Стоячы тут, у канцы 2022 года, мы можам бачыць наступны год скрозь туман нявызначанасці - і на дадзены момант у гэтым меркаванні дамінуюць высокая інфляцыя, рост працэнтных ставак і патэнцыйная рэцэсія.
Гледзячы на рынкавую сітуацыю, стратэг Goldman Sachs Крысціян Мюлер-Глісман піша: «Мы захоўваем абарону на працягу 3-месячнага гарызонту з далейшымі сустрэчнымі ветрамі з-за росту рэальнай прыбытковасці і працяглай нявызначанасці росту... Спалучэнне росту і інфляцыі застаецца неспрыяльным - інфляцыя, верагодна, нармалізуецца але глабальны рост запавольваецца, і цэнтральныя банкі па-ранейшаму ўзмацняюць жорсткасць, хоць і больш павольнымі тэмпамі».
Сутнасць, па словах Мюлера-Глісмана, заключаецца ў тым, што інвестары павінны заняць абарончую пазіцыю пры папаўненні свайго партфеля. І гэта, натуральна, прывядзе інвестараў да высокапрыбытковых акцый з дывідэндамі. Гэтыя акцыі, якія прыносяць прыбытак, забяспечваюць некаторую ступень абароны як ад інфляцыі, так і ад абясцэньвання акцый, забяспечваючы стабільны паток даходу.
На гэтым фоне некаторыя аналітыкі з самым высокім рэйтынгам высока ацанілі дзве дывідэнтныя акцыі з прыбытковасцю не менш за 12%. Адкрыццё База дадзеных TipRanks, мы вывучылі дэталі гэтых двух, каб даведацца, што яшчэ робіць іх прывабнымі пакупкамі.
FS KKR Capital (ФСК)
Мы пачнем з FSK, кампаніі па фінансавых паслугах і кансультацыі, арыентаванай на сегмент BDC. Гэта значыць, FSK прапануе высокаўзроўневае фінансаванне і кіраванне актывамі для кампаній па развіцці бізнесу, засяродзіўшы ўвагу на індывідуальных крэдытных рашэннях для прыватных кампаній сярэдняга ўзроўню, якія працуюць у ЗША. Інвестыцыйны і акцыянерны партфель FSK складаецца ў асноўным з першапачатковага забяспечанага доўгу - гэта 71% ад агульнай колькасці - і 89% даўгавых інвестыцый з плаваючай стаўкай. Кампанія мае актыўныя інвестыцыі ў каля 195 партфельных фірмаў, а агульны справядлівы кошт партфеля складае 15.8 мільярда долараў.
Партфель з'яўляецца прыбытковым, і ў апошнім справаздачным квартале, 3 квартале 22 г., агульны даход ад інвестыцый FSK склаў 411 мільёнаў долараў, а скарэкціраваны чысты прыбытак склаў 73 цэнта на акцыю. Абедзве лічбы выраслі на 14% у параўнанні з мінулым годам.
Для інвестараў, якія імкнуцца да вяртання, высокі прыбытак FSK падтрымлівае салідныя дывідэнды. У трэцім квартале кампанія выплаціла дывідэнды па звычайных акцыях у памеры 3 цэнтаў; гэта было павялічана ў дэкларацыі за 67 квартал да 4 цэнтаў за звычайную акцыю. Пры новай стаўцы дывідэнды ў гадавым вылічэнні дасягаюць 68 долара і забяспечваюць высокую прыбытковасць 2.72%. Гэта перавышае бягучы ўзровень інфляцыі больш чым на 14 пунктаў і гарантуе, што акцыянеры атрымаюць надзейную норму прыбытку. Выплата павялічаных дывідэндаў, якая ўключае базу ў 6 цэнт і дадатак у 61 цэнтаў, запланавана на 7 студзеня.
Джон Хехт, 5-зоркавы аналітык з Jefferies, асвятляў гэтую кампанію, і ён бачыць, што яна займае трывалую абарончую пазіцыю ў хісткай эканамічнай сітуацыі. Хехт піша: «FSK па-ранейшаму атрымлівае выгаду ад павышэння працэнтных ставак з пераважна плаваючай стаўкай (90%)... За кожныя 100 біт/с павышэнне FSK павінна атрымліваць 0.25 даляра гадавой выгады на акцыю або 0.06 даляра за квартал, пры гэтым кіраўніцтва падкрэслівае, што павышэнне стаўкі звычайна патрабуецца. 6-12 месяцаў, каб быць паглынуты больш шырокай эканомікай. Дысцыплінаваны андэррайтынг FSK павінен прапанаваць яму абарону ў перыяд рэцэсіі, паколькі толькі 4% інвестыцый, ацэненых у 2022 годзе, закрыты».
Забягаючы наперад, Хехт ацэньвае акцыі FSK як "Купіць" і ўсталёўвае мэтавую цану ў 24 долары, што прадугледжвае рост на ~23% за гадавы перыяд. Зыходзячы з бягучай дывідэнтнай прыбытковасці і чаканага павышэння кошту, акцыі маюць ~37% патэнцыйнага профілю агульнай прыбытковасці. (Каб паглядзець паслужны спіс Хехта, Клікніце тут)
У цэлым гэтая высокапрыбытковая дывідэнтная акцыя атрымала 6 апошніх аглядаў ад аналітыкаў Street, і іх вынікі ўключаюць 2 пакупкі супраць 4 утрыманняў (г.зн. нейтральныя) – для кансенсус-рэйтынгу «Умераная пакупка». (Глядзіце прагноз акцый FSK на TipRanks)
Карпарацыя Ready Capital (RC)
Наступны дывідэнтны чэмпіянат, які мы разглядаем, - гэта Ready Capital, фонд інвестыцый у нерухомасць (REIT). Гэтыя кампаніі набываюць, валодаюць, здаюць у арэнду і кіруюць разнастайнай жылой і камерцыйнай нерухомасцю, а таксама атрымліваюць прыбытак ад здачы ў арэнду, продажу і іпатэчнай дзейнасці. У дадатак да непасрэднага валодання або здачы ў арэнду нерухомасці, многія REIT таксама прапануюць фінансавыя паслугі, асабліва малыя і сярэднія камерцыйныя і жылыя іпатэчныя крэдыты. Вось дзе існуе Ready Capital; кампанія спецыялізуецца на іпатэчных крэдытах, забяспечаных камерцыйнай нерухомасцю.
У сваім нядаўнім фінансавым рэлізе за 3 квартал 22 г. Ready Capital паведаміла пра прыбытак на акцыю паводле GAAP у 53 цэнты і 44 цэнты размеркаванага прыбытку на звычайную акцыю, а таксама грашовыя сродкі ў памеры 208 мільёнаў долараў. Чысты працэнтны прыбытак кампаніі склаў 186 мільёнаў долараў, а агульны чысты прыбытак склаў 66.25 мільёна долараў.
Гэта былі дакладныя лічбы, якія пацвярджалі выплату дывідэндаў кампаніі. Як і ўсе REITs, Ready Capital абавязаны падатковымі правіламі вяртаць высокі працэнт прыбытку непасрэдна акцыянерам - і дывідэнды з'яўляюцца зручным сродкам для захавання. У цяперашні час кампанія выплачвае 42 цэнты за звычайную акцыю, або $1.68 у гадавым вылічэнні, а дывідэнды прыносяць 12.8%.
Пакрыццё гэтай акцыі для JMP, 5-зоркавы аналітык Стывен Дэлейні падкрэслівае, што прыбытак фірмы перавышае яго ацэнкі, перш чым сказаць: «Мы лічым, што Ready Capital гарантуе прэміяльную ацэнку сусвету камерцыйнай іпатэкі REIT з-за яго шматстратэгічнай платформы крэдытавання і сек'юрытызацыі».
У адпаведнасці са сваім аптымістычным меркаваннем ДэЛэйні дае акцыям RC рэйтынг "Перавышаць" (г.зн. "Купіць"), а яго мэтавая цана ў 16 долараў паказвае, што, на яго думку, акцыі могуць вырасці на ~21% у наступным годзе. (Каб паглядзець паслужны спіс Дэлейні, Клікніце тут)
У цэлым Ready Capital нядаўна прыцягнуў увагу 7 аналітыкаў Уол-стрыт, і іх агляды ўключаюць 5 пакупак і 2 утрымання для кансенсус-рэйтынгу ўмеранай пакупкі. (Глядзіце прагноз акцый RC на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі дывідэндаў па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html