Пастанова Цэльсія пралівае святло на дробны шрыфт пагаднення з карыстальнікам крыпта

Эксперты кажуць, што нядаўняе рашэнне суддзі аб тым, што актывы на даходных рахунках належаць Celsius, а не інвестарам, падкрэслівае, наколькі высокія стаўкі ў працэдурах банкруцтва для кліентаў крыптакампаній.

Кампанія Celsius, якая займаецца крэдытаваннем крыптавалют, у ліпені падала заяву аб абароне ад банкруцтва ў раздзеле 11, што стала адной з некалькіх ахвяр сёлетняга падзення рынкаў.  

Суддзя Марцін Глен, галоўны суддзя суда ЗША па справах аб банкруцтве Паўднёвай акругі Нью-Ёрка, пастанавіў у сераду, што актывы на рахунках Celsius Earn належаць кампаніі, а не кліентам. Уліковыя запісы Earn дазвалялі карыстальнікам уносіць актывы на рахунак Celsius, які затым выкарыстоўваўся Celsius для атрымання прыбытку ў розных інвестыцыйных стратэгіях у ланцужку і па-за ланцугом.  

Глен сказаў, што ўмовы выкарыстання Celsius складаюць «сапраўдны дагавор, які мае законную сілу», і «ўмовы адназначна перадаюць права ўласнасці і права ўласнасці на актывы Earn, якія знаходзяцца на рахунках Earn, ад уладальнікаў рахункаў да даўжнікоў». Ён прызнаў, што гэтае рашэнне можа ўскладніць кліентам Celsius кампенсацыю поўнай кошту сваіх рахункаў, паколькі кампанія імкнецца прадаць частку сябе, каб пагасіць свае даўгі. 

Глен дадаў: «Суд не ўспрымае легкадумна наступствы гэтага рашэння для звычайных людзей, многія з якіх унеслі значныя зберажэнні на платформу Celsius». 

Не ваш банк, не ваш застрахаваны дэпазіт

Джэніфер Шульп, дырэктар па даследаваннях фінансавага рэгулявання ў лібертарыянскім аналітычным цэнтры Cato Institute, сказала, што пастанова паказвае важнасць умоў пагаднення і ўмоў паміж інвестарам і кампаніяй.  

«Для інвестараў жыццёва важна разумець, на што яны пагаджаюцца з кампаніяй», — сказаў Шульп у інтэрв'ю. Гэтыя інвестары цяпер будуць пастаўлены ў чаргу ў якасці незабяспечаных крэдытораў, што азначае, што яны наўрад ці атрымаюць 100% назад, сказаў Шульп.  

Шульп супрацьпаставіў розніцу паміж размяшчэннем лічбавых актываў у крыптаінвестыцыйнай фірме і укладваннем грошай у банк, адзначыўшы, што банкі маюць федэральную страхоўку дэпазітаў на выпадак няўдачы.  

«Інвестары сапраўды павінны быць асцярожнымі, каб разумець, што іх адносіны з крыптаінвестыцыйнай кампаніяй рэгулююцца пагадненнем з крыптаінвестыцыйнай кампаніяй, а не стандартнымі банкаўскімі правіламі, якія прымяняюцца да стандартных фіатных банкаў», — сказаў Шульп.  

Зарабляйце акаўнты з крыпта-актывамі рынкавым коштам каля 4.2 мільярда долараў па стане на 10 ліпеня 2022 г.  Паводле судовых дакументаў, па стане на верасень 23 года стейблкойны складалі 2022 мільёны долараў. Працэдуры ў раздзеле 11 дазваляюць прадпрыемству працягваць працаваць, калі ён рэструктурызуецца для выплаты крэдыторам. 

Пераважны эфект лячэння

Прыналежнасць актываў фірме-банкруту з'яўляецца ключавым пытаннем у працэсе, сказаў Томас Бразіэль, партнёр кампаніі 507 Capital, якая прадастаўляе капітал кампаніям, якія рэструктурызуюцца. Крэдыторы з пэўнай маёмасцю на карту, як правіла, апярэджваюць так званых незабяспечаных крэдытораў - кліенты павінны грошы, але ў іншым выпадку не маюць маёмасці на карту. 

"Калі ў вас ёсць маёмасць, то відавочна, вы можаце пайсці на прэферэнцыі", - сказаў Бразіэль у інтэрв'ю. «Вы не можаце вярнуць тое, што ніколі не было вашым». 

Дададзены Бразілія: «Гэта пралье святло на тое, што напісана дробным шрыфтам для любой [цэнтралізаванай фінансавай] установы CeFi».

Напрыклад, крыптабіржа Coinbase дадала інфармацыю аб рызыцы ў сваю квартальную справаздачу ў маі, у якой гаварылася, што ў выпадку абвяшчэння аб банкруцтве суд можа разглядаць актывы кліентаў, захавальнікамі якіх з'яўляецца біржа, як актывы Coinbase.  

Braziel таксама падкрэсліў адсутнасць рэгулявання правоў кліентаў у крыптаграфіі і падкрэсліў важнасць умоў абслугоўвання.  

"Часта ў банках і страхавых кампаніях у вас ёсць сродкі абароны для ўладальнікаў рахункаў, якія прапісаны ў правілах, якія абараняюць людзей", - сказаў Бразіэль. «Такім чынам, вы не можаце проста напісаць у кантракце ўсё, што хочаце».  

Суд таксама заявіў у сераду, што стабільныя манеты належаць Celsius і што кампанія можа прадаць іх для забеспячэння ліквіднасці. 

Былы генеральны дырэктар Celsius Алекс Машынскі, які згадваўся ў пастанове Глена па рахунках Earn, быў падалі ў суд Генеральны пракурор Нью-Ёрка Летыцыя Джэймс у чацвер за падман інвестараў. Часткова заяўлены намер Джэймса пры падачы іску заключаўся ў спагнанні шкоды ад імя кліентаў.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.