Дзесяць прагнозаў на 2022 год

Рабіць прагнозы заўсёды складана, і кароткатэрміновыя прагнозы, здаецца, складаней, чым доўгатэрміновыя, таму што час адыгрывае такую ​​важную ролю. Тым не менш, прадказанні могуць быць захапляльнымі і інфарматыўнымі, нават калі некаторыя з іх, калі не многія, не адбываюцца. Ніжэй прыведзены дзесяць прагнозаў, якія, калі яны адбудуцца, могуць паўплываць на эканоміку і рынкі капіталу ў 2022 годзе.

1. Індэкс спажывецкіх коштаў у першым паўгоддзі запавольваецца. На працягу першых шасці месяцаў 2022 года ўзровень інфляцыі нязначна запавольваецца па меры ўмацавання долара і (часовага) аслаблення цэн на многія сыравінныя тавары. Аснова гэтага прагнозу дваякая. Па-першае, без новых законапраектаў аб стымуляванні ўзровень выдаткаў федэральнага ўрада знізіцца на 1.3 трыльёна долараў у параўнанні з мінулым годам, прычым значная частка зніжэння ў параўнанні з мінулым годам прыпадае на другі квартал. Прагназуемае падзенне федэральных выдаткаў складае прыкладна 6% ВУП ЗША. Па-другое, нягледзячы на ​​тое, што федэральныя выдаткі, паводле прагнозаў, знізяцца ў гэтым годзе, Федэральная рэзервовая сістэма стала ўсё больш занепакоеная інфляцыяй і пачынае рабіць больш жорсткай грашова-крэдытную палітыку. Падобна таму, як фіскальнае і грашова-крэдытнае стымуляванне разам, верагодна, створаць інфляцыйны ціск, спалучэнне жорсткасці падаткова-бюджэтнай і грашова-крэдытнай палітыкі, верагодна, паменшыць інфляцыйны ціск. 
2. Фондавы рынак карэктуецца ў другім квартале. Разам з цэнамі на сыравінныя тавары ў другім квартале цэны на акцыі падвяргаюцца ціску (больш, чым у студзені) у адказ на апісанае вышэй спалучэнне жорсткасці фіскальнай і манетарнай палітыкі. Кангрэс рэагуе на папраўку, прымаючы новы двухпартыйны законапраект аб фінансавым стымуляванні на некалькі трыльёнаў долараў, каб абараніць іх перспектывы на прамежкавых выбарах. Законапраект утрымлівае некалькі палажэнняў законапраекта Build Back Better і дастаткова свініны, каб пераканаць некалькіх рэспубліканцаў падтрымаць законапраект. У той жа час Федэральная рэзервовая сістэма аб'яўляе, што неадкладна пачне паскораную куплю казначэйскіх аблігацый ЗША, каб стымуляваць эканоміку і фінансаваць усе новыя дзяржаўныя выдаткі. Фондавы рынак хутка аднаўляецца ў адказ на гэтыя новыя фіскальныя і манетарныя стымулы.
3. Золата вяртае свой бляск. 2022 год апынуўся добрым часам для валодання золатам. Пасля цьмянага 2021 года цана на золата вырасла вышэй за 2,000 долараў за ўнцыю ў чаканні і, адпаведна, у адказ на падзенне курсу долара і зніжэнне працэнтных ставак у выніку гэтых новых мер фіскальнага і манетарнага стымулявання. Золата пачынае пераўзыходзіць сябе як клас актываў, калі г-н Рынак пачынае адчуваць пах будучага падзення даляра. Адмяняючы дзесяцігоддзі рыторыкі супраць золата, Уорэн Бафет упершыню вырашае набыць золата, набыўшы больш за 10 мільярдаў долараў фізічнага золата на наяўныя грошы Berkshire Hathaway.
4. Фондавы рынак ЗША саступае астатнім фондавым рынкам свету. Бліжэй да канца года, калі даходнасць казначэйскіх аблігацый зніжаецца, а чаканы федэральны дэфіцыт павялічваецца, еўра, ена і большасць валют краін, якія развіваюцца, вырастуць у кошце ў параўнанні з доларам ЗША. Фондавы рынак ЗША, хоць і атрымаў станоўчую прыбытковасць у 2022 годзе, упершыню за некалькі гадоў саступае іншым развітым рынкам і рынкам, якія развіваюцца. Характэрна, што фондавы рынак ЗША таксама горшы за золата ў 2022 годзе.
5. Цэны на энерганосьбіты працягваюць расці. Палітычныя абмежаванні, абмежаванні на рынку капіталу і геалагічныя абмежаванні па-ранейшаму абмяжоўваюць абавязацельствы па капіталаўкладаннях у разведку энергіі. Кошт нафты перавышае 100 даляраў за барэль. Запасы традыцыйнай энергіі і запасы альтэрнатыўнай энергіі вырастуць больш чым на 20% у 2022 годзе з-за расце чаканняў непераходных, павышаных цэн на энергію. Адміністрацыя Байдэна пагражае ўвесці кантроль над цэнамі і экспартам на нафту і прыродны газ, каб абмежаваць «маніпуляцыі цэнамі», калі набліжаюцца прамежкавыя выбары. Продаж электрамабіляў і гібрыдных транспартных сродкаў бум, паколькі вадзіцелі імкнуцца пакрыць свае растучыя рахункі за бензін.
6. Кангрэс нарэшце легалізаваў канабіс на федэральным узроўні. Новы двухпартыйны закон выключае каноплі з Закона аб кантраляваных рэчывах і здымае судзімасці, звязаныя з каноплямі. Новы закон таксама палягчае амерыканскім прадпрымальнікам стварэнне кампаній па вытворчасці канабіса, а інстытуцыйным інвестарам ЗША - укладваць капітал у існуючыя кампаніі па вытворчасці канабіса. Банкі спатыкаюцца аб сябе, калі спрабуюць наладзіць банкаўскія адносіны з індустрыяй канабіса, якая раней не мела банкаўскіх паслуг. Звязаныя з каноплямі запасы ў Злучаных Штатах больш чым падвойваюцца пасля падпісання закона, калі ў сектар паступае паток інстытуцыйнага капіталу. 
7. Акцыі AMC і іншых мемаў працягваюць падаць з бурбалкавых узроўняў, у той час як кошт апярэджвае рост, як гэта часта бывае ва ўмовах інфляцыі. Кошт акцый AMC зніжаецца больш чым на 90% ад піку да мінімуму. Іншыя акцыі мемаў, такія як GameStop, адчуваюць аналагічную дэфляцыю коштаў акцый. Многія інвестары Reddit апынуліся фінансава разбуранымі з-за таго, што не змаглі належным чынам дыверсіфікаваць і паверылі, што асновы інвестыцый у доўгатэрміновай перспектыве маюць меншае значэнне, чым ажыятаж і больш дурныя тэорыі інвестыцый. Некалькі кангрэсменаў патрабуюць правесці слуханні, каб вызначыць, якія кампаніі нясуць адказнасць за тое, што столькі людзей страцілі столькі грошай на гэтых акцыях мемаў.
8. Інвестыцыі і прыкладанні ў криптовалюту і блокчейн працягваюць расці. Гэты сектар усё больш укараняецца ў сусветную эканоміку і рынкі, насуперак пажаданням кіраўнікоў Мінфіна ЗША, Камісіі па каштоўных паперах і біржам, Федэральнай рэзервовай сістэмы і Службы ўнутраных даходаў. SEC яшчэ адзін год не ўхваліла ETF, які мог бы купляць і захоўваць біткойны, у той час як цэнтральныя банкі паскараюць свае намаганні па запуску ўласных лічбавых валют. Інстытуцыйныя інвестары працягваюць выпрабоўваць крыптавалюты, паступова накіроўваючы дадатковы капітал у цікавыя праекты. Кошт біткойнаў у нейкі момант года зніжаецца больш чым на 50%, а ў іншы момант года падвойваецца. Біткойн выходзіць з года з цаной вышэй за 50,000 XNUMX долараў.
9. Рэспубліканцы вярнулі сабе кантроль над Сенатам і Кангрэсам дзякуючы перадвыбарным абяцанням утаймаваць інфляцыю шляхам скарачэння дзяржаўных выдаткаў. Перадвыбарчыя абяцанні рэспубліканцаў выконваюцца менш чым 60 дзён, пакуль фондавы рынак зноў не адкарэктуецца. Кангрэс хутка складае яшчэ адзін законапраект аб агрэсіўным фіскальным стымуляванні для падтрымкі эканомікі і фондавага рынку. Нажаль, гэта гісторыя, якую трэба пачакаць да 2023 года, каб даследаваць далей.
10. У 2022 годзе цэны на прадукты харчавання вырастуць. З-за надзвычай высокіх коштаў на ўгнаенні (гл. ніжэй графік цаны на мачавіну) фермеры ва ўсім свеце вырашылі не высаджваць сельскагаспадарчыя культуры на сваіх гранічных плошчах у 2022 годзе, што прывяло да дэфіцыту новых паставак збожжа ў той час, калі запасы і так нізкія. Рост коштаў на прадукты харчавання спараджае рост сацыяльнай і палітычнай нестабільнасці. Палітычная нестабільнасць пачынаецца ў і без таго нестабільным Казахстане, але распаўсюджваецца на іншыя краіны, якія развіваюцца, дзе расходы на ежу і энергію складаюць вялікую долю бюджэтаў хатніх гаспадарак. Урады рэагуюць на рост коштаў на прадукты харчавання прапановамі аб павелічэнні харчовых субсідый, што карысна для кароткатэрміновых палітычных перспектыў, але жудасна для стрымлівання росту коштаў на прадукты ў доўгатэрміновай перспектыве.

Рабіць прагнозы можа быць цікава, але гэта не абавязкова прыносіць грошы, таму што немагчыма прадбачыць будучыню. Найлепшыя інвестары - гэта тыя, як Уорэн Бафет, якія наогул не спрабуюць прымеркаваць рынак. Яны імкнуцца зрабіць доўгатэрміновыя інвестыцыі ў няправільна ацэненыя, недаацэненыя і вельмі прыносныя грошы кампаніі з выдатнымі доўгатэрміновымі асновамі. І яны спрабуюць захаваць дастаткова грошай (або золата), каб скарыстацца магчымасцямі, калі яны прыбываюць.

Раскрыццё інфармацыі: Гэты артыкул прызначаны выключна ў інфармацыйных мэтах і не з'яўляецца рэкамендацыяй пэўнай стратэгіі. Погляды Адама Строса на дату публікацыі і падлягаюць зменам Адмова ад кіравання Pekin Hardy Strauss. Індэкс спажывецкіх цэн (CPI) - гэта некіравальны індэкс, які адлюстроўвае ўзровень інфляцыі спажывецкіх цэн у ЗША, вызначаны Міністэрствам статыстыкі працы ЗША.