Ці можа энергетычны рэалізм суіснаваць з ESG

Адным з пабочных эфектаў краху криптовалютного гіганта FTX стала тое, што ў цэнтры ўвагі быў рух, які набіраў значную моц за апошнія некалькі гадоў - ESG у нашых бізнес-справах або на працоўным месцы. ESG азначае навакольнае асяроддзе, сацыяльная сфера і кіраванне. У лепшым выпадку гэта шчырае жаданне вымераць і прасоўваць пэўныя сацыяльна-эканамічныя мэты і прынцыпы, якія было цяжка ацаніць і прасунуць, такія як імкненне да разнастайнасці працоўнай сілы, устойлівае развіццё, барацьба са змяненнем клімату і падтрымка іншых карысных мэтаў. Увядзенне абмежаванняў на віды інвестыцый, у якія інстытуцыйныя інвестары, такія як пенсіі дзяржаўных служачых, могуць інвеставаць, з'яўляецца адным з прыкладаў ESG на працы. Аднак у горшым выпадку ESG можа стаць спробай людзей з пэўнымі палітычнымі перакананнямі або з пэўнымі праграмамі, навязваць свае ўласныя ідэалогіі іншым членам грамадства, абмяжоўваючы доступ да капіталу тых кампаній, якія не прытрымліваюцца стандартаў, якія гэтыя людзі спрабуюць навязаць ім.

Чалавекам, найбольш звязаным з ESG, быў заснавальнік і генеральны дырэктар Blackrock Лары Фінк. У 2020 годзе Фінк упершыню звязаўся з ESG, калі напісаў у сваім штогадовым лісце інвестарам, што кіраўнікі павінны «пераразмеркаваць свой капітал у ўстойлівыя стратэгіі». Гэты ліст выклікаў значную рэакцыю з боку лідэраў кансерватараў і выбарных чыноўнікаў, якія затым падпісалі ліст Фінку з просьбай «перадумаць». Замест гэтага Фінк пайшоў іншым шляхам. У наступным годзе ён дадаў да свайго штогадовага ліста нататку пра «акцыянерны капіталізм», які часта з'яўляецца кодам, які сведчыць аб тым, што саветы карпарацый павінны клапаціцца не толькі аб агульным фінансавым стане кампаніі, напрыклад, аб атрыманні прыбытку або максімізацыі кошт акцый. Замест гэтага саветы павінны аднолькава клапаціцца аб прынясенні сацыяльнай карысці, як мяркуецца, вымярацца індывідуальнымі каштоўнасцямі тых, хто патрабуе ўліку ESG, у адрозненне ад каштоўнасцей членаў савета або саміх акцыянераў.

На жаль, пакуль ніхто не прыдумаў прымальнага вызначэння таго, якія паказчыкі павінны быць задзейнічаны ў распрацоўцы ацэнкі ESG, або як іх вымераць або ўзважыць. Варта ўлічваць таксама правіла дзелавога меркавання, якое з'яўляецца даўнім прынцыпам карпаратыўнага права, які прадугледжвае, калі не загадвае дырэктару або службовай асобе карпарацыі дзейнічаць у інтарэсах карпарацыі, што звычайна азначае максімізацыю прыбытку і кошту акцый. У рэшце рэшт, ці не з'яўляецца асноўнай місіяй карпарацый "для прыбытку" атрыманне прыбытку? Вынікам гэтай нявызначанасці з'яўляецца аморфная калекцыя ідэй і пунктаў гледжання аб ESG, якія часта супярэчаць самі сабе і часам могуць прывесці да нечаканых і непажаданых вынікаў.

Нідзе гэта не было больш відавочным, чым у выпадку з FTX, які цяпер з'яўляецца ўзорам карпаратыўнага безгаспадарчасці. Аднак, каб праілюстраваць анамалію, незадоўга да таго, як дно выпала, адна з арганізацый, якая прэтэндуе на ацэнку ESG, Truvale, на самай справе паставіла FTX больш высокі рэйтынг карпаратыўнага кіравання, чым Exxon-Mobil. Гэта адбылося нягледзячы на ​​тое, што ў той час у FTX нават не было сапраўднага карпаратыўнага савета і што пасля нядаўняй заявы аб банкруцтве ў FTX адсутнічаў самы элементарны фінансавы кантроль.

FTX, безумоўна, быў экстраардынарным выпадкам і, спадзяюся, адзінкавым, але праблема, якую падкрэслівае яго непрапарцыянальны бал ESG, важная, асабліва калі фінансавыя ўстановы адмаўляюцца ад патэнцыйных пазычальнікаў, якія не маюць праграмы ESG або маюць нізкі бал ESG . Нідзе гэта не так важна, як у індустрыі выкапнёвага паліва.

Несумненна, гэтая галіна не карыстаецца перавагамі ў сучасных звычаях і іншых стандартах, якія дыктуюцца рухамі за экалагічную і сацыяльную справядлівасць. Аднак ці сапраўды рух ESG стварае бізнес-сітуацыю, якая прыводзіць да зусім супрацьлеглых вынікаў, чым тое, што ён мае намер? Як, напрыклад, мы можам цалкам перайсці на электрамабілі да 2030 або 2035? Дзе мы возьмем рэдказямельныя металы, неабходныя для гэтага? Што гэта азначала б для дзяцей, якія працуюць у Конга, якія працягваюць здабываць кобальт у жахлівых умовах? Што адбудзецца, калі вайна ва Украіне пашырыцца або калі Камуністычная партыя Кітая нападзе на Тайвань? Такія краіны, як Кітай і Германія, ужо падвоілі спажыванне вугалю. Відавочна, што гэта не добра для сусветнага асяроддзя і не ўпісваецца ў стандарты і мэты руху ESG.

Рэакцыя супраць ESG, несумненна, набірае абароты. Г-н Фінк ужо паскардзіўся, што напады на ESG становяцца асабістымі. А нядаўна губернатар Фларыды Рон ДэСантыс абвясціў, што штат выцягне 2 мільярды долараў дзяржаўных пенсійных фондаў з BlackRock'sBLK
кіраванне як частка рэспубліканскай рэакцыі супраць ESG і ўстойлівага інвеставання.

Калі ESG хоча квітнець ці нават выжыць, яму трэба будзе распрацаваць уніфікаваны і аб'ектыўны набор крытэрыяў, якія ўлічваюць доўгатэрміновыя наступствы таго, што ён вымярае, а не проста падтрымліваюць аморфны набор прынцыпаў добрага самаадчування, якія, здаецца, прытрымлівацца строгай сацыяльнай праграмы, звязанай у асноўным з левымі, але не звяртаць належнай увагі на канкурэнтныя палітычныя арыентацыі або інтарэсы. Большасць згодныя з тым, што пераход энергіі на невугляродныя крыніцы з'яўляецца па сутнасці пазітыўнай мэтай, але тое, як мы з ёй справімся - і пераадолеем шматлікія перашкоды і адхіленні, якія перашкаджаюць прагрэсу - таксама жыццёва важна.

Каб ESG заняла сваё месца ў якасці сілы пазітыўных змен, тыя, хто стаіць за рухам, павінны паказаць, што яны могуць глыбока думаць і вырашаць шматлікія кампрамісы, якія трэба будзе вырашыць у будучыні, а не проста жорстка прымаць пэўны партызанская ідэалогія без прызнання кароткатэрміновых і доўгатэрміновых наступстваў.