Арганізацыйная сістэма Федэральнай рэзервовай сістэмы

З часам Цэнтральны банк Злучаных Штатаў Амерыкі (Федэральная рэзервовая сістэма) змяніў сваю арганізацыйную сістэму ў бок большай здольнасці прымаць рашэнні хутка і эфектыўна 

На сённяшні дзень Федэральная рэзервовая сістэма (Fed) складаецца з Рады кіраўнікоў, размешчанай у Вашынгтоне, і 12 іншых устаноў рэгіянальнага характару, якія з'яўляюцца амаль цалкам аўтаномнымі і супрацоўнічаюць дзеля аховы здароўя эканомікі ЗША і яе развіцця. 

Па словах Эстэр Джордж з ФРС Канзас-Сіці, якая набліжаецца да выхаду на пенсію, ФРС нарэшце стала трывалай і надзейнай дзяржаўнай установай. 

У заўвагах, падрыхтаваных для клуба казначэйства ў Вашынгтоне, акруга Калумбія, Джордж сказаў:

«Залы для сустрэч ... дзе лідэр прафсаюза і вытворца; банкір і кіраўнік некамерцыйнай арганізацыі; лідэр племя і генеральны дырэктар па энергетыцы сядзяць побач. Для палітыка ФРС гэтыя дыскусіі, відавочна, неацэнныя. 

Нашы дырэктары не толькі ажыццяўляюць фідуцыарны нагляд і важныя веды аб эканамічных і фінансавых умовах, але яны ствараюць узровень узаемадзеяння і разумення, якога інакш не магло б быць».

У 1970-х і 1980-х гадах цэнтральны банк ЗША не меў такой плыўнасці на ўзроўні прыняцця рашэнняў, не кажучы ўжо пра тое, каб дасягнуць такога поспеху. 

«Цяжка ўявіць сцэнар, пры якім больш палітычна кантраляваны цэнтральны банк быў бы гатовы прыняць вельмі цяжкія і балючыя крокі, якія ў канчатковым выніку аказаліся неабходнымі для аднаўлення эканамічнай і цэнавай стабільнасці ў краіне»

Сёння імклівы рост інфляцыя ставіць Джэрома Паўэла і ФРС тварам да твару з іх адказнасцю, і дзякуючы агрэсіўнай манетарнай палітыцы інфляцыя паступова зніжаецца. 

Поспех палітыкі Федэральнай рэзервовай сістэмы быў таксама пацверджаны апошнімі дадзенымі CPI на мінулым тыдні. 

«Сёння ў ЗША зноў назіраецца высокая інфляцыя, і Федэральная рэзервовая сістэма агрэсіўна робіць больш жорсткай грашова-крэдытную палітыку. І, яшчэ раз, перавагі незалежнасці цэнтральнага банка відавочныя».

Інфляцыя не толькі з'яўляецца смяротнай небяспекай для эканомікі ЗША, але і яшчэ адно буйное страшыдла маўчыць дзесяцігоддзямі - дзяржаўны доўг. 

Амерыканскія хатнія гаспадаркі, у адрозненне, напрыклад, ад італьянскіх ці японскіх, маюць найбольшы прыватны доўг, і дзяржава не адрозніваецца. 

Сярод планаў па ліквідацыі дзяржаўнага дэфіцыту - выпуск валюты на трыльёны долараў, але не Федэральнай рэзервовай сістэмай, а Міністэрствам фінансаў ЗША. 

Паводле нобелеўскага лаўрэата Пол Кругман, калі б валюту выпусьцілі было б «самая важная падатковая рэформа нашага часу».

Па сутнасці, каб павысіць столь дэфіцыту, каб большы дзяржаўны доўг быў памяркоўным, Кангрэс павінен быў бы даць Казначэйству дазвол на стварэнне плацінавай манеты ў 1 трыльён долараў. 

Іншым шляхам было б змяніць законы, каб больш не было магчымасці ствараць такі вялікі дэфіцыт, але гэта занадта моцна абмежавала б грашова-крэдытную палітыку краіны.

Нягледзячы на ​​тое, што ФРС мае права друкаваць валюту, асобным законам гэтая магчымасць таксама дадзена Казначэйству ЗША па меркаванні дзяржсакратара (Джанэт Йеллен). 

Пасля друкавання такой валюты ўсё, што спатрэбіцца, гэта ўнесці яе ў Федэральную рэзервовую сістэму, і столь дзяржаўнага доўгу зноў стане ёмістай. 

Праз сваю Раду Федэральная рэзервовая сістэма таксама звяртае ўвагу на будучыя сцэнары і з гэтай мэтай стварыла камітэт па аналізе кліматычных сцэнарыяў з удзелам шасці найбуйнейшых банкаў краіны. 

Сярод банкаў, якія ўдзельнічаюць у даследчай групе, - Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley і Wells Fargo. 

Камітэт павінен будзе ацаніць і ўказаць эканамічныя і фінансавыя рызыкі, звязаныя са змяненнем клімату.

Агляд будзе праходзіць праз аналіз бягучай палітыкі і аналіз эканамічных наступстваў у свеце без уздзеяння. 

Сцэнарыі будуць грунтавацца на сцэнарыях, прадастаўленых Сеткай цэнтральных банкаў і органаў нагляду за азеляненне фінансавай сістэмы (NGFS). 

Рызыкі, з якімі сутыкаецца эканоміка ЗША, фізічныя і пераходныя. 

У першым выпадку на партфелі нерухомасці банкаў будуць уплываць магчымыя фінансавыя ўзрушэнні з-за шкоды грамадзянам і маёмасці ў выніку знешніх пагодных з'яў, такіх як ураганы, пажары і паводкі, павышэнне тэмпературы і ўзроўню мора.

З іншага боку, што тычыцца рызыкі пераходу, будзе праверана, як паўплывае на бізнес-крэдыт і рэакцыя партфеляў камерцыйнай нерухомасці пры пераходзе да зялёнай эканомікі, а таксама будуць ацэнены змены ў выбары палітыкі ў арыентацыі спажывання і бізнес.

Федэральная рэзервовая сістэма - не адзіны цэнтральны банк у свеце, які праводзіць такія даследаванні шляхам стварэння спецыяльнага камітэта. 

Цэнтральны банк Вялікабрытаніі і Еўрапейскага саюза з дапамогай інструмента стрэс-тэставання правяраюць устойлівасць і гнуткасць сваёй банкаўскай сістэмы, каб лепш спраўляцца з рызыкамі, звязанымі з кліматам. 

Падчас нядаўняй прамовы ў Швецыі старшыня ФРС Джэром Паўэл дыстанцыяваўся ад тэорыі, якая разглядае цэнтральны банк ЗША як «кліматычную палітыку».

Майкл Бар, віцэ-прэзідэнт ФРС па наглядзе заявіў наступнае:

«ФРС мае абмежаваныя, але важныя абавязкі ў дачыненні да звязаных з кліматам фінансавых рызык: гарантаваць, што банкі разумеюць і кіруюць сваімі матэрыяльнымі рызыкамі, уключаючы фінансавыя рызыкі, звязаныя са змяненнем клімату. Практыкаванне, якое мы пачынаем сёння, павысіць здольнасць наглядных органаў і банкаў аналізаваць і кіраваць узнікаючымі фінансавымі рызыкамі, звязанымі з кліматам».