таксама варта разгледзець, сказаў ён. Калі яны дасягнуты новых максімумаў або калі прыбытак будзе вельмі высокім, калі вытворчасць павялічыцца, а інфляцыя ўсё яшчэ складзе 5-6%, тады ФРС можа падумаць, што можа працягваць ісці, таму што ўсё па-ранейшаму добра. Аднак базавы варыянт Эдвардса выглядае інакш:

Я думаю, што 2023 год у цэлым будзе станоўчым, таму што ў канцы года цана біткойна, верагодна, будзе вышэй […], але будзе вялікая валацільнасць.

Падчас прэсы біткойн таргаваўся на ўзроўні 23.115 долараў.

Выява з iStock, дыяграма з TradingView.com