З лістапада крах апальнай крыптаімперыі Сэма Бэнкмана-Фрыда, ліквідатары спрабавалі кансалідаваць крыптахолдынгі як FTX, так і Alameda Research, з мэтай у канчатковым выніку вярнуць некаторую каштоўнасць крэдыторам.
Падзенне FTX было выклікана а паведамляць з Alameda Research's хісткі баланс. Абавязацельствы гандлёвай фірмы ў памеры 8 мільярдаў долараў былі ў значнай ступені падмацаваны токенам FTT біржы, які знізіўся больш чым на 90% за наступныя дні.
Нягледзячы на адсутнасць працэдур па зніжэнні рызыкі ў Alameda, здаецца, што тыя, хто адказвае за ліквідацыю пакінутых актываў, могуць быць такімі ж фанатычны як папярэдні кіраўніцтва.
Чытайце таксама: Пазнаёмцеся з Кэралайн Элісан: ад кіраўніка Alameda да FTX, якая збанкрутавала
Доказы паўторных памылак у ланцужку малююць трывожную карціну для тых, хто спадзяецца аднойчы вярнуць частку сваіх сродкаў.
Аламеда быў глыбока ў DeFi
А таксама гандляваць супраць кліентаў FTX на біржы (у той час як сама вызваляць ад рызыкі ліквідацыі), Alameda Research была глыбокая ў DeFi, гандлі, пазыках і вырошчванні токенаў ва ўсім сектары.
За апошнія тыдні, вывад сродкаў з крэдытнай платформы Aave прывёў да неаднаразовых ліквідацый закладу wBTC Alameda (біткойн, «загорнуты» для выкарыстання ў сетцы Ethereum).. Гэта было выкарыстана для пазыкі CRV, токена кіравання дэцэнтралізаванай біржы Curve Finance.
Крэдытаванне DeFi патрабуе празмернага забеспячэння. Кошт актываў, прадстаўленых у якасці закладу, павінен быць больш, чым кошт пазыковых актываў, каб падтрымліваць каэфіцыент забеспячэння пазіцыі (CR). Калі CR пазіцыі зніжаецца, забеспячэнне пазіцыі можа быць ліквідавана, каб вярнуць пазычаныя сродкі. Гэты працэс звычайна праводзіцца ліквідацыйнымі ботамі, якія прыносяць прыбытак.
Пакуль кансалідуе сродкі ў адзінае адрас - які да гэтага часу назапасіў крыпта на агульную суму 174 мільёны долараў — пазначаны Аламедай папернік зрабіў выснову 11.4 wBTC (на той момант каштаваў 190,000 29 долараў) ад Aave XNUMX снежня, пераводзячы пазіцыю ў тэрыторыю рызыкі.
На працягу наступных тыдняў, калі цана CRV вырасла ў параўнанні з BTC, пазіцыя стала падпадаць пад ліквідацыю некалькі разоў. У прыватнасці, гэта адбылося 31 снежня (для 2.6 wBTC), 9 студзеня (1.5 wBTC) і 13 студзеня (0.8 BTC), у агульнай складанасці страціўшы 4.9 BTC. У цяперашніх цэнах гэта больш за 100,000 тысяч долараў.
Чытайце таксама: Дакументы паказваюць, што Alameda Research купіла долю FTX у Binance
Калі CRV быў пагашаны першым (адрас кансалідацыі змяшчае 68k CRV, што больш чым дастаткова для пагашэння пазыкі ў 20k CRV), увесь заклад wBTC можна было зняць без рызыкі страты сродкаў.
Такая асноўная памылка не выклікае даверу ў тых, хто павінен працаваць над тым, каб як мага больш вярнуць крэдыторам. На жаль, іншыя рухі ў ланцугу, заўважаныя за апошнія тыдні, дэманструюць падобную карціну.
Ліквідатары павінны сканцэнтравацца на рызыкоўных пазіцыях, а не на пыле
Назапашваючы невялікую колькасць розных крыпта-актываў (вядомых як пыл), ліквідатары трацяць на аплату газу значна больш, чым каштуе пыл. А 6 студзеня здзелка перамяшчэнне стаўкі ETH на суму менш за цэнт каштавала адрасу Alameda 2 1.43 даляра газу, як адзначыў у Twitter Ідэн Ау з The Block:
Не лепшая выгада для крэдытораў. Магчыма, ліквідатарам варта засяродзіцца на закрыцці рызыкоўных пазіцый, перш чым падмятаць пыл.
Акрамя таго, 27 снежня раптоўна шэраг адрасоў, звязаных з Alameda пасланы у агульнай складанасці Крыпта на суму 1.7 мільёнаў долараў на біржы ChangeNow і FixedFloat. Улічваючы адсутнасць у іх KYC, яны з'яўляюцца фаварытамі сярод хакераў для змешвання скрадзеных сродкаў, і пераводы могуць азначаць ашуканца супрацоўніка або парушэнне бяспекі ў кашальках Alameda.
Ніхто не чакае, што ліквідатары вернуцца за адну здзелку, але балюча бачыць у ланцужку доказы страты імі сродкаў, якія пазней могуць быць вернутыя крэдыторам.
У той час як страчаныя сумы - гэта кропля ў моры ў параўнанні з шматмільярдным дэфіцытам Аламеды, наём дасведчанага кансультанта DeFi можа прадухіліць далейшыя страты пры разблытанні хаатычнай сеткі інвестыцый Alameda.
Каб атрымаць больш інфармаваныя навіны, сачыце за намі Twitter і Google News або паслухайце наш падкаст-расследаванне Новаўвядзенне: Blockchain City.
Крыніца: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/