Як выправіць інфляцыю (акрамя простага павышэння працэнтных ставак)

Ключавыя вынас

• Адным з асноўных інструментаў, якія ФРС выкарыстоўвае для ліквідацыі інфляцыі, з'яўляецца павышэнне працэнтных ставак. Гэта прыклад грашова-крэдытнай палітыкі.
• Урад можа ўвесці фіскальную палітыку для зніжэння інфляцыі шляхам павелічэння падаткаў або скарачэння выдаткаў.
• ФРС павінна быць асцярожнай з павышэннем працэнтных ставак, таму што запаволенне эканомікі можа прывесці да цяжкасцей для многіх людзей.

Учора на рынку быў горшы дзень з чэрвеня 2020 года з-за дрэннай справаздачы аб інфляцыі. Цэны вакол нас растуць. І як бы ні было непрыемна чуць пра гэта так шмат, рэальнасць інфляцыі такая, што мы будзем працягваць чуць пра гэта і мець справу з гэтым яшчэ некаторы час.

Многія эксперты пачалі прапаноўваць шэраг розных спосабаў выправіць інфляцыю. Гэта прыводзіць нас да аднаго вельмі важнага пытання, як? Як мы змагаемся з інфляцыяй?

Чаму зараз такая высокая інфляцыя?

Інфляцыя крыху знізілася да 8.5% у ліпені пасля таго, як у чэрвені дасягнула 40-гадовага максімуму ў 9.1%. Нават учорашняя гібель і змрок надышлі пасля больш нізкай лічбы, проста выпадкова апынулася меншая лічба, якая была вышэйшай, чым чакаў рынак. Інфляцыя можа быць выклікана рознымі фактарамі, часам звязанымі з знешнімі бягучымі падзеямі. Аднак інфляцыя звычайна з'яўляецца вынікам занадта вялікага попыту і недастатковай прапановы, што прыводзіць да агульнага росту коштаў. У апошні час у нас дзейнічаюць усе тры гэтыя фактары.

На думку экспертаў, высокі спажывецкі попыт у эканоміцы і нізкая прапанова абумоўліваюць інфляцыю прама цяпер, у 2022 годзе. Калі абмежаванні на пандэмію паслабіліся, попыт на тавары рэзка ўзрос, а прапанова не магла паспець. Праблемы з пастаўкамі звычайна ўзнікаюць з-за праблем з ланцужкамі паставак, якія парушаюць паток тавараў і паслуг у эканоміцы, што ў нас, безумоўна, было. Ёсць і фактар ​​бягучых падзей, большасць экспертаў звяртаюць увагу на вайну ва Украіне, якая выклікае далейшыя перабоі ў пастаўках і рост коштаў на нафту і прадукты харчавання.

Хто кантралюе інфляцыю?

Мы ведаем, што інфляцыя з'яўляецца следствам многіх фактараў, але яна можа кантралявацца рознымі суб'ектамі на кожным этапе. Дзве групы, якія найбольш спрыяюць барацьбе з інфляцыяй, - гэта Федэральная рэзервовая сістэма і ўрад.

ФРС мае другую мэту, акрамя кантролю над інфляцыяй, якая заключаецца ў забеспячэнні максімальнай занятасці. Калі інфляцыя павялічваецца, ФРС часта павышае працэнтныя стаўкі, каб зрабіць пазыку грошай даражэйшай. Як вы можаце сабе ўявіць, такое астуджэнне эканомікі можа лёгка паўплываць на рынак працы, выклікаючы рост беспрацоўя.

У ФРС цяжка балансаваць, дапамагаючы людзям працаваць, не дазваляючы цэнам выйсці з-пад кантролю. Калі ФРС павышае працэнтныя стаўкі, яны рызыкуюць нанесці шкоду рынку працы, паколькі прыбытак ад бізнесу можа зменшыцца па меры росту грашовых выдаткаў.

Старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэром Паўэл у сваім апошнім публічным выступе казаў пра важнасць непасрэднай барацьбы з інфляцыяй. Паўэл ведае, што ФРС павінна неадкладна знізіць інфляцыю, і ФРС удакладніла, што цэнтральны банк будзе працягваць павышаць працэнтныя стаўкі, пакуль інфляцыя не будзе пад кантролем.

Разглядаючы, як выправіць інфляцыю, мы разгледзім розныя тыпы палітыкі, якія могуць быць выкарыстаны: манетарную і фіскальную.

Грашова-крэдытная палітыка

Прыкладам грашова-крэдытнай палітыкі з'яўляецца выкарыстанне ФРС павышэння працэнтных ставак, каб зрабіць крэдыты і інвестыцыі больш дарагімі.

ФРС няправільна прачытала папярэджанні вясной 2021 года, калі некаторым было ясна, што інфляцыя распаўсюджваецца. ФРС сцвярджаў, што інфляцыя будзе часовай і што яна з'яўляецца вынікам незвычайных абставінаў, пачынаючы ад праблем з ланцужкамі паставак, звязаных з анамальным попытам, які ўзнік пасля заканчэння пандэміі.

Важна адзначыць, што цэнтральны банк можа ўплываць толькі на працэнтную стаўку. Ён не можа нічога зрабіць з праблемамі ланцужкоў паставак, якія выклікаюць рост інфляцыі.

Многія эканамісты лічаць, што грашова-крэдытная палітыка будзе абмежавальнай у нашых нестабільных эканамічных умовах. Палітыка, якую ў канчатковым выніку прымуць Паўэл і ФРС, будзе залежаць ад дадзеных справаздач аб працы і паказчыкаў ІСЦ.

Фіскальная палітыка

Урад можа выкарыстоўваць фіскальную палітыку для ліквідацыі інфляцыі шляхам павелічэння падаткаў або скарачэння выдаткаў. Павелічэнне падаткаў вядзе да зніжэння індывідуальнага попыту і скарачэння прапановы грошай у эканоміцы. Як вы можаце сабе ўявіць, фіскальная палітыка не вельмі папулярная, таму што павышэнне падаткаў - цяжкі палітычны крок. Апошняе, што мы хочам чуць, калі інфляцыя расце, гэта тое, што нашы падаткі таксама будуць расці.

Каб знізіць інфляцыйны ціск, урад мог бы выкарыстаць іншую фіскальную палітыку. Калі б Кангрэс абмежаваў выдаткі на дапамогу ў сувязі з пандэміяй і засяродзіўся на тым, каб не пагоршыць дэфіцыт, гэта дапамагло б знізіць інфляцыю.

Відавочныя новыя дзеянні ўрада па барацьбе з інфляцыяй - гэта Закон аб скарачэнні інфляцыі 2022 года, падпісаны прэзідэнтам Джо Байдэнам 16 жніўня 2022 г. Гэты новы закон прадугледжвае інвестыцыі ў памеры 369 мільярдаў долараў у кліматычную і энергетычную палітыку, 64 мільярды долараў на пашырэнне дзеяння Закона аб даступнай медыцынскай дапамозе для зніжэння выдаткаў на медыцынскае страхаванне і мінімальны карпаратыўны падатак у памеры 15 %. гэта накіравана на кампаніі, якія прыносяць больш за 1 мільярд долараў у год. Чакаецца, што пакет выдаткаў у 437 мільярдаў долараў скароціць дэфіцыт больш чым на 300 мільярдаў долараў за дзесяць гадоў.

Нягледзячы на ​​​​тое, што скептыкі закона лічаць, што, нягледзячы на ​​яго назву, законапраект не будзе мець вялікага ўплыву на зніжэнне ўзроўню інфляцыі, гэта крок у правільным эканамічным кірунку, таму што ФРС можа зрабіць вельмі шмат самастойна.

Колькі часу трэба на барацьбу з інфляцыяй?

ФРС павышала працэнтныя стаўкі чатыры разы ў 2022 годзе, таму што яны не ведаюць, як эканоміка будзе рэагаваць на ўзмацненне жорсткасці кожны раз. Нам трэба пачакаць, каб убачыць поўны ўплыў кожнага павышэння ставак.

Што робіць гэтую цяперашнюю барацьбу з інфляцыяй унікальнай, так гэта тое, што ФРС крытыкавалі за недаацэнку ўздзеяння і працягласці інфляцыі ў 2021 годзе. ФРС абяцала пераходную інфляцыю, у чым многія аналітыкі сумняваліся. Іх аргументацыя заключалася ў тым, што цэны растуць з-за праблем з ланцужкамі паставак і хуткага росту попыту па меры паслаблення абмежаванняў у сувязі з пандэміяй. Каб інфляцыя была пераходнай, праблемы з ланцужкамі паставак павінны былі быць вырашаны неадкладна, а таксама збалансаваны попыт і прапанова.

Толькі ў снежні 2021 года ФРС заявіла, што прыйшоў час адмяніць тэрмін «пераходная інфляцыя». І старшыня ФРС Джэром Паўэл, і міністр фінансаў Джанет Йеллен павінны былі прызнаць, што цэны не перастануць расці ў бліжэйшы час. Стала відавочна, што інфляцыя перавышае мэта ФРС у 2%. З улікам сказанага, цяперашняя барацьба з інфляцыяй не будзе хуткай.

Павышэнне ставак дзейнічае з адставаннем, і ўплыў можа адчувацца ў эканоміцы не адразу. Некаторыя галіны больш адчувальныя да павышэння працэнтных ставак, чым іншыя. Рынак жылля цесна звязаны з працэнтнымі стаўкамі, паколькі павелічэнне ставак па іпатэцы можа прывесці да запаволення, паколькі многія людзі проста выбіваюцца з рынку і не могуць дазволіць сабе больш высокія выплаты па іпатэцы.

Многія эканамісты выкарыстоўваюць жыллё як вядучы паказчык таго, чаго чакаць ад эканомікі. Эксперты адсочваюць гэта, каб пераканацца, што павышэнне ставак проста запавольвае рынак жылля, а не разбурае яго цалкам. Яшчэ ёсць надзея, што ФРС зможа забяспечыць эканоміцы мяккую пасадку праз павышэнне працэнтных ставак, ледзь пазбегнуўшы рэцэсіі рынак працыт і іншыя эканамічныя паказчыкі яшчэ не ўпалі.

Стварэнне ўстойлівага да інфляцыі партфеля

Больш высокая інфляцыя азначае, што вы павінны змяніць свой партфель, каб гарантаваць, што вашы грошы працуюць на вас. Добрая навіна заключаецца ў тым, што ёсць галіны, якія не пакутуюць падчас высокай інфляцыі, таму што яны вельмі важныя. Ёсць таксама спосабы аптымізацыі вашага партфеля, каб знізіць рызыкі падчас высокай інфляцыі.

Калі вы занепакоеныя тым, як інвеставаць свае грошы падчас высокай інфляцыі, вы можаце зірнуць на Інфляцыйны камплект Q.ai для абароны вашых інвестыцый. А яшчэ лепш, вы можаце актываваць Абарона партфоліо у любы час, каб абараніць свае даходы і паменшыць страты, незалежна ад таго, у якія галіны вы інвестуеце.

Вынік

Тэарэтычна выправіць інфляцыю здаецца даволі простым, але ў прымяненні ёсць шмат праблем з тым, каб зайсці занадта далёка і спазніцца з грашова-крэдытнай і фіскальнай палітыкай. Запаволенне эканамічнага росту можа прывесці да страты працы і болю для многіх людзей. Вось чаму выпраўленне інфляцыі патрабуе часу і цярпення. Здаецца, што мы на правільным шляху барацьбы з інфляцыяй, але толькі час пакажа, як адрэагуе эканоміка страх рэцэсіі вісіць над намі.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.