Кошт акцый Vodafone недаацэнены з дывідэнтных прыбытковасцю 8%.

Vodafone (LON: VOD) цана акцый абвалілася, паколькі кіраўніцтва імкнецца ажыццявіць паварот у цяжкім тэлекамунікацыйным гіганце. Акцыі ўпалі ніжэй за 100 пенсаў і перамясціліся да ключавога ўзроўню падтрымкі ў 99 пенсаў. Ён упаў на ~4% ад самага высокага ўзроўню ў лютым.

Ці рызыкуе прыбытковасць 7.80%?

У цаны акцый Vodafone быў насычаны падзеямі год, паколькі кіраўніцтва спрабуе пераламаць кампанію. Нядаўна кампанія атрымала важную навіну пасля таго, як Liberty Global Джона Мэлоуна набыла 5% акцый кампаніі.

Liberty - адзін з лепшых аператараў кампаній па ўсім свеце. Напрыклад, яму прыпісваюць ажыццяўленне павароту ў групе Формулы-1. Сёння Формула-1 - адзін з лепшых гульцоў у спартыўнай індустрыі. Пакуль незразумела, ці зойме Liberty актыўную або пасіўную ролю ў кампаніі. 

Яшчэ адна важная навіна Vodafone заключаецца ў тым, што кампанія вывучае варыянты для сваіх аперацый у Афрыцы. Фірма мае 55% акцый Vodacom, кампаніі, якая абслугоўвае больш за 55 мільёнаў кліентаў у некалькіх афрыканскіх краінах. Etisalat разглядаецца як жыццяздольны пакупнік.

Наяўнасць долі ў афрыканскіх кампаніях здаецца сур'ёзнай рызыкай для большасці кампаній. Апошнія справаздачы паказваюць, што многія краіны, якія развіваюцца, назіраюць рэзкае абясцэньванне сваіх валют. У той жа час многія бачаць сур'ёзны дэфіцыт долараў, паколькі інвестары пераходзяць на больш прыбытковыя даляры ЗША.

Раней у гэтым годзе Vodafone атрымаў 1.8 мільярда долараў за сваю долю ў Венгрыі. У Індыі, як я ўжо пісаў, быў дасягнуты прагрэс у Vodafone Idea тут. Такім чынам, можна абгрунтаваць інвестыцыі ў Vodafone, дзякуючы яго 8% даходнасці ў спалучэнні з моцным балансам. Тым не менш, яго дывідэндныя адзнакі адносна слабыя, з рэйтынгам бяспекі, росту і стабільнасці D.

Аналітыкі лічаць, што кампанія значна недаацэненая, улічваючы, што яе форвардны каэфіцыент PE складае 10 супраць сярэдняга сектара 16.45. Яго форвардны EV да EBITDA складае 6.48, што ніжэй за сярэдні паказчык 8.57. 

Прагноз коштаў акцый Vodafone

Дыяграма VOD ад TradingView

Штодзённы графік паказвае, што цана акцый VOD была ў моцнай бычынай тэндэнцыі пасля дна ў 83 п. у мінулым годзе. Цяпер ён адкаціўся да кропкі супраціву ў 100 пенсаў і ўзроўню адкату Фібаначы 38.2%. 100-дзённая і 50-дзённая экспанентныя слізгальныя сярэднія (EMA) збіраюцца зрабіць бычыны скрыжаванне.

У той жа час акцыі Vodafone сфармавалі тое, што выглядае як бычыны ўзор сцяга. Такім чынам, існуе верагоднасць таго, што акцыі падскочаць да 50% кропкі адкату ў 107 пенсаў. Падзенне ніжэй падтрымкі ў 97p зробіць несапраўдным бычыны погляд.