Акцыі SCHD ETF набліжаюцца да кропкі смерці на фоне пераходу ў казначэйскія аблігацыі

Кошт акцый Schwab US Dividend ETF (SCHD) упаў за апошнія некалькі тыдняў, калі інвестары перайшлі з акцый на наяўныя і казначэйскія аблігацыі. Фонд таргаваўся на ўзроўні $70.88, што стала самым нізкім паказчыкам з кастрычніка мінулага года. Ён знізіўся прыкладна на 10% ніжэй за самы высокі паказчык у гэтым годзе. 

Дывідэнтныя акцыі канкуруюць з наяўнымі

SCHD ETF - адзін з найбуйнейшых фондаў, арыентаваных на дывідэнтныя кампаніі ў ЗША. Ён канкуруе з такімі, як iShares Select Dividend ETF (DVY) і Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Ён мае актывы больш чым на 44 мільярды долараў, а галоўнымі кампаніямі, якія ўваходзяць у склад, з'яўляюцца Broadcom, Cisco, Texas Instruments і Verizon. 

Дывідэнды Schwab US маюць a dividend прыбытковасць 3.56%, што вышэй, чым у аналагаў, згаданых вышэй. Гэтая прыбытковасць па-ранейшаму значна ніжэйшая за загалоўную амерыканскую інфляцыю, якая перавышае 6%. Гэта таксама ніжэй, чым прыбытковасць дзяржаўных аблігацый. 

Даходнасць казначэйскіх аблігацый рэзка ўпала ў панядзелак, паколькі інвестары прагназавалі, што Федэральная рэзервовая сістэма запаволіць рост ставак у гэтым месяцы. Як я пісаў у гэтым артыкул, аналітыкі Goldman Sachs мяркуюць, што ФРС у гэтым месяцы павысіць толькі на 0.25% або ўсё ж пазбегне паходаў. 

Тым не менш, казначэйскія аблігацыі маюць больш высокую прыбытковасць, чым SCHD ETF. Дадзеныя, сабраныя Investing, паказваюць, што 1-месячная купюра мае прыбытковасць 4.6%, а 6-месячная - 4.7%. Даходнасць 2-гадовых і 10-гадовых аблігацый складае 4.13% і 3.57% адпаведна. Гэтыя прыбытковасці рэзка знізіліся на гэтым тыдні, улічваючы, што ў пятніцу на мінулым тыдні прыбытковасць 2-гадовых аблігацый склала 5%. 

Такім чынам, некаторыя інвестары даходу відавочна круцяцца ад дывідэндаў акцый да аблігацый і наяўных грошай. У нататцы для WSJ аналітык сказаў:

«Няма неабходнасці купляць рызыкоўную кампанію толькі таму, што яна знаходзіцца ў тым жа паштовым індэксе, што і наяўныя грошы».

Аднак ёсць момант, калі інвеставанне ў SCHD ETF мае большы сэнс, чым захоўванне наяўных грошай. Па-першае, незразумела, як доўга кароткатэрміновыя казначэйскія аблігацыі будуць працаваць лепш, чым фонд. З-за краху фінансавага сектара гэта азначае, што ФРС можа пачаць мяняць настрой і нават знізіць стаўкі пазней у гэтым годзе. 

Акрамя таго, SCHD ETF прапануе больш высокі рост дывідэндаў, чым яго аналагі. Яго 3-гадовы CAGR склаў 14.10% у параўнанні з 4.77% і 4.59% у DVY і VYM. Як паказана ніжэй, яго дывідэнтныя рэйтынгі таксама адносна трывалыя. 

Тэхнічны аналіз SCHD ETF 

Графік SCHD ад TradingView

У маім апошнім артыкул на Schwab US Dividend Equity ETF, я сцвярджаў, што, хаця гэта добры фонд для інвеставання, яго тэхнічныя паказчыкі выклікаюць надзвычайную трывогу. Гэты прагноз быў дакладным, бо з таго часу фонд знізіўся на ~8%. Ён таксама апусціўся крыху ніжэй ключавога ўзроўню падтрымкі ў $73.98, дэкальтэ шаблона з патройнай вяршыняй. 

SCHD ETF таксама збіраецца сфармаваць крыж смерці, які ўтвараецца, калі 50-дзённыя і 200-дзённыя слізгальныя сярэднія перасякаюцца. Такім чынам, існуе верагоднасць таго, што фонд працягне падаць, паколькі прадаўцы нацэлены на наступную ключавую падтрымку ў 65 долараў.