3 кампаніі, за якія Бафет можа выступіць

Вядомых выбаршчыкаў акцый часта просяць назваць некаторыя з іх фаварытаў, прычым большасць выказвае некаторыя з самых эфектыўных выбараў. У рэшце рэшт, хто не хоча выглядаць разумным на тэлебачанні або ў друку?

У той час як я валодаю асабіста ў сваім партфоліо Букінгема і рэкамендаваў на старонках Разумны спекулянт вялікія пераможцы ў 2022 годзе, такія як аператар НПЗ Х. Ф. СінклераДзіна
, гігант сельскай гаспадаркі Archer Daniels Midland (ADM) і фармацэўтычны тытан Merck (MRK), я прытрымліваюся іншага падыходу да медыя-запытаў.

Я думаю, што тыя, хто зацікаўлены ў тым, што я скажу, аддадуць перавагу ведаць імёны, якія яшчэ не правялі свой дзень. У рэшце рэшт, як сцвярджае Уорэн Бафет, «Незалежна ад таго, гаворым мы пра шкарпэткі або акцыі, я люблю купляць якасныя тавары, калі на іх цэны».

Нядзіўна, што бурная рэакцыя на справаздачы аб прыбытках за другі квартал прывяла да падзення коштаў на і без таго недарагія акцыі, часта на парадак значна большы, чым я лічу апраўданым. Цісканіна некаторых з гэтых імёнаў і агульны недахоп ліквіднасці для паглынання ціску продажаў часта ствараюць надзвычайныя магчымасці для цярплівых доўгатэрміновых інвестараў.

Пасля такой здзелкі з'яўляецца буйны эмітэнт крэдытнай карты Capital OneCOF
. За мінулы год акцыі ўпалі прыкладна на траціну сваёй цаны, паколькі павышаныя маркетынгавыя выдаткі паўплывалі на вынікі, нават калі пазыкі на канец перыяду выраслі на 6% у апошнім другім квартале.

Па словах генеральнага дырэктара Рычарда Фэрбэнка, COF працягвае ісці за кліентамі, якіх яны лічаць "цяжкімі марнатраўцамі", якія могуць пахваліцца пераканаўчай доўгатэрміновай эканомікай, нягледзячы на ​​больш высокія першапачатковыя выдаткі. Г-н Фэрбэнк кажа, што рост у гэтым сегменце «ціха і паступова змяніў некалькі паказчыкаў і фінансавых вынікаў унутраных картак», якія ўключаюць такія паводзіны кліентаў, як больш высокія стаўкі плацяжоў і меншыя стаўкі страт.

Кошт акцый можа быць нестабільнай, але тэхналагічная інфраструктура і магчымасці Capital One дазволілі ёй марнаваць на рэкламу больш, чым на традыцыйныя накладныя выдаткі. Больш высокія выдаткі ў бліжэйшыя гады павінны падтрымаць рост пазыкі па той бок узмацнення жорсткасці Федэральнай рэзервовай сістэмы.

Я лічу, што COF каштуе значна больш, чым цяперашняя цана, калі гандляваць у 6 разоў больш, чым форвардныя ацэнкі прыбытку, што значна ніжэй за гістарычныя нормы, пры гэтым даючы 2.2%.

Нават кампаніі з больш устойлівымі бізнес-мадэлямі апынуліся пад ціскам з-за акцый пастаўшчыкоў тэлекамунікацый Verizon CommunicationsVZ
слізгаценне на двухзначны працэнт да гэтага часу ў гэтым годзе.

Значная частка гэтага зніжэння адбылася пасля таго, як Verizon апублікавала вынікі за другі квартал, якія ўключалі больш мяккія спажывецкія падпіскі на бесправадную сувязь і паведамленні аб тым, што кліенты канкурэнта AT&T пачалі адкладаць аплату рахункаў. Фінансавы дырэктар VZ Мэцью Эліс адказаў: «Мы не заўважылі ніякіх прыкметных змяненняў у схемах аплаты кліентаў».

Сапраўды, канкурэнцыя ў космасе ўзмацняецца, робячы гістарычна больш якасную сетку Verizon усё больш маргінальнай па меры кансалідацыі поля і іншых буйных гульцоў, якія ўкладваюць больш сродкаў у свае паслугі. Тым не менш, пазіцыянаванне брэнда кампаніі застаецца спрыяльным, паколькі разрыў паміж Verizon і іншымі накладае значную рызыку выканання канкурэнцыі, нягледзячы на ​​апошні ціск.

І, самае галоўнае, VZ гандлюе ўсяго ў 9 разоў больш, чым ацэнкі прыбытку на акцыю за наступныя 12 месяцаў, і можа пахваліцца высокай дывідэнтнай прыбытковасцю ў 5.6%.

Нарэшце, вытворца захоўвання дадзеных Кампанія Seagate Technology Holdings PLCSTX
вельмі прывабны, ён гандлюецца ўсяго ў 11 разоў больш, чым ацэнка форварднай прыбытку на акцыю Стрыта, і гэтыя прыбыткі ў цяперашні час знаходзяцца пад ціскам, я думаю, часова з-за блакіроўкі COVID у Азіі, дэфіцыту кампанентаў без HDD і сусветнай інфляцыі.

Так, сховішча гістарычна было вельмі нестабільнай галіной, але я думаю, што ўзлётна-пасадачная паласа застаецца доўгай для пазітыўных тэндэнцый, якія падтрымліваюць прастору, у той час як падзенне цаны акцый на 30% у гэтым годзе стварае яшчэ адну выдатную кропку ўваходу.

Для інвестараў з шматгадовым гарызонтам мне падабаецца тое, што нядаўна сказаў генеральны дырэктар Seagate Дэйв Мослі: «Моцныя свецкія ветры, якія выклікаюць попыт на сховішчы масавай ёмістасці, застаюцца некранутымі, што дае ўпэўненасць у тым, што рост адновіцца, як толькі абмежаванні паставак і блакіроўка COVID уплывае лёгкасць.»

7 акцый, якія трэба купляць, пакуль г-н Рынак знаходзіцца ў дэпрэсіі