Акцыі Silvergate Capital былі знішчаны. Яе штат быў скарочаны. Гэта супярэчыць гістарычным адкліканням кліентаў.
І цяпер у крыптабанку ёсць аналітыкі і інвестары, якія ўзважваюць перспектывы больш здаровай фірмы, якая набудзе непрыстойны бізнес.
Пасля непахвальнай інфармацыі аб бізнесе ад Silvergate, праблемы кампаніі прымусілі аналітыкаў і інвестараў разважаць, ці можа больш здаровы фінансавы гулец купіць крыптабанк.
Сільвергейт сказаў у папярэдняй справаздачы аб прыбытках за чацвёрты квартал, апублікаванай у чацвер, гаворыцца, што крыптабанк дагэтуль перажыў літаральны набег. Кліенты вярнулі больш за 8 мільярдаў долараў
іх акаўнты пасля краху FTX.
Каб выканаць гэтыя зняцці сродкаў і стварыць ліквіднасць, банку прыйшлося прадаць актывы з вялікімі стратамі, гаворыцца ў паведамленні. Silvergate не адразу адказаў на дадатковы запыт аб каментарыі.
Да моманту закрыцця ў чацвер акцыі кампаніі (SI) знізіліся на 42.6%. За апошні год яе акцыі ўпалі прыкладна на 90%.
«Індустрыя лічбавых актываў зведала трансфармацыйны зрух са значным залішняй запазычанасцю ў галіны, што прывяло да некалькіх гучных банкруцтваў», — напісаў Сільвергейт у сваім абнаўленне. «Гэтыя дынамікі выклікалі крызіс даверу ва ўсёй экасістэме і прымусілі многіх удзельнікаў галіны перайсці на пазіцыю «зняцця рызыкі» на платформах для гандлю лічбавымі актывамі».
Сітуацыя, якую Сэмюэл Дыбл, партнёр юрыдычнай фірмы Baker Botts, назваў «старамодным уцёкам з банка», можа падрыхтаваць аснову для набыцця ўніз па лініі.
Справа супраць любога набыцця
Як публічная кампанія, здзелка дружалюбнага або варожага гатунку "заўсёды магчымая", у адпаведнасці з Dibble. Але любая патэнцыйная купля будзе залежаць ад падпісання нарматыўнымі органамі і адабрэння праўлення Silvergate, сказаў ён. Акцыянеры таксама, верагодна, павінны адыграць сваю ролю.
«Калі ёсць больш буйныя банкі, якія зацікаўлены ва ўдзеле ў бізнэсе, у якім дамінуе Silvergate, яны маглі б разглядаць гэта як выдатную магчымасць пабудаваць гэты патэнцыял», — сказаў Дыбл.
Не ўсе прадаюцца ідэяй, што набыццё нават магчыма ў бліжэйшы час. Гэта асабліва дакладна, сказалі ўдзельнікі галіны Blockworks, у сувязі з перспектывамі ўзмоцненага кантролю лічбавых актываў з боку рэгулятараў ЗША, а таксама з-за шэрагу макра-сустрэчных фактараў, якія ўціскаюць рынкі.
Дональд Патнэм, кіраўнік дырэктар спецыяліста па зліццях і паглынаннях Grail Partners, сказаў Blockworks, што не бачыць пакупнікоў для Silvergate або любога іншага крыптабанка.
Любой цаной.
«Судовыя і нарматыўныя рызыкі фатальныя для любой здзелкі», - сказаў Патнэм. «Нізнія кармільнікі будуць чакаць банкруцтва, купляць тэхналогію, каманду і некалькіх кліентаў за капейкі на долары і спакойныя, ведаючы, што працэс банкруцтва знішчыў усе невядомыя рызыкі».
Рэзкае падзенне крыптадэпазітаў
Агульны аб'ём дэпазітаў Silvergate ад кліентаў лічбавых актываў скараціўся з 11.9 мільярда долараў у канцы трэцяга квартала да 3.8 мільярда долараў па стане на 31 снежня.
Марк Палмер, кіраўнік аддзела даследаванняў лічбавых актываў BTIG, заявіў у аналітычнай запісцы ў чацвер, што падзенне да 3.8 мільярда долараў было ніжэй за ацэнку BTIG у 5.2 мільярда долараў.
Тым не менш, Палмер паўтарыў сваю ацэнку пакупкі на Silvergate, назваўшы бізнес "добрай пазіцыяй, каб быць дынамічным з яго выдаткамі" і здольным знізіць выдаткі.
«Адна з асаблівасцей, якая вылучае Сільвергейт… гэта тое, што яны сапраўды паклалі ўсе яйкі ў адзін кошык», — сказаў Дыбл. «Банкі звычайна імкнуцца не канцэнтравацца занадта моцна, таму ў іх ёсць некаторая дыверсіфікацыя сваіх партфеляў».
Крыпта была дастаткова зменлівай, нават у параўнанні з яе гістарычна зменлівымі стандартамі, што нават захавання строгіх палажэнняў аб ліквіднасці, уведзеных федэральнымі і дзяржаўнымі фінансавымі органамі, было недастаткова, каб абараніць Сільвергейт ад уцёкаў, сказаў Дыбл. Гэта паняцце ўлічвае здольнасць Silvergate генераваць наяўныя грошы.
"Гэта не вельмі добра, каб панесці велізарныя страты ... але амаль любы банк апынуўся б у падобным становішчы, калі б у іх быў такі набег на іх зняцце, таму што ні ў каго няма такіх грошай", - сказаў Дыбл.
Silvergate заявіў у чацвер, што скароціць 200 пасад, або каля 40% свайго персаналу, каб яшчэ больш скараціць свае выдаткі.
Патнэм сказаў, што лічыць кампанію праблемным актывам. У той час як ён назваў скарачэнне персаналу «моцным крокам», ён дадаў, што кампанія не можа скараціць сабе шлях да рэнтабельнасці.
"Асноўная праблема - гэта баланс", - сказаў ён Blockworks па электроннай пошце. «Як і ва ўсіх астатніх, іх абавязацельствы каштуюць столькі ж, колькі заўсёды былі, у доларах. Іх актывы - крыптахолдынгі - падаюць не толькі ва ўмоўнай цане, калі ім даводзіцца прадаваць - у памеры - фактычная грашовая стаўка значна ніжэйшая, калі яна наогул ёсць».
Кожны вечар атрымлівайце на сваю паштовую скрыню галоўныя крыпта-навіны дня і інфармацыю. Падпішыцеся на бясплатную рассылку ад Blockworks цяпер.
Зацікаўлены ў працы ў Blockworks? Мы наймаем журналістаў, віцэ-прэзідэнта па продажах і інжынераў! Праверце нашы адкрытыя пазіцыі.
Не магу дачакацца? Атрымлівайце нашы навіны самым хуткім спосабам. Далучайцеся да нас у Telegram.
Крыніца: https://blockworks.co/news/bottom-feeders-who-would-be-interested-in-silvergate-now