Maverick Protocol DEX запускаецца з інтэграцыяй Lido, каб канкураваць з Uniswap

Новы прэтэндэнт кідае выклік Uniswap за перавагу на дэцэнтралізаванай біржы. Ці так лічыць тэхнічны дырэктар Maverick Боб Бэкслі. 

Maverick Protocol разам з Lido, Liquity і Galxe сёння разгарнулі дэцэнтралізаваны абмен, які выкарыстоўвае модульныя гандлёвыя стратэгіі ў ланцужку, якія кіруюцца смарт-кантрактамі і прызначаны для забеспячэння большай эфектыўнасці капіталу і зніжэння платы за газ для пастаўшчыкоў ліквіднасці.

«У Maverick мы даем пласцінкам новую ступень свабоды, а гэта значыць, што яны выбіраюць не толькі дыяпазон, але і размеркаванне», — сказаў Бэкслі The Block, дадаўшы, што пласцінкі могуць аўтаматычна разгортваць ліквіднасць з цаной, каб яна не змяншалася. у дыяпазоне часцей, і гэта павялічвае эфектыўнасць капіталу ".

Maverick будзе інтэгравацца з Lido і выкарыстоўваць абгорнуты ліквідны токен стэкінгу пратакола стаўкі, wstETH, у якасці пераважнага каціровачнага актыву на аснове ETH, а LP, якія вырашылі выкарыстоўваць wstETH замест ETH, атрымаюць дадатковы гадавы працэнт, паколькі wstETH налічвае ўзнагароды за стаўкі, заявіла кампанія.

Дадатковае партнёрства з Galxe і Liquity прывядзе да стварэння і падтрымкі пулаў LUSD-wstETH і GAL-wstETH на платформе Maverick з абедзвюх суполак.

Дзеянне рынку і размеркаванне капіталу

У дэцэнтралізаваных абменных сетках LP палягчаюць гандаль капіталам, які яны размяркоўваюць на розныя гандлёвыя пары крыптавалют, за якія яны спаганяюць камісію.

«Праблема заключаецца ў тым, што калі цана выходзіць за межы дыяпазону LPS, іх эфектыўнасць капіталу становіцца нулявой», — сказаў Бэкслі.

Ад існуючых аўтаматызаваных маркет-мэйкераў пастаўшчыкі ліквіднасці залежаць ад бакавых дзеянняў рынку, каб максымізаваць эфектыўнасць капіталу, а ручное адсочванне змяненняў коштаў для падтрымання канцэнтрацыі пулу ліквіднасці ўводзіць выдаткі на газ і ўзровень складанасці, па словах Бэкслі.

Аднак рынкі не заўсёды ідуць убок. Maverick распрацаваў падыходы, якія дазваляюць LP рабіць стаўку на цэнавыя дзеянні, калі яны збіраюць камісію з аўтаматычнымі стратэгіямі, якія працуюць у ланцужку і прызначаны для забеспячэння размяшчэння капіталу па цане, дзе адбываецца гандаль, сказаў Бэкслі.

Адна стратэгія працуе як накіраваная стаўка, якую Бэкслі назваў «правільным рэжымам», і толькі рухае размеркаванне ліквіднасці з ростам цаны. Любое наступнае зніжэнне цаны не змяняе размеркаванне ліквіднасці ў гэтым сцэнары. Такім чынам, калі цана зніжаецца або гандлюецца ніжэй за дыяпазон на працягу доўгага часу, можа спатрэбіцца выбраць іншы рэжым.

Тыя ж налады могуць быць адменены, калі рынак скарачаецца для накіраванай стаўкі «рэжым улева».

Стратэгія «абодва рэжыму» забяспечвае максімальна магчымую эфектыўнасць капіталу шляхам адсочвання цэнавых дзеянняў у любым кірунку і адпаведнага размеркавання капіталу, але таксама звязана з больш высокім рызыкай нязменных і пастаянных страт, якія могуць адбыцца ў вельмі нестабільных умовах, сказаў Бэкслі.

«Калі вы сапраўды верыце, што цана будзе ісці ўбок і толькі ўбок, рэжым абодва - ваш шлях», — сказаў Бэкслі, адзначыўшы, што гэта «можа быць добрай пазіцыяй для чагосьці накшталт вельмі стабільнай пары, напрыклад USDC, USDT або нават пара ЛСД, дзе вы чакаеце, што цана не будзе мець рэзкіх хваляванняў налева і направа».

Адвольнае размеркаванне капіталу

Яшчэ адна стратэгія Maverick падобная на тое, як функцыянуе ліквіднасць у Uniswap V3, але адрозніваецца тым, што яна дазваляе LP выбіраць адвольныя размеркаванні ў пэўным дыяпазоне, які не змяняецца з цаной, сказаў Бэкслі. 

Гэтыя адвольныя размеркаванні дазваляюць доўгатэрміновым кампаніям накіроўваць сваю падтрымку і ўсталёўваць цэнавыя сцены або мінімальныя цэны, або размяркоўваць капітал на рынкі спосабамі, якія, паводле Бэкслі, прызначаны для ўзнагароджання першых карыстальнікаў.

Для пратаколаў, зацікаўленых у падтрыманні парытэту даляра роднага стейблкойна, такіх як Liquity, ліквіднасць можа быць разгорнута па абодва бакі ад прывязкі да даляра, каб стымуляваць гандаль там, дзе патрэбна падтрымка, сказаў Бэкслі. 

«Такім чынам, гэта кантрастуе з чымсьці накшталт своп-пула са стабільнай крывой, дзе ліквіднасць заўсёды прапарцыйная цане, і таму, калі яна нерэгулярная і вы дадаеце больш ліквіднасці, вы проста пагаршаеце праблему», — сказаў Бэкслі, адзначыўшы, што структура своп-пулаў са стабільнай крывой можа азначаць, што ўліванні капіталу LP, якія спрабуюць выправіць сітуацыю, могуць «стварыць вялікую сцяну ліквіднасці паміж прывязкай і цаной».