Гэты «вар'яцкі» пенсійны партфель толькі што перасягнуў Уол-стрыт за 50 гадоў

Мы гаворым аб простым партфоліо, якому абсалютна кожны можа прытрымлівацца ў сваім уласным 401(k) або IRA або пенсійным рахунку. Нізкі кошт, без мітусні і мітусні. І яму ўдалося зрабіць дзве магутныя рэчы адначасова.

Ён перасягнуў стандартны партфель Уол-стрыт з 60% амерыканскіх акцый і 40% аблігацый. Не толькі ў мінулым годзе, калі ён абышоў іх на ашаламляльныя 7 працэнтных пунктаў, але і за паўстагоддзя.

І гэта робіцца з меншай рызыкай. Менш засмучэнняў. Менш катастроф. І ніякіх «страчаных» дзесяцігоддзяў.

У мінулым, 2022 годзе, споўнілася 50 гадоў^th год гэтага неабвешчанага партфеля, які называецца "Усе актывы без паўнамоцтваў", і пра які мы напісалі прыкладна тут раней.

Гэта дзецішча Дага Рэмзі. Ён з'яўляецца галоўным дырэктарам па інвестыцыях Leuthold & Co., даўно створанай кампаніі па кіраванні фондамі, якая разумна размясцілася ў Мінеапалісе, вельмі-далёка ад Уол-стрыт.

AANA надзіва простая, надзіва складаная і надзіва трывалая. Ён проста складаецца з падзелу вашага інвестыцыйнага партфеля на 7 роўных сум і інвеставання па адной у акцыі буйных амерыканскіх кампаній (S&P 500
SPX,
-1.16%
), акцыі малых кампаній ЗША (Расэл 2000 г
RUT,
-1.09%
), развітыя міжнародныя акцыі (індэкс Еўропы, Аўстралазіі і Далёкага Усходу або EAFE), золата
GC00,
,
сыравінныя тавары, фонды інвестыцый у нерухомасць ЗША або REITS і 10-гадовыя казначэйскія аблігацыі
TMUBMUSD10Y,
3.730%.

Гэта быў адказ Рэмсі на пытанне: як бы вы размеркавалі свае доўгатэрміновыя інвестыцыі, калі б вы не жадалі даць свайму кіраўніку грашовых сродкаў ніякай паўнамоцтвы, але хацелі б максымізаваць дыверсіфікацыю?

AANA ахоплівае мноства класаў актываў, у тым ліку нерухомасць, тавары і золата, таму ён даўгавечны ў перыяды інфляцыі, а таксама дэзінфляцыі або дэфляцыі. І гэта фіксаванае размеркаванне. Вы раўнамерна размяркоўваеце грошы па 7 актывах, аднаўляючы баланс раз у год, каб вярнуць іх аднолькавыя вагі. І ўсё. Менеджэр — вы, я ці Фрэда — больш нічога не павінны рабіць. Больш нічога рабіць не дазвалялі. У іх няма паўнамоцтваў.

AANA падзейнічала значна лепш, чым больш звычайныя інвестыцыі з Уол-стрыт падчас заслоны слёз у 2022 годзе. Нягледзячы на ​​тое, што ў канцы года ён знізіўся на 9.6%, гэта было значна лепш, чым індэкс S&P 500 (які ўпаў на 18%) або збалансаваны партфель з 60% амерыканскіх акцый і 40% амерыканскіх аблігацый, які ўпаў на 17%.

Nasdaq Composite
COMP,
-1.47%
? Уніз на траціну.

Крыпта? Э-э, не будзем пра гэта.

Леташні поспех AANA абумоўлены дзвюма рэчамі, і толькі імі: уздзеяннем на сыравінныя тавары, якія выраслі прыкладна на пятую частку, і золата, якое было на ўзроўні ў доларах (і вырасла на 6% у еўра, 12% у брытанскіх фунтах, і 14% пры вымярэнні ў японскіх іенах).

За апошняе дзесяцігоддзе партфель AANA Рэмсі быў менш эфектыўным, чым звычайныя амерыканскія акцыі і аблігацыі, але гэта ў асноўным таму, што апошнія перажылі масавы — і, здаецца, няўстойлівы — бум. Галоўнае ў AANA тое, што за 50 гадоў у яе ніколі не было страчанага дзесяцігоддзя. У 1970-х ці 2000-х гадах, пакуль Уол-стрыт хістаўся, AANA зарабіла рэспектабельныя даходы.

З пачатку 1973 г., паводле падлікаў Рамсі, яна атрымлівала сярэднегадавую прыбытковасць 9.8% у год. Гэта прыкладна на паўпрацэнтнага пункта ў год менш, чым індэкс S&P 500, але, вядома, AANA не з'яўляецца партфелем высокай рызыкі, цалкам звязаным з фондавым рынкам. Лепшае параўнанне - са стандартным "збалансаваным" эталонным партфелем, які складаецца з 60% акцый ЗША і 40% казначэйскіх аблігацый.

З пачатку 1973 года, паводле даных бізнес-школы Стэрна Нью-Йоркскага ўніверсітэта, гэты партфель 60/40 прыносіў сярэдні складаны даход 9.1% у год. Гэта менш, чым AANA. Ах, і гэты нібыта «збалансаваны» партфель вельмі дрэнна ішоў у 1970-я гады, і зноў дрэнна ў мінулым годзе.

Вы можаце (калі хочаце) стварыць для сябе AANA, выкарыстоўваючы ўсяго 7 недарагіх ETF: напрыклад, SPDR S&P 500
Шпіён,
-1.14%,
iShares Расэл 2000
IWM,
-1.07%,
Развітыя рынкі Vanguard FTSE
VEA,
-1.12%,
Акцыі abrdn Physical Gold
СГОЛ,
-1.29%,
таварны фонд, напрыклад iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
ETF 7-10-гадовых казначэйскіх аблігацый iShares
IEF,
-0.14%,
і Vanguard Real Estate ETF
VNQ,
-2.69%.

Спіс носіць толькі ілюстрацыйны характар. У кожнай катэгорыі ёсць канкуруючыя ETF, а ў некаторых, напрыклад, у таварах і REIT, яны даволі моцна адрозніваюцца. GSG прытрымліваецца канкрэтнага таварнага індэкса, які Рэмсі выкарыстоўвае ў сваіх разліках.

Ёсць шмат горшых інвестыцыйных партфеляў, і пытанне, колькі з іх лепшых. AANA будзе саступаць звычайным акцыям і аблігацыям на бурным бычыным рынку, але лепш за страчанае дзесяцігоддзе.

Для тых, хто зацікаўлены, Рэмсі таксама прапануе паварот. Яго разлікі таксама паказваюць, што за апошнія 50 гадоў разумным крокам, які трэба было зрабіць у пачатку кожнага года, было інвеставанне ў клас актываў у партфелі, які займаў другое месца за апошнія 12 месяцаў. Ён называе гэта інвестыцыямі «сяброўкі нявесты». З 1973 года сяброўка нявесты зарабляла вам у сярэднім 13.1% у год — ашаламляльны рэкорд, які перасягнуў індэкс S&P 500. Мінулагодняя сяброўка нявесты, дарэчы, была жудаснай (гэта быў REITs, які паваліўся). Але большасць гадоў гэта выйграе, і выйграе буйна.

Калі хтосьці хоча скарыстацца гэтым простым паваротам, вы можаце падзяліць партфель на 8 адзінак, а не на 7, і выкарыстаць восьмую, каб падвоіць свае інвестыцыі ў актывы сяброўкі нявесты. У 2023 годзе гэта будзе золата, якое адставала ад сыравінных тавараў у мінулым годзе, але стала бясстратным.

Вар'ят? Геній? Для тых, хто стварае доўгатэрміновы партфель для выхаду на пенсію, вядома, ёсць шмат горшых ідэй, у тым ліку многія з іх прымаюцца высокааплатнымі спецыялістамі і прадаюцца ўсім астатнім.