Кожны раз, калі я бачу дыяграмы запасаў медзі або дыяграмы попыту і прапановы, я мяркую, што я іх не разумею. Будучы дэфіцыт медзі павялічыўся, але паколькі ніхто больш не б'е трывогу, я мяркую, што, магчыма, я проста разгублены. Магчыма, гэта падобна на эфект пабочнага назіральніка, калі людзі менш схільныя рабіць што-небудзь ці клікаць на дапамогу, чым больш людзей прысутнічае. Усе павінны былі крычаць пра медзь некалькі месяцаў таму, асабліва тыя, хто ўдзельнічае ў палітыцы чыстай энергіі, але папярэджанняў было мала. Гэта пачало мяняцца на мінулым тыдні, калі і Trafigura, і Goldman Sachs пачалі біць трывогу з нагоды сусветных паставак медзі.
Медзь мае вырашальнае значэнне для пераходу на чыстую энергію. Згодна з ацэнкамі Wood Mackenzie, электрамабілю (EV) патрабуецца ў 3 з паловай разы больш медзі, чым транспартнаму сродку з рухавіком унутранага згарання. Калі вы пачнеце разглядаць аўтобусы, яны патрабуюць прыкладна ў 11 разоў больш. Калі мы пераходзім на электрамабілі, відавочна, што гэта павялічыць попыт на медзь. Паралельна патрабуецца перадача энергіі для падтрымкі гэтых электрамабіляў. Чакаецца, што сеткавая інфраструктура, неабходная для падтрымкі чаканай колькасці зарадных станцый, у 2030 годзе будзе спажываць на 250 працэнтаў больш медзі, чым дзесяцігоддзем раней. Гэтая медзь спатрэбіцца незалежна ад таго, якая крыніца харчавання выйграе, што робіць гэтую тэндэнцыю вельмі бяспечнай стаўкай.
Вышэйпаказаныя пункты малююць ясную карціну росту попыту. Звычайна на гэта адказваюць пастаўкамі, але новыя распрацоўкі абмежаваныя. Ключавыя праекты блакуюцца ў асноўных юрысдыкцыях з-за занепакоенасці ESG, прычым праекты Rio Tinto і Twin Metals былі заблакіраваны ў ЗША за апошнія дванаццаць месяцаў. Экалагічныя праблемы, звязаныя з новымі шахтамі, важныя, але ў нейкі момант медзь спатрэбіцца для будучыні, якую хочуць людзі. Таксама ў нашы дні ўсё менш людзей, якія разумеюць тавары, бо ў апошняе дзесяцігоддзе было цяжка зрабіць кар'еру. Менш людзей, якія працуюць над чымсьці, азначае менш рашэнняў.
Паскораны попыт, абумоўлены чыстай энергіяй, у спалучэнні са зніжэннем прапановы азначае, што пачынае з'яўляцца даволі прадказальны разрыў. Існуе таксама высокая верагоднасць узмацнення гэтых тэндэнцый. Голдман нядаўна прадказаў, што чыстыя субсідыі ў Законе аб зніжэнні інфляцыі будуць каштаваць значна больш, чым чакалася, каля 1.2 трыльёна долараў. Амаль кожны з гэтых долараў звязаны з большым попытам на медзь, пачынаючы з падатковых ільгот на EV. Нават калі субсідыі вышэйшыя, чым першапачаткова паведамлялася, малаверагодна, што яны знікнуць; Дэмакраты падтрымліваюць праграмы, а рэспубліканцы наўрад ці ўнясуць змены, якія павялічваюць падаткі, што было б эквівалентна адмене гэтых выдаткаў. Гэты разрыў, дзе попыт перавышае прапанову, павялічваецца, а запасы падаюць.
Джэф Кары, глабальны кіраўнік аддзела сыравінных тавараў, нядаўна зноў адзначыў гэта на рынку. «Што тычыцца медзі, прагноз на будучыню надзвычай пазітыўны. Мы будзем знаходзіцца на самым нізкім узроўні назіраных запасаў, які калі-небудзь быў зафіксаваны на ўзроўні 125,000 2024 тон. У нас пік паставак прыпадае на 10,500 год... У бліжэйшай перспектыве мы ацэньваем (цану на медзь) 15,000 XNUMX долараў, а ў больш доўгатэрміновай перспектыве мэтавая цана складае XNUMX XNUMX долараў за тону». Гэты тып папярэджання гістарычна дапамог бы абгрунтаваць далейшыя інвестыцыі, але з невялікай колькасцю людзей, якія будуюць новыя шахты, і тыя, якія блакуюцца, гэта можа нічога не прывесці.
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/markledain/2023/03/26/copper-supply-is-a-serious-problem-and-everyone-involved-in-clean-energy-needs-to- слухаць/