(Bloomberg) — Амаль праз месяц пасля таго, як ашаламляльная справаздача аб шорт-сэллеры пазбавіла рынкавы кошт імперыі Гаўтама Адані на 132 мільярды долараў, індыйскі мільярдэр наняў каманду амерыканскіх спецыялістаў па камунікацыі ў крызісных сітуацыях і юрыстаў, адмовіўся ад пакупкі вугальнай станцыі на 850 мільёнаў долараў, стрымліваў выдаткі, вярнуў частку доўгу і абяцае вярнуць яшчэ.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Кангламерат Ports to Power, які ўзначальвае Адані, які раней быў самым багатым чалавекам у Азіі, спадзяецца вярнуць наратыў з дапамогай гэтай п'есы і супакоіць нервовых інвестараў і крэдытораў пасля таго, як амерыканская кампанія Hindenburg Research 24 студзеня абвінаваціла яго ў бухгалтарскім махлярстве. , маніпуляцыі з акцыямі і іншыя недахопы карпаратыўнага кіравання. Adani Group адмаўляе гэтыя абвінавачванні.
Адані і яго памочнікі з тых часоў знаходзяцца ў рэжыме ліквідацыі пашкоджанняў. Акрамя кампаніі па прадстаўленні сябе адказнымі пазычальнікамі з перадаплатай і своечасовай выплатай запазычанасці, кіраўнікі таксама пачалі серыю сустрэч, каб супакоіць замежных трымальнікаў аблігацый, якія за апошнія гады атрымалі ад магната больш чым 8 мільярдаў долараў.
Адлюстроўваючы ўсведамленне групай сур'ёзнасці ўдару па яе іміджу, яна прыцягнула Kekst CNC у якасці глабальнага дарадцы па камунікацыях, паведаміла Bloomberg News 11 лютага. Кампанія па сувязях з грамадскасцю са штаб-кватэрамі ў Нью-Ёрку і Мюнхене вядомая сваёй працай з іншымі карпаратыўнымі выбухамі ў апошнія гады, такімі як падзенне ацэнкі WeWork Inc. у 2019 годзе.
Мандат Кекста заключаецца ў тым, каб дапамагчы групе вярнуць давер інвестараў, выклаўшы належны кантэкст не толькі ў сувязі з абвінавачваннямі ў справе Гіндэнбурга, але і ў іншых праблемах, звязаных з фундаментальнай сілай бізнесу, сказаў чалавек, знаёмы з пытаннем.
Каманда Кекста супрацоўнічае з камандай кіраўнікоў і камунікацыямі Адані і магла б паставіць іх у «аварыйны пакой» — так у фірме называюць імітацыю крызісу, падчас якой кіраўнікоў засыпаюць твітамі, званкамі журналістаў і іншымі стрэсавымі падзеямі, сказаў чалавек , якія папрасілі не называць іх імёны, бо не маюць права выступаць публічна.
Adani Group таксама прыцягнула амерыканскую юрыдычную фірму Wachtell, Lipton, Rosen & Katz для барацьбы з прэтэнзіямі кароткага прадаўца, паведамляе Financial Times са спасылкай на неназваныя крыніцы. Wachtell з'яўляецца адной з самых дарагіх юрыдычных фірмаў ЗША і мае вопыт абароны кліентаў, якія сутыкаюцца з нападамі з боку актывістаў-акцыянераў.
Прэс-сакратар Adani Group не адразу адказаў на просьбу аб каментарыі. Кекст адмовіўся ад каментароў, а Вахтэл не адказаў на просьбы аб каментарах.
«Зацяжныя пытанні»
Гэтыя крокі паказваюць, што «Адані, нават пасля кровапраліцця на фондавым рынку, усё яшчэ можа дазволіць сабе добрых адвакатаў», - сказаў Бхаскар Чакраворці, дэкан кафедры глабальнага бізнесу Флетчарскай школы Універсітэта Тафтса. «Як сусветны інвестар, у мяне ўсё яшчэ засталіся б пытанні».
Яго каментары паказваюць, як сага выйшла за межы групы і кінула цень на здольнасць Індыі канкурыраваць з Кітаем як інвестыцыйным напрамкам, што выклікала здагадкі інвестара-мільярдэра Джорджа Сораса, што гэта можа нават падштурхнуць «дэмакратычнае адраджэнне» ў краіне. Мяркуецца, што Адані блізкі да прэм'ер-міністра Нарэндры Модзі, які непасрэдна не закранаў гэтую праблему, але накінуўся на апазіцыйныя партыі, якія паставілі пад сумнеў яго адносіны з мільярдэрам, падкрэсліваючы свае ўласныя мінулыя карупцыйныя скандалы.
У баку ад апавядання, інвестары кажуць, што яны сочаць за дзвюма рэчамі: высокім каэфіцыентам запазычанасці групы і яе здольнасцю генераваць грашовы паток пасля страты 2.5 мільярда долараў свежых сродкаў ад продажу акцый, якія былі адкліканы.
Кіраўніцтва Adani робіць крокі, каб вырашыць гэтыя праблемы. Яны паведамілі трымальнікам аблігацый падчас размовы ў чацвер, што мэта складаецца ў тым, каб знізіць стаўленне чыстага доўгу групы да прыбытку да прыбытку менш чым у тры разы ў наступным годзе з цяперашніх 3.2 раза, паведамляе Bloomberg са спасылкай на людзей, знаёмых з гэтым пытаннем.
Кампанія Adani Power Ltd. таксама адмяніла план набыцця праекта вугальнай электрастанцыі кампаніяй DB Power Ltd. у цэнтральнай Індыі ў рамках агульных намаганняў групы па скарачэнні капітальных выдаткаў і эканоміі грашовых сродкаў.
Назіральнікі кажуць, што для пералому крызісу можа спатрэбіцца больш такіх крокаў.
Група мае некаторыя «вельмі каштоўныя актывы», якія генеруюць грашовы паток, сказаў Трынь Нгуен, старэйшы эканаміст Natixis SA у Ганконгу. «Калі яны захочуць, яны могуць прадаць гэтыя актывы і знайсці пакупнікоў».
Пагашэнне і датэрміновае пагашэнне запазычанняў, як падраздзяленнямі кангламератаў, так і самой сям'ёй Адані, выступае ў спробе пераканаць інвестараў, што група не сутыкаецца з праблемамі ліквіднасці або плацежаздольнасці, нягледзячы на тое, што яе рынкавы кошт скараціўся ўдвая.
1.11 лютага магнат і яго сям'я папярэдне аплацілі пазыкі на суму 6 мільярда долараў, каб вярнуць закладзеныя акцыі ў трох фірмах Adani Group.
8 лютага падраздзяленне партоў абвясціла аб планах пагасіць запазычанасць у 50 мільярдаў рупій за год, пачынаючы з красавіка. Кангламерат таксама плануе датэрмінова пагасіць брыдж-крэдыт у памеры 500 мільёнаў долараў, які павінен выплачвацца ў наступным месяцы пасля таго, як некаторыя банкі адмовіліся ад рэфінансавання доўгу, паведамляе Bloomberg News.
«Цяперашняя валацільнасць рынку носіць часовы характар», - сказаў магнат у справаздачы аб прыбытках Adani Enterprises Ltd., галоўнай фірмы групы, якая, паводле яго слоў, «будзе працягваць працаваць з падвойнымі мэтамі ўмеранага крэдытнага пляча і разглядаць стратэгічныя магчымасці пашырэння і расці».
Цяпер кангламерат выбірае павольны і ўстойлівы рост, а не шалёнае, у асноўным абумоўленае даўгамі, пашырэнне апошніх гадоў. Група Adani хутка дыверсіфікавала свае парты і вугальны бізнес да аэрапортаў, зялёнай энергіі, цэнтраў апрацоўкі дадзеных, цэменту, лічбавых паслуг і сродкаў масавай інфармацыі.
Глабальны аўдыт
Пакуль трэба высветліць, ці пераканае новая стратэгія інвестараў адмовіцца ад справаздачы Гіндэнбурга, ці абвінавачванні кароткага прадаўца будуць працягваць пераследваць магната. Кангламерат прыкметна неахвотна адказваў на заклікі правесці незалежнае расследаванне заяваў аб карпаратыўных службовых злачынствах і невыкананні нарматыўных патрабаванняў.
У нядаўніх заяўках аб даходах Ambuja Cements Ltd. і Adani Green Energy, якія належаць Adani, заявілі, што група разглядае магчымасць найму незалежных фірмаў для вывучэння пытанняў захавання нарматыўных патрабаванняў у дачыненні да транзакцый са звязанымі асобамі і ўнутранага кантролю, але ніякіх цвёрдых заяваў пакуль зроблена не было.
Пацверджанне глабальнага аўдытара вышэйшай паліцы было б «пазітыўным крокам», сказаў Чакраворці, хоць гэта «не падобна на поўнае адкрыццё кніг зверху ўніз».
Магнат таксама плануе прызначыць фінансавага кантралёра для кантролю за яго рознымі трэстамі і прыватнымі кампаніямі, паведамляе Financial Times са спасылкай на неназваныя крыніцы.
На дадзены момант Adani, здаецца, атрымлівае некаторую адтэрміноўку ад рынкавых страт пасля таго, як MSCI Inc. заявіла, што адкладзе ўкараненне абнаўленняў у вольным звароце да майскага агляду індэкса. Рэбека Сін, старэйшы аналітык Bloomberg Intelligence, напісала ў справаздачы ў чацвер.
У доўгатэрміновай перспектыве ёй трэба будзе лічыцца з рэальнасцю, у якой яе асноўная стратэгія росту — хуткае пашырэнне праз танныя даўгі — больш недасягальная.
Усплёск выдаткаў на пазыкі для падраздзяленняў кампаніі, у прыватнасці, адбываецца пасля заканчэння сусветнай эры таннага фінансавання, чым кангламерат скарыстаўся ў поўнай меры.
«Я не лічу гэта пустым крокам, але яны, здаецца, даволі ўпэўненыя, што змогуць пагасіць даўгавыя абавязацельствы», — сказаў Кранці Баціні, галоўны рыначны стратэг кампаніі WealthMills Securities Pvt., якая базуецца ў Мумбаі. «Нам трэба паглядзець, як яны рэфінансуюць сваю запазычанасць».
–Пры дапамозе Ішыкі Мукерджы, Фінбара Фліна, Джуліі Морпурга, PR Санджаі, Тасаса Восаса, Арчаны Нараянана і Ашутоша Джошы.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/adani-maps-comeback-strategy-132-233000437.html