Джон Полсан, мільярдэр, які на піку крэдытнай бурбалкі ў 2007 годзе разбагацеў на стаўках супраць іпатэчных крэдытаў, зноў сарваў куш. Будучы буйным інвестарам у Horizon Therapeutics, Полсан чакае выплаты ў 500 мільёнаў долараў, улічваючы, што біятэхналогія павінна быць набыта Amgen у рамках здзелкі на 27.8 мільярда долараў.
Каб падцягнуць Horizon, Amgen заплаціць $116.50 за акцыю наяўнымі. Гэта на 267% вышэй, чым у сярэднім 31 долар за акцыю, які плаціць Полсан, які з'яўляецца інвестарам Horizon з 2017 года і валодае каля 6.1 мільёна акцый HZNP.
Калі вы зрабілі сваёй інвестыцыйнай стратэгіяй прытрымліванне дзеянняў Полсана, вы таксама атрымаеце значную выгаду. Калі вы гэтага не зрабілі, вось магчымасць ацаніць некаторыя з двух іншых буйных уладанняў Полсана.
Мы выкапалі падрабязную інфармацыю аб гэтай пары, а таксама прапусцілі тикеры База дадзеных TipRanks каб адчуць настрой вуліцы да гэтых імёнаў. Такім чынам, давайце паглядзім, што яны робяць з авуарам Полсана, і даведаемся, чаму ён зрабіў гэтую пару сваімі галоўнымі акцыямі менавіта цяпер.
Кампанія аховы здароўя Bausch (БХК)
Першы буйны холдынг Paulson, які мы разгледзім, - гэта канадская сусветная фармацэўтычная кампанія Bausch Health. Шматнацыянальны гулец у сферы аховы здароўя прадае генерычныя і брэндавыя лекі, галоўнымі з якіх з'яўляюцца здароўе вачэй, страўнікава-кішачныя захворванні і дэрматалогія.
Сярод яго бэстсэлераў можна знайсці Arestin (мінацыклін HCl), антыбіётык, які выкарыстоўваецца ў працэдурах, звязаных з парадантытам, лекі ад бессані Ativan (лоразепам), лячэнне болю ў грудзях Cardizem і тэрапію дэпрэсіі Wellbutrin XL (бупрапіён гідрахларыд).
Нягледзячы на доўгі спіс камерцыйна даступных прадуктаў, акцыі BHC у гэтым годзе перажылі жудасны перыяд, апусціўшыся да мінімуму за 25 гадоў. Акцыі ўпалі на 72% у 2022 годзе, падзенне пачалося ў маі пасля вельмі несуцяшальнай справаздачы за 2 квартал.
Апошняя фінансавая справаздача за 3 квартал таксама не выклікала асаблівай хвалі. Выручка знізілася на 2.8% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 2.05 мільярда долараў, у той час як прыбытак на акцыю ў 0.76 долара не дасягнуў кансенсуснай ацэнкі ў 0.78 долара. Для прагнозу кампанія знізіла арыенціровачны дыяпазон даходаў за ўвесь год з 8.05–8.22 мільярда долараў да 8.0–8.17 мільярда долараў. У кансенсусе гэтая лічба склала 8.11 мільярда долараў.
Кампанія таксама перажывае фазу рэструктурызацыі, абвясціўшы аб аддзяленні свайго бізнесу па догляду за вачыма Bausch + Lomb. Раней у гэтым годзе адбылося IPO, але раздзяленне яшчэ не завершана.
У любым выпадку Полсан, здаецца, вялікі прыхільнік. Акцыі BHC складаюць 13.33% яго партфеля, паказваючы права ўласнасці на больш чым 26.4 мільёна акцый, на цяперашні момант коштам больш за 203 мільёны долараў.
Аналітык Штыфеля Аннабель Самімі таксама застаецца ў кутку Баўш, і яна лічыць, што гісторыю БХК чакаюць лепшыя дні.
«Пад новым кіраўніцтвам Bausch Health займаецца продажам няпрофільных актываў з прыярытэтам пагашэння запазычанасці і ўнутраных рэінвеставання ў франшызы, якія растуць», — растлумачыў аналітык. «У прыватнасці, кампанія сканцэнтравана на стабілізацыі сваіх асноўных франшыз праз інфраструктуру продажаў і новыя запускі. Мы лічым, што калі BHC прадэманструе свой поспех у стабілізацыі і трансфармацыі, рынак зноў дасць кампаніі адпаведную каштоўнасць для яе франшызы, якая, на наш погляд, была перапоўнена негатыўнымі настроямі», — выказаў меркаванне Самімі.
Адпаведна, Самімі ацэньвае акцыі як "Купля", у той час як яе мэтавая цана ў 14 долараў сведчыць аб тым, што яны недаацэненыя прыкладна на 82%. (Каб паглядзець паслужны спіс Самімі, Клікніце тут)
Згодна з TipRanks, кансенсус на Уол-стрыт заключаецца ў тым, што акцыі BHC з'яўляюцца «ўтрыманнем» для інвестараў. Але TipRanks з такім жа поспехам мог бы сказаць «купляць» — таму што ў сярэднім аналітыкі лічаць, што акцыі, якія цяпер каштуюць 7.71 даляра, могуць вырасці да 14.40 даляра на працягу года, даючы ~87% прыбытку новым інвестарам. (Глядзіце прагноз акцый BHC на TipRanks)
BrightSphere Investment Group (BSIG)
Наступнай акцыяй, якая займае шмат месца ў партфелі Полсана, з'яўляецца BrightSphere Investment Group, глабальны холдынг па кіраванні актывамі, які мае практычна адну даччыную кампанію пад рукой - Acadian Asset Management. Па стане на канец верасня актывы кампаніі пад кіраваннем складалі каля 83 мільярдаў долараў. Праз Arcadian BrightSphere дае інстытуцыянальным інвестарам доступ да шырокага выбару перадавых колькасных стратэгій і стратэгій, заснаваных на рашэннях, прычым фірма інвесціруе ў дзяржаўны капітал, інструменты з фіксаваным прыбыткам і рынак альтэрнатыўных інвестыцый.
У 2022 годзе кампанія перажывала цяжкасці, а прыбытак змяншаўся на працягу года. У нядаўняй справаздачы за 3 квартал даход паслядоўна зніжаўся, а таксама ўпаў на 26% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года да 86.8 мільёна долараў, у той час як прыбытак на акцыю кампаніі склаў 0.30 долара, што таксама дэманструе падзенне ў параўнанні з кварталам. Аднак варта адзначыць, што абодва вынікі пераўзышлі чаканні Стрыт.
Аднак падзенне прадукцыйнасці не турбуе Полсана. Акцыі BSIG складаюць амаль 10% яго холдынгу, што складае 8.95 мільёна акцый. Па цяперашняй цане яны каштуюць амаль 176 мільёнаў долараў.
А калі ўжо на тэму паглынанняў, то аналітыка РБК Кенэт Лі лічыць, што нядаўнія дзеянні BrightSphere могуць указваць на тое, што тут таксама могуць быць магчымыя нейкія прыбытковыя дзеянні.
«Паколькі BSIG прыпыніла выкуп акцый на працягу 3 квартала (другі квартал запар без выкупу), нягледзячы на заяўленую мэту кіраўніцтва працягваць выкарыстоўваць залішні капітал для падтрымкі арганічнага росту і выкупу акцый, мы працягваем задавацца пытаннем, ці ўдзельнічае кіраўніцтва ў стратэгічных дыскусіях (якія могуць абмежаваць BSIG ад выкупу акцый), - сказаў 5-зоркавы аналітык.
«Мы адзначаем, што кіраўніцтва застаецца адкрытым для любой патэнцыйнай транзакцыі, якая павялічвае кошт. З пункту гледжання патэнцыйнага разгляду набыцця для BSIG, мы лічым, што ацэнка ў дыяпазоне $25-$30 за акцыю з'яўляецца праўдападобнай (9.5x на больш нармалізаваным ENI за акцыю, плюс патэнцыйная прэмія за набыццё», - дадаў Лі.
Увогуле, Лі лічыць, што акцыі BSIG перавышаюць паказчыкі (г.зн. купляюць), падмацаваныя мэтавай цаной у 23 долары, што сведчыць аб тым, што ў бліжэйшыя месяцы акцыі вырастуць на ~17%. (Каб паглядзець паслужны спіс Лі, Клікніце тут)
Толькі яшчэ адзін аналітык кінуў капялюш з аглядам BSIG, і яны застаюцца ў баку, даючы гэтай акцыі кансенсус-рэйтынг «Умераная купля». (Глядзіце прагноз акцый BSIG на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна выказваюцца аналітыкам. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html