Гэты буйны аператар склада толькі за мінулы квартал атрымаў амаль 1 мільярд долараў на членскія ўзносы

У той час як адзін з самых вядомых аператараў аптовых складоў нядаўна паведаміў аб добрым другім квартале, атрымаўшы амаль 1 мільярд долараў членскіх узносаў, гэта не тое, што больш за ўсё ўражвае аглядальніка Real Money Стывена «Сарджа» Гілфойла.

І насамрэч, ён па-ранейшаму занепакоены адносна высокай ацэнкай кампаніі.

«Не тое, каб Costco зрабіў што-небудзь дрэннае», Гілфойл напісаў у нядаўняй газеце Real Money слупок. «Яны выконваюць выключна добра. Мне патрэбна гэтая дыяграма, каб паведаміць мне нешта больш дакладнае, перш чым я патрачу свае грошы на акцыянерны капітал».

У прыватнасці, Гілфойл адзначыў, што Target  (TGT) - Атрымаць справаздачу аб мэтавай карпарацыі гандлюе ў 15 разоў больш перспектыўных прыбыткаў у той час як Walmart  (WMT) - Атрымаць справаздачу Walmart Inc гандлюецца ў 20 разоў. Costco, наадварот, гандлюецца больш чым у 40 разоў больш, чым форвардны прыбытак. 

Тым не менш, як членскія ўзносы, так і аперацыйны прыбытак выраслі для Costco ў апошнім квартале, адзначыў Гілфойл. 

Членскія ўзносы выраслі на 9.8% з 881 мільёна долараў да 967 мільёнаў долараў. Каэфіцыент абнаўлення склаў 92% у Паўночнай Амерыцы і 89.6% ва ўсім свеце. Аперацыйны прыбытак Costco вырас на 35.2% да 1.812 мільярда долараў, нават калі выдаткі на тавары выраслі на 16.5% да 45.52 мільярда долараў. .

Costco паведаміла аб прыбытку на акцыю паводле GAAP у памеры 2.92 даляра пры выручцы ў 51.9 даляра, што перавышае верхні і ніжні радкі Уол-стрыт. 

"Магчыма, самая ўражлівая частка гэтай гісторыі заключаецца ў супастаўных продажах за тры месяцы", - напісаў Гілфойл.

Параўнальны аб'ём продажаў у ЗША прывёў да росту на 15.8%, скарэкціраванага да 11.3% для ўліку ўздзеяння змяненняў коштаў на бензін і абменных курсаў валют, у той час як у Канадзе супастаўныя продажы таксама выраслі на 16.2%, скарэкціраванага да 12.4%. 

Супастаўныя міжнародныя продажы выраслі на 6.2%, скарэкціраваныя да 9%. Супастаўныя продажы ўсёй кампаніі выраслі на 14.4%, скарэкціраваныя да 11.1%. Продажы праз электронную камерцыю таксама павялічыліся добра і выраслі на 12.5%, скарэкціраваўшы да 12.6%.

Кампанія паведаміла аб чыстым балансе грашовых сродкаў у памеры 12.296 мільярда долараў, павялічыўшыся ў параўнанні з 12 месяцамі таму, але паслядоўна зніжаючыся, у той час як яе бягучыя актывы складаюць 32.565 мільярда долараў, павялічыўшыся ў параўнанні з лістападам па меры росту дэбіторскай запазычанасці.

Адзіны камень перашкоды ў тым, што стаўленне доўгу да актываў Costco можа быць ніжэй, але праблемы з ланцужкамі паставак азначаюць, што рознічны гандляр павінен быць актыўным.

Бягучыя абавязацельствы кампаніі скараціліся з лістапада да 31.54 мільярда долараў, але каэфіцыент Costco склаў 1.03. Гэтая лічба «не такая высокая, як хацелася б, але яна праходзіць тэст Sarge і можа лічыцца зразумелай, улічваючы, што фірма павінна падтрымліваць павышаны ўзровень запасаў ужо каля шасці месяцаў», — адзначыў Гілфойл.

Звярніце ўвагу: важна памятаць, што вы не павінны купляць або прадаваць акцыі, прачытаўшы адзін артыкул. Інвестары павінны зрабіць сваю хатнюю працу. Для атрымання дадатковых даследаванняў і інфармацыі разгледзьце Рэйтынгі TheStreet Quant для колькаснага падыходу да выбару акцый. Або атрымлівайце штодзённую порцыю самых разумных звестак TheStreet ад самых разумных аналітыкаў, штодня дастаўляюцца ў вашу паштовую скрыню праз TheStreet Smarts.