Univis Asset Management закрывае фонд II на 166 мільёнаў долараў, папярэджвае, што інвестарам Alt Protein варта пазбягаць ацэнак, арыентаваных на эга

Альтэрнатыўны венчурны капітал Unovis Asset Management, арыентаваны на пратэін, закрыў другі фонд на суму 146 мільёнаў еўра, прыкладна 166 мільёнаў долараў, з абавязацельствамі інстытутаў, імпакт-фондаў і інвестараў па ўсім свеце, у тым ліку Invest-NL, Unigestion, Credit Suisse, Fuji Oil і Griffith Foods.

Нядаўна прыняўшы сузаснавальніка венчурнага падраздзялення General Mills 301 Inc., Піта Сперанца, у якасці аперацыйнага партнёра, Unovis Asset Management імкнецца працягваць пашыраць свой партфель, арыентаваны на ўстойлівае развіццё, і падтрымліваць даследаванні і распрацоўкі паміж брэндамі, у якія ўкладзеныя сродкі.

Па словах партнёра-заснавальніка і галоўнага дырэктара па інвестыцыях Крыса Кера, фонд Unovis Asset Management Fund II больш чым у тры разы перавышае памер свайго першага фонду, New Crop Capital Trust, які ўклаў 45 мільёнаў долараў з 2015 па 2020 год. З прыкметнымі выхадамі, уключаючы Oatly і Beyond Meat , і сярэдні памер здзелкі ў 14.95 мільёна долараў, на сённяшні дзень кампанія VC інвеставала ў 63 кампаніі, паказалі PitchBook Data.

Вутэр Бос, генеральны дырэктар Invest-NL, адзначае ў заяве пра тое, як удзел у апошнім павышэнні Unovis Asset Management адпавядае іх мэце стварэння вугляродна-нейтральнай эканомікі. «Паколькі мясная і малочная прамысловасць выклікае шмат выкідаў CO2 і іншых парніковых газаў, - сказаў Бос, - пераход ад крыніц бялку жывёльнага паходжання да альтэрнатыўных крыніц бялку з'яўляецца важным крокам».

Пасля закрыцця фонду II Кэр згадаў, што інвестыцыйны тэзіс Unovis Asset Management і працэс застануцца ранейшымі, пачынаючы з «ацэнкі і параўнальнага аналізу ўздзеяння», а не адразу засяроджваючыся на транзакцыях. "Гэтыя два вынікі не выключаюць адзін аднаго, - сказаў Кэр, - але ўплыў - наш галоўны фактар".

Харчовым кампаніям трэба больш часу для стварэння

Нягледзячы на ​​тое, што праблемы са здароўем і навакольным асяроддзем, якія ўзмацняюцца пандэміяй, працягваюць прыцягваць новыя стартапы да альтэрнатыўнай бялковай прасторы, кошт якой да 27.5 года, паводле ацэнак, дасягне 2027 мільярдаў долараў, Unovis Asset Management папярэджвае, што ацэнкі, якія кіруюцца эгаам, і менталітэт спяшаюцца да выхаду можа ў канчатковым выніку пашкодзіць добранамернаму ўплыву прадпрымальнікаў. 

Гэта таму, што харчовыя кампаніі, якія кіруюцца місіяй і пераасэнсоўваюць сістэму харчавання, марнуюць нашмат больш часу, каб зарэкамендаваць сябе, чым працягласць жыцця сярэдняга венчурнага капіталу — звычайна ад сямі да 10 гадоў, растлумачыў Кэр, адзначыўшы, што Beyond Meat і Oatly развіваліся больш чым за дзесяць гадоў і два дзесяцігоддзі, адпаведна, да выхаду на біржу.

«Ідэя аб тым, што чаканым выхадам харчовых стартапаў у бліжэйшай перспектыве з'яўляецца IPO, з'яўляецца новай канцэпцыяй ... і зліцці і паглынанні былі месцам, дзе добрая кампанія арыентавала свой компас», — падкрэсліў Кэр. «Рэдка харчовыя кампаніі заслугоўваюць таго, каб быць аднарогамі, калі толькі яны на самой справе не патрацілі час, каб замацавацца ў харчовай сістэме».

Маючы 20-гадовы вопыт інвесціравання ў прастору альтэрнатыўнага бялку, Кэр сказаў, што Unovis Asset Management можа бачыць скрозь пену і ажыятаж і арыентавацца на кампаніі, якія палепшаць дабрабыт грамадства, атрымліваючы фінансавыя вынікі.

Каб атрымаць лепшы вынік ад інвеставання ў кампаніі, якія займаюцца альтэрнатыўным пратэінам, Кэр сказаў: «[Мы будзем] звяртаць пільную ўвагу на фактычныя грашовыя аперацыі і канчатковыя цэны выхаду гэтых IPO, якія матэрыялізуюцца, і пачнем выкарыстоўваць гэтыя паказчыкі для вызначэння чаканняў і распрацоўкі кожны раунд фінансавання адпаведна».

Кансалідацыя ў два этапы

Кампанія Unovis Asset Management лічыць, што кансалідацыя ў больш шырокім раслінным сектары з'яўляецца «адпаведным наступным крокам» і, верагодна, пройдзе два асобныя этапы.

«Тыя, хто мае прыбытак ніжэй за 50 мільёнаў долараў, патрапяць у адну групу і, хутчэй за ўсё, знойдуць дамы ў дзясятку згортванняў», — адзначыў Кер. «Гэтыя зборы, хутчэй за ўсё, пяройдуць на IPO або SPAC, але таксама ёсць важкая прычына вывучыць кансалідацыю гэтых збораў».

Другі этап прадугледжвае выхад буйных CPG на рынак бялковых альтэрнатыў праз M&A, пра што ўжо сведчыць набыццё Unilever The Vegetarian Butcher і набыццё Nestlé эквадорскай Terrafertil у 2018 годзе.

«Нягледзячы на ​​тое, што неа-Nestlé або пераасэнсаваная Unilever могуць матэрыялізавацца, - дадаў Кер, - ёсць таксама добры аргумент для тых глабальных кангламератаў з іх унутранымі мандатамі ESG, каб набыць добра падрыхтаваны партфель [раслінных] прапаноў».