Мы папрасілі ChatGPT стварыць ETF, які пераўзыходзіць рынак. Вось што здарылася

(Bloomberg) — Што адбываецца, калі вы просіце самы папулярны інструмент штучнага інтэлекту ў свеце распрацаваць ETF, які можа перасягнуць рынак акцый ЗША? Гэта кажа вам тое ж самае, што робіць кожны расчараваны менеджэр акцый.

Найбольш чытаецца з Bloomberg

У спробе даведацца, наколькі тэхналогія на самай справе можа замяніць армію аналітыкаў, экспертаў і распраўшчыкаў грошай Уол-стрыт, мы кінулі выклік ChatGPT, інструменту штучнага інтэлекту, які штурмам захоплівае Інтэрнэт, стварыць для нас выйгрышны партфель для фондавага рынку ЗША.

Вынік: класічнае практыкаванне ў абароне, з дапамогай інструмента, які тлумачыць, што рынак занадта непрадказальны, каб стварыць такі фонд, адначасова папярэджваючы аб неабходнасці выбіраць інвестыцыі ў адпаведнасці з нашымі мэтамі і жаданнем рызыкаваць.

Вось поўны адказ, калі мы даручылі ChatGPT «распрацаваць ETF, каб перамагчы фондавы рынак ЗША, і сказаць нам, якія акцыі на ім ёсць».

Адзін бал для людзей. Здаецца, нягледзячы на ​​​​ўсю шуміху, ШІ ўсё яшчэ не зусім гатовы заваяваць свет збору акцый.

Больш падрабязна: ChatGPT — красамоўны робат ці машына дэзінфармацыі?

З іншага боку, магчыма, ChatGPT ведае сакрэт перамогі над рынкам, але дастаткова разумны, каб не выдаць яго? Па ўсёй Уол-стрыт ужо ёсць інвестыцыі, якія кіруюцца штучным інтэлектам, у тым ліку на арэне ETF, і некаторыя з іх пераўзыходзяць рынак прама цяпер.

Бягучым выдатнікам з'яўляецца AI Powered Equity ETF (тыкер AIEQ), інструмент коштам 102 мільёны долараў, прыбытковасць якога склала каля 9.9% у 2023 годзе па сераду ў параўнанні з 4.7% для S&P 500 Total Return Index.

AIEQ выкарыстоўвае колькасную мадэль, якая кругласутачна працуе на платформе Watson карпарацыі IBM, каб кожны дзень ацэньваць больш за 24 публічных кампаній ЗША. Ён аналізуе нарматыўныя дакументы, навіны, профілі кіравання, датчыкі настрояў, фінансавыя мадэлі, ацэнкі і многае іншае.

Гісторыя працягваецца

Прадукт, распрацаваны EquBot LLC і кантраляваны ETF Managers Group LLC, можа хутка змяняць холдынгі і ўзроўні ўздзеяння, што робіць яго барометрам настрояў для назіральнікаў.

Ён увайшоў у 2023 год са змяшаным размеркаваннем. Асноўныя холдынгі ў цяперашні час ўключаюць фірму па мэблі для дома RH, Las Vegas Sands Corp., кампанію ўстойлівай энергетыкі Constellation Energy Corp. і JPMorgan Chase & Co.

Аналіз прыбытковасці паказвае, што спажывецкія дыскрэцыйныя пакеты ETF — у тым ліку акцыі такіх кампаній, як Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. і GameStop Corp., фаварыт акцый мемаў — сталі найбуйнейшым фактарам павышэння эфектыўнасці ў гэтым годзе.

Тым не менш, пашырыце часовы гарызонт, і майстэрства AIEQ у пераадоленні рынку будзе перакрэслена. Паводле даных, сабраных Bloomberg, з моманту стварэння ў 2017 годзе ETF перадаў інвестарам каля 41%. Індэкс агульнай прыбытковасці S&P 500 за гэты ж перыяд дасягнуў больш чым 72%.

«Гэта працуе лепш за ўсё, калі ён можа захапіць імпульс імёнаў у прасторы росту», - сказала Джэсіка Рэйб, сузаснавальнік DataTrek Research. «У мінулым годзе ў яго было цяжка знайсці імпульсныя імёны на вельмі нестабільным фондавым рынку, і калі ён меў найлепшыя вынікі, гэта было падчас бычыных рынкаў, калі ён аддаваў перавагу тэхналагічным імёнам».

Такім чынам, магчыма, ChatGPT паступіў мудра, адмовіўшыся ад спробы перамагчы рынак. Каб даць гэтаму яшчэ адзін шанец, мы папрасілі гэты інструмент — як і іншыя, якія тэстуюць магчымасці ChatGPT з дапамогай гіпатэтыкі — дапамагчы з іншым, бясконцым пошукам кіравання грашыма: інвестыцыяй, якая прапануе выразную дыверсіфікацыю ад шырокага рынку.

Вось што мы атрымалі, калі сказалі ChatGPT «распрацаваць ETF, каб забяспечыць прыбытковасць, не карэляваную з фондавым рынкам ЗША».

Падыход да некалькіх актываў, змешванне некаторых альтэрнатыў. Па словах Эрыка Бальчунаса, старэйшага аналітыка ETF Bloomberg Intelligence, гэта нядрэнны вынік, нават калі гісторыя паказвае, што інвестары любяць раздзяляць класы сваіх актываў.

«Гэта прама з інстытуцыйнага падручніка, - сказаў Бальчунас. - Гэта надзейныя рэкамендацыі для класаў актываў, якія забяспечваюць некарэляваную прыбытковасць. Гэта тое, у што ўкладвае большасць інстытуцыйных інвестараў. Ясна, што гэта чытанне кніг».

У гэтым адказе ChatGPT адзначае, што складана стварыць некарэляваны ETF, паколькі звычайна існуе пэўны ўзровень сумеснага руху. Ён настойвае на тым, што любы партфель павінен быць абраны на аснове аналізу рынку, і - што з'яўляецца добрай навіной для фінансавай супольнасці - яшчэ раз заклікае нас пагаварыць з кансультантам.

Прызнанне абмежаванняў ChatGPT з'яўляецца важным нюансам для нашага нефармальнага эксперыменту. Інструмент заснаваны на мове і аптымізаваны для дыялогу — ён не быў распрацаваны для прагназавання рынкаў. OpenAI, кампанія, якая стаіць за ChatGPT, празрыста гаворыць аб сваіх абмежаваннях, такіх як «абмежаваныя веды» пра што-небудзь пасля 2021 года.

Паколькі гэты інструмент не дае нам дэталёвага новага партфоліо, створанага машынай, мы паспрабавалі наступную лепшую рэч і папрасілі яго назваць «лепшы ETF на базе штучнага інтэлекту». Але па нейкай прычыне ChatGPT з усіх сіл спрабуе іх ідэнтыфікаваць - нягледзячы на ​​​​тое, што AIEQ мае словы "AI Powered" у назве. І хоць у ім гаворыцца, што «ёсць некаторыя ETF, якія выкарыстоўваюць штучны інтэлект (AI) як частку свайго інвестыцыйнага працэсу», гэты інструмент не называе ні аднаго.

Калі б ён называў імёны, ён, хутчэй за ўсё, згадаў бы фонд WisdomTree US AI Enhanced Value Fund (AIVL) коштам 419 мільёнаў долараў, адзін з найбуйнейшых. Разам са сваім даччыным фондам WisdomTree International AI Enhanced Value Fund (AIVI) коштам 82 мільёны долараў год таму ён зведаў змены, каб уключыць ІІ і машыннае навучанне ў сваю стратэгію і назву.

За мінулы год AIVL вярнуў каля 0.8%, у той час як AIVI страціў 2.6% у параўнанні з стратай 6.1% для S&P 500 Total Return Index. Гэтыя два фонды дэманструюць неадназначныя вынікі ў параўнанні з эталонным паказчыкам у 2023 годзе з прыростам на 3.7% і 7.9% адпаведна.

Таксама набліжаецца да юбілею ETF AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB) коштам 26 мільёнаў долараў, якому ў наступным месяцы спаўняецца год і аналізуе сукупнасць даных, каб ацаніць фундаментальныя настроі і тэхнічны цэнавы імпульс. З моманту запуску ён страціў каля 9.2%, але ў 2023 годзе ён практычна не змяніўся.

Адзін спецыялізаваны эмітэнт, Qraft AI, кіруе некалькімі невялікімі фондамі, якія працуюць на машыне. Яго ETF Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) коштам 12 мільёнаў долараў у гэтым годзе прынёс прыбытковасць 4.5%.

У той жа час кампазітны ETF SPDR S&P Kensho New Economies (KOMP) коштам 1.7 мільярда долараў з'яўляецца самым буйным і найбольш прывабным з гэтай кагорты. Адзін з шэрагу фондаў State Street Global Advisors, які ўключае ў сябе машыны, ён адсочвае індэкс, які выкарыстоўвае штучны інтэлект і колькасную метадалогію для выбару акцый, якія карыстаюцца, сярод іншага, ІІ. Сёлета ён павялічыўся на 10%.

Мэт Барталіні, кіраўнік SPDR Americas Research на Стэйт-стрыт, кажа, што выкарыстанне штучнага інтэлекту азначае, што фонд можа аналізаваць значна большы набор патэнцыйных інвестыцый, чым людзі могуць справіцца ў адзіночку.

«ШІ праглядае тысячы старонак за лічаныя секунды», — сказаў Барталіні. «Вы можаце павялічыць прадукцыйнасць у сферы ахопу, чым з больш арыентаваным на чалавека падыходам».

Каб завяршыць наш эксперымент, мы вырашылі быць прамымі. Мы прама сказалі ChatGPT «растлумачыць, ці можа штучны інтэлект выбіраць акцыі лепш, чым чалавек». Вось што мы атрымалі назад, цалкам:

Такім чынам, здаецца, для людзей з Уол-стрыт яшчэ ёсць надзея.

– Пры дапамозе Мэцью Мілера.

Самы чытаны з Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP