Акцыі могуць стаць гульнёй ва ўмовах спаду рынку, але як наконт рэальных акцый азартных гульняў? У ЗША стаў рэкордным годам па даходах ад гульняў, і гэты імпульс перанёсся ў 2022 год. Але за гэты час акцыі казіно ўпалі. Аналітыкі нядаўна павысілі планавыя цэны на Penn National Gaming (PENN) І DraftKings (ДКНГ) акцыі, змяняючы тэндэнцыю зніжэння. Гэта знак, што іх удача павярнулася?
X
Зададзеныя мэтавыя цэны на акцыі PENN, DKNG
28 чэрвеня JMP Securities павысіла мэтавую цану Penn National Gaming да 52 долараў з рэйтынгам, які перавышае вынікі. Penn National кіруе 44 казіно ў ЗША і Канадзе і кіруе шэрагам букмекерскіх онлайн-гульняў. Яму таксама належыць 36% акцый Barstool Sports, лічбавай медыя-кампаніі на тэму каледжа, заснаванай Дэйвам Партным. Акцыі PENN гандлююцца каля 32.67 долара, што значна ніжэй за ўвесь час у 136.47 долараў з сакавіка мінулага года. У гэтым годзе ён знізіўся на 35%.
Аналітык JMP Джордан Бэндэр ацэньвае асноўны бізнес Пенна ў $44 за акцыю, што, паводле яго слоў, азначае, што рынак не бачыць каштоўнасці ў Barstool. Ён лічыць, што толькі інтэрнэт-бізнэс Пэна каштуе 8 долараў за акцыю.
Для DraftKings Бэндэр мае мэтавую цану ў 25 долараў за акцыі DKNG з рэйтынгам, які перавышае вынікі. Паводле яго прагнозаў, прыбытак кампаніі будзе павялічвацца на 19% у год, дзякуючы вертыкальнай інтэграцыі і долі ў тройцы лідэраў на рынку ЗША. 23 чэрвеня аналітыкі Morgan Stanley паставілі акцыям DKNG мэтавую цану ў $31 з рэйтынгам залішняй вагі.
Вялікія пулы ставак
Па стане на травень 30 штатаў і Вашынгтон, акруга Калумбія, прапаноўвалі некаторыя формы легальных ставак на спорт, паведамляе Амерыканская гульнявая асацыяцыя. З моманту ўзаконення ў 2018 годзе амерыканцы зрабілі стаўкі больш за 125 мільярдаў долараў на спартыўныя стаўкі.
Некаторыя з найбуйнейшых гульцоў у гульнявой індустрыі ўключаюць састарэлыя кампаніі казіно, такія як Caesars (CZR), Курорты MGM (MGM) І Бойд гульні (BYD), і букмекеры, як Flutter Entertainment (ХВАРОБЫ), які кіруе FanDuel, PokerStars і Europe's Paddy Power.
Даход ЗША ад камерцыйных гульняў склаў рэкордныя 52.99 мільярда долараў за 2021 год, і гэтая гарачая паласа працягнулася і ў гэтым годзе. Паводле звестак Амерыканскай асацыяцыі гульняў, даходы ад гульняў па ўсёй краіне паставілі рэкорд за першы квартал у 14.31 мільярда долараў. Гэта ўсяго толькі саромеецца квартальнага рэкорду за ўвесь час у 14.35 мільярда долараў, усталяванага ў чацвёртым квартале 2021 года. Даходы ад ставак на спорт і iGaming за гэты перыяд рэзка ўзраслі на 65% і 54% адпаведна. У першым квартале прыбытак ад ставак на спорт склаў 1.58 мільярда долараў, а ў iGaming — 1.62 мільярда долараў.
А попыт на азартныя гульні чакаецца толькі расці. Даследаванне, праведзенае Global Industry Analyts, прагназуе, што сусветны рынак мабільных азартных гульняў да 214.8 года дасягне 2026 мільярда долараў у параўнанні з меркаваным коштам у 79.5 мільярда долараў у 2021 годзе.
Дом не заўсёды перамагае
Нягледзячы на выйгрыш, гульнявыя кампаніі больш атрымлівалі чырвоны, чым чорны. У гэтым годзе акцыі CZR знізіліся на 53%, MGM — на 33%, а BYD — на 20%. Дублінскія акцыі PDYPY таксама не пашкадавалі, нягледзячы на тое, што з'яўляюцца адной з найбуйнейшых еўрапейскіх букмекерскіх кантор па самым папулярным відзе спорту ў свеце. У гэтым годзе акцыі PDYPY знізіліся на 35%.
Як ні дзіўна, страты не былі выкліканыя спадам рынку. У сваім абнаўленні акцый PENN Бэндэр адзначыў, што не было ніякіх доказаў таго, што інфляцыя, цэны на газ або фондавы рынак уплываюць на спажывецкія стаўкі.
Адна з галоўных праблем - адсутнасць рук, каб мець справу за сталамі. Наведванне казіно па-ранейшаму ніжэй за ўзровень да пандэміі. Наведванне Лас-Вегаса, самага папулярнага напрамку, аднавілася, але ўсё яшчэ знізілася на 4.5% у параўнанні з 2019 годам, паведамляе AGA.
Аналіз акцый PENN, аналіз акцый DKNG
Penn National зафіксаваў прыбытак на акцыя ў памеры 29 цэнтаў пры выручцы ў 1.56 мільярда долараў за першы квартал. Вынікі заахвоцілі PENN павысіць свае чаканні аб продажах з 1 мільярда долараў да 6.15 мільярда долараў. У 6.55 годзе прыбытак кампаніі склаў 5.9 мільярда долараў. Продажы ў сегментах онлайн-гульняў PENN, уключаючы iGaming і дадатак Barstool Sportsbook, выраслі на 2021% за год і склалі 63 мільёна долараў у першым квартале.
Бэндэр кажа, што акцыі PENN адлюстроўваюць «сцэнарый фінансавага крызісу», калі EBITDAR кампаніі зніжаецца на 20%-25% у параўнанні з кансэнсуснымі ацэнкамі на 2023 год для яе рэгіянальных казіно.
У лютым Penn National абвясціла аб праграме выкупу акцый на 750 мільярдаў долараў і выдаткавала 175 мільёнаў долараў на выкуп акцый да канца сакавіка. Penn National таксама плануе купіць астатнюю частку Barstool Sports за дадатковыя 287 мільёнаў долараў да канца 2023 года.
На дадзены момант лепш адысці ад акцый PENN. У кампаніі мізэр Кампазіцыйны рэйтынг з 31 з найлепшых магчымых 99, што азначае, што ён адстае па шэрагу ключавых тэхнічных паказчыкаў. Акцыі PENN гандлююцца толькі вакол яго 50 дзень і 10-дзённыя слізгальныя сярэднія, Згодна з Аналіз дыяграмы MarketSmith. Ён мае слабы рост даходаў з Рэйтынг EPS з 40. PENN акцыі мае сумны Адносны рэйтынг трываласці з 17, што азначае, што за мінулы год у большасці сваіх аналагаў у базе даных IBD ён не паспяваў. Яго лінія адноснай трываласці мае тэндэнцыю да мінімумаў, якіх не было з мая 2020 года.
А калі справа даходзіць да DraftKings, ведайце, калі запусціць. Нягледзячы на тое, што DraftKings можа здзівіць аналітыкаў, перавысіўшы ацэнкі даходаў, ён усё яшчэ не прынёс прыбытку. DraftKings паведаміў толькі аб стратах з моманту выхаду на біржу ў 2020 годзе. І можа прайсці некаторы час, перш чым прыбыткі DraftKing апынуцца ў плюсе. Кампанія паведаміла пра страту ў памеры 1.07 долара на акцыю пры выручцы ў 417 мільёнаў долараў у першым квартале. Гэта менш са страты ў 1 цэнтаў на акцыю пры выручцы ў 80 мільёна долараў у папярэднім квартале.
Тэхнічны аналіз акцый DKNG выглядае нават горш, чым PENN. DKNG мае кампазітны рэйтынг 14 і рэйтынг EPS 19. Яго рэйтынг RS складае ўсяго 9.
Вам таксама можа спадабацца:
Крыніца: https://www.investors.com/news/penn-stock-dkng-stock/?src=A00220&yptr=yahoo