Крыптакампаніі нарэшце хочуць купіць страхоўку. Але ці вартая палітыка?

У крыптаграфіі існуе клішэ, што мядзведжыя рынкі - гэта час засяродзіцца на стварэнні. Іншымі словамі, час адмовіцца ад больш шумнай працы, такой як збор сродкаў і партнёрства, на карысць больш ціхага бізнесу распрацоўкі прадуктаў.  

Для аднаго з найбуйнейшых у свеце страхавых брокераў, USI, усё было зусім наадварот. Каманда фірмы па лічбавых актывах выкарыстоўвае гэты перыяд для ўзгодненага прасоўвання кліентаў і здзелак. 

З 40 года USI спакойна стварае каманду з 2019 чалавек, якія спецыялізуюцца на рызыках, звязаных з криптовалютой і фінтэхналогіямі. 

Брокеры выступаюць у якасці пасярэдніка паміж спажыўцамі і страхавымі кампаніямі. Іх роля - выступаць у якасці абаронцы застрахаваных і дапамагаць знайсці найлепшую палітыку для іх патрэб. Страхавыя кампаніі рэдка непасрэдна ўзаемадзейнічаюць з кліентамі. 

Сектар лічбавых актываў вельмі недастаткова абслугоўваецца больш шырокім рынкам страхавання, збольшага таму, што ён вельмі малады, але таксама з-за яго валацільнасць. Паводле ацэнак брокера Aon, стаўка страхавання крыпта-рынку ніжэй за 2%. артыкул Bloomberg Law. 

Але крыптафірмы цяпер пачынаюць разумець, наколькі каштоўнай можа быць страхоўка, і попыт расце. Акрамя USI, спецыялізаваныя страхавыя фірмы, такія як Evertas і Relm, з'явіліся, каб прапанаваць крыптаспецыфічныя страхавыя полісы.  

Тым не менш, гэтыя палітыкі занадта дарагія для многіх дробных фірмаў. І некаторыя задаюцца пытаннем, ці вартыя яны. 

Прыручэнне крыпта Дзікага Захаду

Крыптакампаніі могуць застрахавацца па розных прычынах, незалежна ад таго, каб пакрыць страту актываў або забяспечыць абарону маёмасці цэнтраў апрацоўкі дадзеных і майнераў. У мінулым годзе, на піку бычынага рынку, страхаванне для кампаній, якія займаюцца лічбавымі актывамі, магло быць цяжка прадаць. 

Крыптарынак быў "Дзікім Захадам", - сказаў Дэйв Рок, кіраўнік страхавання лічбавых актываў USI. 

«Хочам купіць страхоўку? Магчыма, так, а можа, і не», - сказаў Роке, успамінаючы размовы з кліентамі, якія вар'іруюцца ад найбуйнейшых біржаў да кампаній, якія займаюцца здабычай крыпты. 

Гэты менталітэт рэзка змяніўся, калі рынак сапсаваўся.  

Прыкладна з пачатку гэтага года крыпта пагрузілася ў мядзведжы рынак. Такія крыптавалюты Bellwether, як біткойн і эфір, упалі больш чым на 50%, калі інвестары змагаліся з ростам працэнтных ставак, ростам інфляцыі і геапалітычнай напружанасцю. 

Змагаючыся з мноствам макрапраблем, крыптаіндустрыя пачала трашчаць па швах. Папулярны алгарытмічны стейблкойн TerraUSD (UST) паваліўся, прыняцце паводле ацэнак, 40 мільярдаў долараў у кошце з ім. 

Некалькі крыптакрэдытораў з цяжкасцю спраўляліся з наступным дэфіцытам ліквіднасці. Такія гульцы, як Celsius і Voyager, замарозілі зняцце сродкаў, пакінуўшы тысячы рознічных кліентаў у бядзе. 

Хакі на крыптапратаколы і праекты таксама сталі больш распаўсюджанымі ў гэтым годзе. А Гэта паказвае справаздача Chainalysis Па стане на ліпень было выкрадзена крыпта на 1.9 мільярда долараў у параўнанні з 1.2 мільярда долараў у ліпені 2021 года.  

«Я думаю, што цяпер больш, чым калі-небудзь, яны разумеюць, наколькі важнае страхаванне», - сказаў Роке, адзначыўшы, што праўдападобная перспектыва новага рэгулявання зрабіла яго яшчэ больш важным. З-за таго, што рэгуляванне ў дачыненні да крыпта практычна адсутнічае, сярэдняя купля страхоўкі адрознівалася ад кліента да кліента ў параўнанні з іншымі галінамі, у той час як будучае рэгуляванне можа патрабаваць «дастатковай страхоўкі» для крыптакампаній, сказаў Роке.  

Які б ні была матывацыя, цяпер крыптакампаніі актыўна прымаюць меры, каб стаць дастаткова застрахаванымі. 

За апошні год у USI назіраецца рост прыцягнення кліентаў на 350%, і ўсе яны з'яўляюцца фінтэх- або крыптакампаніямі, сказаў Роке. 

Раннія ўсынавіцелі

Не кожная крыптакампанія дачакалася мядзведжы рынак для забеспячэння страхоўкі. Каманда USI па лічбавых актывах абслугоўвае кліентаў з 2019 года. 

«Гэтая першая палітыка, магу вам сказаць, была трохі страшнай», - сказаў Рок.   

Палітыка прадугледжвала шматразовае ўздзеянне, у тым ліку пакрыццё рашэнняў, прынятых кіраўнікамі і дырэктарамі, без абмежаванняў па крыптаграфіі, а таксама ўздзеянне на спецыфічную галіну, напрыклад, страту крыптафондаў, парушэнне і растрату, сказаў Роке. 

«Дзякуй Богу, мы мелі падтрымку USI, які налічваў 9,000 [моцных людзей]», — сказаў Рок. «І ў нас ёсць выдатныя тэхнічныя рэсурсы, якія змаглі дапамагчы нам у стварэнні гэтай першай палітыкі». 

Спецыялізаваныя фірмы, як Эвертас і Relm з'явіліся для абслугоўвання крыптакліентаў. Яны прапануюць страхоўку на ўсё: ад крадзяжоў і страт, звязаных са злачыннасцю і апекай, да больш нішавых паслуг, такіх як пакрыццё няспраўных смарт-кантрактаў і страт, выкліканых тым, што валідатар ставак «скасаецца» за тое, што сетка лічыць шкоднымі паводзінамі.  

На працягу многіх гадоў гучныя кампаніі любяць захавальніка BitGo і абмены, такія як двайняты і Bitstamp усе інтэграваныя страхоўкі ў свае паслугі. 

Уся справа ў гэтым D&O

Самая гарачая паслуга на дадзены момант, аднак, вядомая як страхаванне дырэктараў і службовых асоб (або D&O). 

Палітыка D&O можа распаўсюджвацца на прэтэнзіі да дырэктараў і ключавых кіраўнікоў з боку рэгулятараў, інвестараў, супрацоўнікаў, а таксама трэціх асоб. 

Гэта расце тэндэнцыя на працягу апошніх года-двух, сказаў Джэф Хэнсан, старэйшы віцэ-прэзідэнт Paragon Brokers, і попыт толькі ўзмацняецца на мядзведжым рынку.  

Крах некалькіх крыптакампаній у гэтым годзе прывёў да адпаведнага росту судовых іскаў, пададзеных супраць крыптакампаній і іх дырэктараў. Яркім прыкладам з'яўляецца пададзены пазоў супраць збанкрутаванага крэдытора Celsius, які абвінавачвае генеральнага дырэктара фірмы ў кіраванні схемай Понцы. 

Парушэнні фідуцыярных абавязацельстваў перад кампаніяй і яе акцыянерамі, як правіла, пакрываюцца палітыкай D&O, сказаў Я. Гданскі, генеральны дырэктар і заснавальнік Evertas. Тым не менш, пакуль няма дакладнага напрамку рэгулявання, дзеянні агрэсіўнага рэгулятара не могуць быць ахоплены, дадаў ён. 

Гданьскі апісвае гэта як «эфект Генслера», маючы на ​​ўвазе старшыню Камісіі па каштоўных паперах і біржам Гэры Генслера. Ён тлумачыць, што калі б Генслер аднойчы прачнуўся і падаў у суд на значную колькасць крыптакампаній, гэта стала б вялікім ударам для страхавых кампаній. 
 
Страхоўшчыкі баяцца рызыкі, таму што няма стандартаў або яснасці вакол таго, што можа выклікаць нарматыўныя меры, сказаў Гданьскі. Гэта робіць D&O высокай рызыкай, што робіць яго дарагім і яго цяжка знайсці, дадаў ён. 

Тым не менш, калі кампаніі пачынаюць узмацняць склад савета дырэктараў, таленты пытаюцца: «Колькі ў вас D&O?» - сказаў Хэнсан. 

«Вы на самой справе ў многіх выпадках перашкаджаеце некаторым высакаякасным, высокакваліфікаваным і схільным да рызыкі ветэранам розных галін далучацца да крыптакампаній, таму што страхавання D&O няма», — сказаў Гданьскі. 

Wave Financial - адзін з прыкладаў кіраўніка крыпта-актывамі, якому ўдалося атрымаць страхоўку D&O. 

«Калі мы атрымлівалі страхоўку — зноў жа, рэгламентаваная SEC, вялікая, прыбытковая, з высокім узроўнем вядомых кансультантаў вакол нас і таму падобнае — гэта было вельмі дорага», — сказаў Дэвід Сімер, генеральны дырэктар Wave Financial, апісваючы, як толькі тры з 50 кампаній зрабілі б стаўку на палітыку. 

«Калі вы стартап на ранняй стадыі, у вас няма мільёна долараў у год толькі на страхоўку D&O», — дадаў ён. «Такім чынам, я ведаю вельмі нешматлікія кампаніі ў крыптаграфіі, якія сапраўды маюць гэта». 

Ці варта?

Атрыманне добрай цытаты заснавана на многіх асноўных элементах, такіх як кіраўніцкая каманда кампаніі, цякучасць кадраў, памер балансу, гісторыя судовых разглядаў і ініцыятывы па прыцягненні капіталу, сказаў Джозэф Зіалкоўскі, сузаснавальнік і генеральны дырэктар Relm, пастаўшчыка страхавых паслуг для галін, якія развіваюцца . 

«Мы пачынаем з традыцыйных метадалогій рэзервавання, а потым адаптуем прадукты і цэны, і я раблю рэзерваванне на аснове некаторых унікальных характарыстык крыпта-рынку», — сказаў Зялкоўскі. Затым ён распрацоўвае палітыку з улікам нявызначанага нарматыўнага асяроддзя і валацільнасць крыптавалют.  

Тым не менш, для тых, хто можа забяспечыць страхаванне, застаецца сумневам, наколькі карысныя полісы, з-за таго, наколькі страхавыя кампаніі забараняюць акрэсленыя фактары рызыкі і патэнцыйныя рызыкі.  

Напрыклад, кампаніям часта неабходна дакладна пералічыць палітыку і працэдуры, а таксама адпаведныя фактары рызыкі. Большасць з іх - гэта самаабвешчаныя дзеянні, якія практычна немагчыма выканаць, сказаў Сімер з Wave Financial. 

«Калі вы ўсё ж зразумееце, гэта, верагодна, так вузка напісана, што ў любым выпадку не спатрэбіцца», — сказаў Сімер. Ён тлумачыць, што чалавечыя памылкі рэдка ахопліваюцца, што робіць каштоўнасць гэтых палітык сумніўнай. 

«Вы плаціце велізарную прэмію за вельмі слабую страхоўку практычна ў кожным выпадку», - дадаў ён. 

Нарэшце, ёсць яшчэ адна крыптаспецыфічная праблема. У той час як большасць крыптакампаній, якія працуюць па традыцыйнай бізнес-мадэлі, могуць па меншай меры атрымаць цану, страхавыя кампаніі значна менш упэўненыя ў больш эксперыментальных мадэлях, такіх як дэцэнтралізаваная аўтаномная арганізацыя (DAO). 

«Гэта ўсё яшчэ невялікая праца, - сказаў Хэнсан. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.