Мета-акцыі абрынуліся больш чым на 50% з леташняга піка трыльёнаў долараў на фоне заклапочанасці, што сонца зашло на панаванне Facebook у сацыяльных сетках - як для карыстальнікаў, так і для рэкламадаўцаў. У той час як даходы за 1 квартал 27 красавіка, здавалася, выключаюць найгоршы сцэнар Мета-платформы (МЕТА) нягледзячы на промах даходаў, акцыя дапамогі хутка захісталася.
X
Дык якія ж перспектывы цяпер для былога прыхільніка FANG? Шматлікія аналітыкі з Уол-стрыт па-ранейшаму маюць 300+ мэтавых цэн на акцыі Meta, якія афіцыйна змянілі цэтлік на META з FB па стане на 9 чэрвеня. Тым не менш спіс праблем, якія хвалююць акцыі, здаецца, расце, а не змяншаецца, з ростам рызыкі рэцэсія, якая патэнцыйна ўзмацняе або пашырае бягучае запаволенне выдаткаў на электронную камерцыю.
Гэта прыходзіць да яшчэ больш глыбокіх праблем. Узмацненне канкурэнцыі з боку TikTok б'е па прыбытку Meta, паколькі яна змагаецца за тое, каб заваяваць пазіцыі ў кароткіх відэа. Змяненне канфідэнцыяльнасці Apple, якое ўскладняе эфектыўнае нацэльванне анлайн-рэкламы, уразіла цэны на рэкламу і парушыла ўстойлівыя пазіцыі Meta. А пагроза рэгулявання і антыманапольныя судовыя спрэчкі могуць яшчэ больш падарваць моцныя бакі Меты.
З такой няўпэўненасцю інвестары павінны сачыць за графікам акцый Meta на прадмет таго, што кампанія сапраўды павярнула вугал.
Абнаўленне Meta Earnings
Напэўна, лепшая навіна для Meta - гэта тое, што карыстальнікі не пакідаюць Facebook. «Сёння больш людзей карыстаюцца нашымі паслугамі, чым калі-небудзь раней», — сказаў генеральны дырэктар Марк Цукерберг у справаздачы аб прыбытках ад 27 красавіка. Штодзённая колькасць актыўных карыстальнікаў Facebook вырасла да 1.96 мільярда з 1.929 мільярда ў чацвёртым квартале. Паколькі карыстальнікі ў ЗША і Еўропе, па сутнасці, рухаліся ўбок, рост прыйшоў з Азіяцка-Ціхаакіянскага рэгіёну і іншых рэгіёнаў. Адно папярэджанне: страта карыстальнікаў у Расіі пасля таго, як яна заблакавала Facebook, не будзе цалкам улічана да 4 квартала.
2 лютага Meta апублікавала інструкцыю за першы квартал, у якой прадугледжвалася даход у дыяпазоне ад 27 да 29 мільярдаў даляраў. Калі аналітыкі чакалі 30.2 мільярда долараў у продажах у першым квартале, гэта папярэджанне прывяло да эпічнай распродажы, якая цяпер каштавала Meta каля 1 мільярдаў долараў па рынкавай кошту.
Аналітыкі паменшылі сваю ацэнку да 28.2 мільярда долараў, але Facebook склаў 27.91 мільярда долараў. Аднак скарэкціраваны прыбытак на акцый перавысіў ацэнкі на 16 цэнтаў, нягледзячы на падзенне на 18% у параўнанні з мінулым годам.
Кампанія Meta паведаміла, што атрымала на 15% больш рэкламных паказаў, чым у першым квартале 2021 года, але сярэдняя цана за рэкламу знізілася на 8% у параўнанні з мінулым годам. Прыбытак у другім квартале будзе вагацца ў межах 2-28 мільярдаў долараў, сказаў Мета, пры гэтым максімум ніжэй за чаканні каля 30 мільярда долараў.
Частка гэтай слабасці адлюстроўвае змяненне канфідэнцыяльнасці Apple, якое пашкодзіла рэнтабельнасць выдаткаў на рэкламу рэкламадаўцаў. Гэта азначае, што яны не жадаюць марнаваць столькі за рэкламу ў Facebook. Макраэканамічныя праблемы, верагодна, таксама аслабілі выдаткі на рэкламу, з высокімі працэнтнымі стаўкамі і дэфіцытам прапановы абодвух негатыўных фактараў. Між тым, уварванне Расіі ва Украіну паразіла гэтыя эканомікі і прывяло да росту коштаў на энерганосьбіты, асабліва ў Еўропе.
Прыбытак пабіў адлюстраванне меншых выдаткаў. Meta скараціла агульныя выдаткі за год да дыяпазону 87-92 мільярдаў долараў у параўнанні з папярэднім прагнозам у 90-95 мільярдаў долараў.
У першым квартале падраздзяленне Reality Labs кампаніі Meta, засяроджанае на развіцці метасусвету з дапамогай гарнітур і праграмнага забеспячэння дапоўненай і віртуальнай рэальнасці, страціла за квартал 1 мільярда долараў пры выручцы ў 2.96 мільёнаў долараў.
Сямейства прыкладанняў Meta - у тым ліку Facebook, Instagram, WhatsApp і многае іншае - мела аперацыйны прыбытак у памеры 11.48 мільярда долараў пры выручцы ў 27.21 мільярда долараў.
Праблема TikTok у Facebook
У дадатак да змены канфідэнцыяльнасці Apple, якія зрабілі рэкламу ў Інтэрнэце менш эфектыўнай, паведамленне аб даходах Meta за 4 квартал выклікала дадатковыя асцярогі, якія могуць паўплываць на рост. Самы вялікі: «Мы лічым, што канкурэнтаздольныя паслугі негатыўна ўплываюць на рост, асабліва на больш маладую аўдыторыю», — сказаў фінансавы дырэктар Дэйв Венер у сераду ў справаздачы аб прыбытках за 4 квартал. TikTok быў адзіным пайменным канкурэнтам.
Спроба барацьбы з пагрозай TikTok і паляпшэнне яе гульні з маладымі людзьмі стварылі яшчэ адзін сустрэчны вецер для заробкаў Мета. У цяперашні час Meta засяроджана на прыцягненні карыстальнікаў праз сваю функцыю кароткага відэа Reels, але сёння ў Reels «параўнальна мала рэкламы», сказаў Венер 2 лютага.
У той час як Мета разлічвае, што Reels акажуцца спрыяльнай глебай для манетызацыі, на гэта спатрэбіцца час. У той жа час рост Reels будзе адбівацца на агульных выніках, паколькі мета-алгарытмы аддадуць перавагу кароткім відэа, што азначае меншы рост для больш насычаных рэкламай фарматаў стужкі навін і гісторый.
У лютым Meta абвясціла аб выпуску двух фарматаў рэкламы для Reels, якія з'яўляюцца напаўпразрыстымі, каб не перашкаджаць відэакантэнту. Meta прапануе дзеліцца даходам стваральнікам Reels для размяшчэння рэкламы. Браян Новак з Morgan Stanley лічыць, што стваральнікі будуць атрымліваць 55% прыбытку за рэкламу, якую яны размяшчаюць.
26 красавіка бацька Google Алфавіт (Googl) прапусціў вынікі першага квартала, бо TikTok паўплываў на даходы YouTube. Раней у красавіку бацька Snapchat хватка (SNAP) таксама прапушчаныя прагляды. Пасля, 23 мая, Snap папярэдзіў, што рост даходаў у другім квартале не будзе ўлічаны.
Apple каштуе мета 10 мільярдаў даляраў
Facebook папярэджвае з канца 2020 года аб праблеме, створанай з-за змены канфідэнцыяльнасці Apple. Але зрух, які пачаўся з абнаўленнем iOS 14.5 мінулай вясной, меў сціплы ўплыў да 4 квартала. Цяпер Apple патрабуе, каб праграмы, загружаныя праз App Store, дазвалялі карыстальнікам уключаць або выключаць адсочванне сваёй дзейнасці на старонніх сайтах. Паколькі большасць карыстальнікаў адмаўляюцца ад гэтага, прадпрыемствы менш здольныя накіраваць рэкламу на спажыўцоў, якія, верагодна, зацікаўлены ў іх прадуктах або паслугах.
«Мы лічым, што ўплыў iOS як сустрэчнага ветру на наш бізнес у 2022 годзе складзе парадку 10 мільярдаў долараў», — сказаў Венер 2 лютага.
Уздзеянне росту ў гадавым вылічэнні, верагодна, адчуецца ў першай палове 2022 года, паколькі наступствы змены iOS не адчуваліся да другой паловы 2021 года.
Meta працуе над зменамі, каб зрабіць таргетинг на рэкламу больш эфектыўным, нягледзячы на ўплыў змяненняў, звязаных з канфідэнцыяльнасцю. Аднак выкарыстанне штучнага інтэлекту для прагназавання цікавасці спажыўцоў у якасці замены адсочвання актыўнасці карыстальнікаў не з'яўляецца хуткім рашэннем.
Мета-аналіз акцый
Мета-акцыі зноў апусціліся ад падзення 50-дзённай слізгальнай сярэдняй. Акцыі яшчэ не прарвалі паніжальны трэнд ніжніх максімумаў і нізкіх мінімумаў. Гэта дастатковая прычына, каб трымацца далей ад гэтага. Мета-акцыі страцілі больш за палову свайго кошту з гістарычнага максімуму ў 384.33 1 верасня.
Мета-платформы, па-ранейшаму вядомыя многім як Facebook, нягледзячы на змену назвы 28 кастрычніка, былі лідэрам рынку да жніўня мінулага года. Аднак 50 верасня акцыі Meta ўпалі праз 20-дзённую лінію, прапануючы сігнал на продаж. Гэта было на два дні раней, чым паведамленне ў блогу кампаніі ад 22 верасня з папярэджаннем аб «большым уплыве» апошніх абнаўленняў iOS ад Apple.
Метамарфозы Facebook
Змена назвы Facebook ад 28 кастрычніка на Meta Platforms мела сэнс па некалькіх прычынах. Верагодна, гэта невыпадкова, калі да Facebook ставіліся як да палітычнай парыі, нібыта атрымліваючы прыбытак ад прасоўвання палітычнага рознагалоснага кантэнту і шкоды ўразлівым падлеткам. Змена назвы таксама магла быць спробай аддаліцца ад непрыстойнага іміджу Facebook сярод моладзі. «Вам не спатрэбіцца ўліковы запіс Facebook, каб карыстацца іншымі нашымі сэрвісамі», — сказаў генеральны дырэктар Марк Цукерберг, прадстаўляючы назву Meta.
Але назва Meta таксама гаворыць аб больш шырокіх амбіцыях Цукерберга вывесці сацыяльныя сеткі на «наступную мяжу».
Гэтая мяжа будзе трохмернай, што дазволіць апускаць у сябе ўражанні. «Вызначальнай якасцю метасвету будзе адчуванне прысутнасці - быццам вы знаходзіцеся тут з іншым чалавекам або ў іншым месцы", - напісаў ён.
«Мы спадзяемся, што на працягу наступнага дзесяцігоддзя метасусветная дасягне мільярда чалавек, будзе размяшчаць сотні мільярдаў даляраў лічбавай камерцыі і будзе падтрымліваць працоўныя месцы для мільёнаў стваральнікаў і распрацоўшчыкаў».
Яшчэ адна ключавая прычына, па якой Цукерберг хоча вырабляць абсталяванне для наступнага рубяжа: ён хоча дапамагчы ўсталяваць правілы, а не ўсталёўваць стандарты, падобныя Apple. Але Meta запаволіла выдаткі на яго перанаходжанне на фоне запаволення росту. Больш стрыманы тэмп выдаткаў — і страты — звязаны з доўгатэрміновым бачаннем Цукерберга, быў адной з прычын, чаму аналітыкі ўсхвалявалі справаздачу аб прыбытках за першы квартал.
Час рынку з рынкавай стратэгіяй ETF IBD
Meta Stock: гэта купіць?
Кіраўніцтва Meta параўнала свой цяперашні пераход на манетызацыю Reels з ранейшымі паспяховымі пераходамі кантэнту, такімі як пераход на Stories і мабільныя прылады. Але на гэты раз інакш. Рост карыстальнікаў вычарпаў на фоне расце канкурэнцыі, у той час як змены ў галіне прыватнасці падарвалі дамінаванне дысплейнай рэкламы. У той жа час, Meta па-ранейшаму марнуе шмат, каб пазіцыянаваць патэнцыял метавселенай, які можа не рэалізавацца гадамі. Усё гэта робіць цяжэй верыць у сілу адскоку Меты.
Вынік: Акцыі META - гэта не купля.
Абавязкова прачытайце IBD пасля закрыцця The Big Picture слупок кожны дзень, каб пераканацца, што інвестары росту атрымалі зялёнае святло.
Акрамя таго, праверце спісы акцый IBD і іншы кантэнт IBD, каб знайсці дзесяткі лепшыя акцыі для пакупкі альбо прагляду. Калі вы хочаце інвеставаць у а вялікая капіталізацыя акцый, поўны выбар артыкулаў тут. Індэкс IBD Big Cap 20 прапануе выбар самых лепшых акцый з вялікай капіталізацыяй.
Сачыце за Джэдам Грэмам у Twitter @IBD_JGraham для ахопу фінансавых рынкаў і эканамічнай палітыкі.
ВЫ МОЖАЦЕ ТАКСАМА ЛЮБЛЮ:
Злавіце наступны вялікі выйгрышны запас з MarketSmith
Лепшыя запасы для росту і куплі: глядзіце абнаўленні спісаў запасаў IBD
Шукаеце наступных буйных пераможцаў на фондавым рынку? Пачніце з гэтых 3 крокаў
Крыніца: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo