Калі ліквідатары абваленай крыптабіржы FTX выявілі, што яны былі размешчаны 5 мільярдаў долараў актываў на гэтым тыдні, можна выказаць здагадку, што любыя патрабаванні аб банкруцтве падскочаць у кошце.
Па словах Мэта Седзіга, заснавальніка і генеральнага дырэктара Xclaim, рынку пакупкі і продажу прэтэнзій да банкруцтва, яны ледзь зрушыліся з месца.
«[Гэта] аказала вельмі мінімальны ўплыў на наш рынак, дзе можна падумаць, што калі вы знойдзеце 5 мільярдаў долараў, гэта, безумоўна, павысіць кошт. Гэта не нашмат, а прыкладна на капейку павысіла кошты», — сказаў Седзіг.
Прэтэнзіі FTX у цяперашні час гандлююцца на рынку Xclaim па кошце да 15.5 цэнта за долар за некранутыя прэтэнзіі, якія маюць усю адпаведную пацвярджальную дакументацыю. Іншыя патрабаванні, як правіла, гандлююцца прыкладна на 2-3% ніжэй.
На мінулым тыдні патрабаванні FTX складалі каля 13.5 цэнта за долар. Цэнаўтварэнне з'яўляецца дынамічным і часта залежыць ад поглядаў рынку на тое, наколькі хутка можа быць вырашана працэдура банкруцтва.
Гандлёвыя патрабаванні аб банкруцтве крыпта
Патрабаванні да банкруцтва - гэта неверагодна неліквідны клас актываў. Sedigh распрацаваў рынак, каб дапамагчы вырашыць гэтую праблему, дазваляючы заяўнікам хутка абнаявіць, прадаўшы іншаму боку, а не чакаць завяршэння доўгага працэсу банкруцтва.
У цяперашні час Xclaim прапануе таргі па ісках па чатырох справах аб банкруцтве крыпта: Celsius, FTX, BlockFi і Voyager. Яны гандлёвы на цэлых 18.5 цэнта, 15.5 цэнта, 32.5 цэнта і 41 цэнта за долар адпаведна за некранутыя прэтэнзіі.
Два кампаненты, як правіла, вызначаюць іх ацэнкі, сказаў Седзіг.
Па-першае, ацэнка базавых актываў, падзеленая на колькасць крэдытораў, якія, як чакаецца, атрымаюць плацяжы. Па-другое, графік прэтэнзій, сказаў Седзіг.
FTX чакае доўгі шлях
Лепшым параўнаннем з FTX можа быць справа Берні Мэдафа, якая была вельмі доўгай працэдурай банкруцтва.
Мэдаф быў рукамі прысуджаны да 150 гадоў пазбаўлення волі пасля таго, як ён прызнаў сябе вінаватым у кіраванні шматмільярднай схемай Понцы, якая страціла зберажэнні многіх інвестараў. Справа аб банкруцтве была ўзбуджана ў 2008 годзе, і выплаты крэдыторам працягваюцца.
«Любы кліент FTX, які шукае наяўныя грошы або чакае наяўных грошай у бліжэйшыя два гады, я б цвёрда сказаў, што яны наўрад ці ўбачаць гэта», — сказаў Седзіг. «Цэны вырастуць, калі яны знойдуць больш актываў, або калі яны атрымаюць больш упэўненасці. Цэны ўпадуць, калі гэтыя актывы нічога не каштуюць, і судовы працэс падоўжыць тэрміны».
У каго ёсць апетыт да праблемных актываў?
Нягледзячы на гэта, усё яшчэ ёсць жаданне купляць прэтэнзіі. Паколькі гандаль прэтэнзіямі з'яўляецца нерэгулюемай галіной, Xclaim падвоіў сваю базу пакупнікоў, дазволіўшы прыватным асобам рэгістраваць прэтэнзіі "купля", сказаў Седзіг.
Многія кліенты з боку пакупкі самі з'яўляюцца крыпта-трэйдарамі, якія прадстаўляюць бычыны бок рынку. Знайсці прадаўцоў прэтэнзій можа быць цяжэй, таму што кантактная інфармацыя ўладальнікаў у цяперашні час закрытая.
«Тое, як мы ўзаемадзейнічаем з імі, заключаецца ў тым, што гэта насамрэч маркетынг для нас, калі мы здзяйсняем гандаль», — сказаў Седзіг. «Кожная асобная здзелка павінна быць зафіксавана ў судзе, таму кожны раз, калі адбываецца здзелка, наша імя ўсплывае ў пратаколе, і людзі, матываваныя спагнаць тое, што ім павінны, знойдуць магчымасці, як і мы, абнаявіць».
Рынак прэтэнзій не рэгулюецца, і пошук кошту крыптапрэтэнзій прыцягвае індывідуальных інвестараў, а таксама інстытуцыйных гульцоў, сказаў Седзіг. «Любы, хто застаецца крыпта-быком або мядзведзем, можа ўвайсці і гандляваць».
Прадаўцамі прэтэнзій, як правіла, з'яўляюцца інстытуцыйныя інвестары, такія як крыпта-хедж-фонды са знешнімі акцыянерамі або інвестары, якія жадаюць закрыць пазіцыі, кампенсаваць страту падаткамі і рухацца далей.
Сінгапурскі крыпта-трэйдар QCP Capital мае як мінімум 97 мільёнаў долараў з FTX і быў спрабуюць прадаць сваю прэтэнзію, паведамляе The Block у мінулым месяцы. Сярод іншых фірмаў, якія, як вядома, ёсць актывы на FTX Шматкачанная сталіца, Генезіс Блок HK, Кіраванне лічбавымі актывамі Nickel і Сталіца Галуа. Уплыў на Genesis Block HK быў настолькі значным, што фірма закрыла свой пазабіржавы гандлёвы бізнес у снежні пасля амаль 10 гадоў працы.
З ліпеня XClaim апрацавала прэтэнзіі на суму каля 152 мільёнаў долараў па чатырох справах аб банкруцтве і зарэгістравала больш з 200 прэтэнзій, сказаў Седзіг.
«Мы зарэгістравалі нашмат больш пакупнікоў, асабліва з-за FTX, таму што яны лічаць, што ёсць магчымасць, але гандаль не быў такім хуткім, як у іншых выпадках, па меншай меры, на сённяшні дзень», — сказаў Седзі.
Адмова ад адказнасці: пачынаючы з 2021 года, Майкл МакКафры, былы генеральны дырэктар і мажарытарны ўладальнік The Block, узяў шэраг крэдытаў у заснавальніка і былога генеральнага дырэктара FTX і Alameda Сэма Бэнкмана-Фрыда. МакКефры звольніўся з кампаніі ў снежні 2022 года пасля таго, як не раскрыў гэтыя транзакцыі.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.
Крыніца: https://www.theblock.co/post/202029/ftxs-5-billion-haul-fails-to-boost-price-of-bankruptcy-claims-xclaim-says?utm_source=rss&utm_medium=rss