Blackstone абмяжоўвае продаж фонду Breit

У сваёй заяве інвестыцыйная кампанія Blackstone заблакіравала зняцце сродкаў, якія перавышаюць пэўны парог для свайго фонду Breit у 125 мільярдаў долараў.

Апошнія некалькі дзён прынеслі з сабой новы штопор заражэння ад правалу каласальнай афёры пад назвай FTX. 

BlockFi, яшчэ адна з найбольш укаранёных біржаў, укаранілася банкруцтва адразу пасля эпізоду Сэма Бэнкмана і Фрыда. 

Але аказваецца, што плачуць не толькі абмены; у твіце апошніх навін Whale Chart адзначае, што Blackstone таксама мае праблемы. 

«Апошнія навіны: Blackstone абмежаваў адкліканне сродкаў інвестараў са свайго інвестыцыйнага фонду ў нерухомасць у 125 мільярдаў долараў пасля серыі званкоў аб выкупе ад інвестараў, якія выцягваюць грошы з прыватных актываў».

Інвестыцыйная кампанія знаходзіцца ў разгары праблем з ліквіднасцю, але на гэты раз, калі параўноўваць з інцыдэнтам на біржы, ёсць некаторыя вялікія адрозненні. 

Blackstone абмяжоўвае зняцце інвестараў

Blackstone - гэта прыватная інвестыцыйная група, якая мае кантракты і абавязацельствы перад інвестарамі, зусім адрозныя ад кантрактаў і абавязацельстваў біржавых платформ. 

Сярод іншага, інвестары могуць выкупіць толькі 5% капіталу, укладзенага ў холдынгі, у якіх яны ўдзельнічалі, і гэта магчыма адзін раз у квартал. 

Гэта правіла значна абмяжоўвае магчымасць кліента выйсці з інвестыцый, але ў той жа час робіць інвестыцыі вельмі трывалымі, якія ў адрозненне ад абменных платформаў карыстаюцца такой абаронай.

Інвестыцыйная кампанія тлумачыць, што ў лістападзе ёй удалося задаволіць толькі 43% запытаў на выкуп для свайго фонду Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).

У адказ на гэтую навіну акцыі Blackstone на Нью-Йоркскай фондавай біржы адрэагавалі дрэнна, закрыўшыся на ўзроўні 85.04 даляра ЗША (-7%).

Фонду можна пазбегнуць небяспекі неплацежаздольнасці як з-за неад'емнай абароны кантракту, які падпісваюць кліенты і кампаніі, але таксама з-за 69 мільярдаў чыстых актываў, за якія кампанія моцна выступае.

Уласны капітал кампаніі ўжо ўлічвае запазычанасць і складаецца з лагістычных аб'ектаў, кандамініюмаў, казіно і медыцынскіх офісных паркаў, усе з якіх з'яўляюцца прывабнымі актывамі, якія можна манетызаваць у кароткі тэрмін пасля продажу. 

Пасля дасягнення парога ў 5%, згаданага вышэй, Blackstone можа прыняць рашэнне замарозіць адток грашовых сродкаў, каб пазбегнуць продажу холдынгаў нерухомасці, якія робяць яго такім трывалым.

Нешта дзіўнае прыцягнула ўвагу аналітыкаў: пераважная большасць уцёкаў капіталу адбываецца з Азіі. 

Структура фонду Breit

,en фонд Breit толькі 20% інвеставана замежнымі кліентамі, і той факт, што 70% з іх з'яўляюцца выхадцамі з глабальнага Усходу, заінтрыгаваў аналітыкаў.

Уцёкі капіталу ў мінулым месяцы пазбавілі Breit амаль 2 мільярдаў долараў (дакладней, 1.8 долараў), што складае 2.7% чыстых актываў, але на гэтым гісторыя не сканчаецца. 

У лістападзе, які толькі што скончыўся, амерыканская кампанія была абцяжараная аб'ёмам запытаў на зняцце сродкаў значна большым за 5%, і таму вырашыла часова спыніць зняцце сродкаў, як гэта дазволена кантрактам. 

Адток капіталу за лістапад спыніўся на ўзроўні 1.3 мільярда долараў, але гэта вымусіла кампанію прыняць неадкладныя меры па выпраўленні сітуацыі. 

Па стане на ўчорашні дзень Blackstone працягнуў продаж некаторых сваіх актываў у сферы нерухомасці, каб быць больш саліднымі і справіцца з адтокам грашовых сродкаў у апошнія месяцы. 

Інвестыцыйная кампанія прадала 49.9% сваёй долі ў шэрагу казіно ў Лас-Вегасе, сярод якіх MGM Grand Las Vegas і IL Mandalay Bay Resort. 

Сума транзакцыі складае 1.27 мільярда долараў ЗША наяўнымі, але ў выпадку надзвычайнай патрэбы ў фондзе можна назапасіць яшчэ мільярды. 

У апошні месяц года, пакуль пыл не асядзе і ўсё не будзе ачышчана, Blackstone дазволіць сваім кліентам вывесці толькі 0.3% ад агульных чыстых актываў. 

Blackstone Real Estate Income Trust на дадзены момант быў выратаваны, але атакі, здаецца, не былі спынены, асабліва тыя, што ідуць з усходу.

Гэты інцыдэнт, у які трапіў фонд, не мае нічога агульнага з шуміхай, якую падняў фонд Справа FTX што прынесла з сабой і іншыя ахвяры. 

З іх усіх BlockFi і Genesis, калі назваць толькі два, павінны былі падняць белы сцяг з-за заразы ўцёкаў капіталу і не змаглі пазбегнуць банкруцтва і праблем з плацежаздольнасцю.