Узрушэнні, якія абрынуліся на рынкі лічбавых актываў у мінулым годзе, прывялі да банкруцтва некалькіх вядомых біржаў і хедж-фондаў. Сярод найбольш гучных быў ст крах гіганцкай экасістэмы Terra LUNA коштам некалі 29 мільярдаў долараў, якая, як многія скажуць, была першай даміно, якая ў выніку знішчыла FTX Сэма Бэнкмана-Фрыда (SBF). Аднак гэта было б памылковым разуменнем прычынна-следчай сувязі. Фактычна ўсё пачалося з MobileCoin (MOB).
Сапраўды, FTX мог быць неплацежаздольным больш за год да моманту імплозіі Terra LUNA. У красавіку 2021 года MobileCoin, ICO, звязанае з зашыфраваным мэсэнджарам Signal, павялічылася з менш чым $2 у снежні 2020 года да больш чым $71 (MobileCoin зноў каштуе менш за $2 сёння).
Гэта захапляльнае падарожжа туды і назад каштавала Alameda да 1 мільярда долараў — аптымістычна больш за 800 мільёнаў долараў выказаў надзею атрымліваць прыбытак з моманту заснавання.
FTX прыцягнула 900 мільёнаў долараў у ліпені 2021 года — дзіўнае супадзенне, калі ўлічыць як час, так і суму страты MobileCoin у доларах.
Акрамя таго, пачынаючы з таго Сабраўшы 900 мільёнаў долараў у ліпені 2021 года, FTX і заснавальнік Alameda SBF пачалі абнаявіць з асабістых «пазык» што ён, вядома, ніколі пагашаць. Да моманту завяршэння збору сродкаў FTX у ліпені 2021, кастрычніку 2021 і студзені 2022 года SBF асабіста зняў сотні мільёнаў долараў.
Чытайце таксама: Расследаванне FTX прымусіла федэралаў задацца пытаннем аб тым, што SBF абрынуў Terra
Гэтыя выплаты адбыліся за некалькі месяцаў да краху Terra LUNA. Сапраўды, больш верагодна, што MobileCoin — плюс гэтыя сумнеўныя «пазыкі» кіраўнікам FTX — сталі прычынай падзення FTX, чым Terra LUNA, якая абвалілася толькі ў траўні 2022 года.
Alameda страціў усё на MobileCoin
У пачатку 2021 года трэйдар на FTX набыў велізарную колькасць MobileCoin і выкарыстаў яго ў якасці закладу для пазыкі іншых актываў. Па словах крыніцы цытуецца Financial Times (FT), гэта была «патэнцыйна схема выцягвання даляраў з абмену». Паколькі гэтая пазіцыя ішла супраць трэйдара, Аламеда абагнаў гэты набор пазіцый MobileCoin, «каб абараніць FTX».
Нягледзячы на тое, што Financial Times не ўдакладніла, страціла Alameda грошы на доўгім або кароткім баку сціскання да 71 долара, яна паведаміла пра страты дасягнулі 1 мільярда долараў.
Каардынатарамі пампавання MobileCoin маглі быць інсайдэры Signal і некалькі старонніх удзельнікаў змовы. У Signal былі крэдыты, якія трэба было вярнуць, і дрэнная мадэль манетызацыі (падрабязней пра гэтыя моманты пазней).
Здольнасці SBF па зборы сродкаў у FTX далі рэдкую магчымасць атрымаць актывы на сотні мільёнаў з занадта самаўпэўненай крыніцы ліквіднасці, якая мела стымул абараняць рэпутацыю свайго брэнда FTX. Сапраўды, з FTX і Binance у якасці толькі дзве асноўныя біржы, якія гандлююць парамі MobileCoin са значнай ліквіднасцю, MobileCoin даў лёгкі спосаб для гандлёвай групы, звязанай з Кітаем, атрымаць грошы ад галоўнага канкурэнта Binance, FTX.
Таксама варта адзначыць, што SBF быў адносна пачаткоўцам у прасторы лічбавых актываў. Раннія пакупнікі токенаў MobileCoin карысталіся коштам усяго ў некалькі цэнтаў - афіцыйная цана ICO складала 0.80 даляра з раундамі перадпродажу па яшчэ больш нізкіх коштах - і Маючы толькі два асноўныя лістынгі на біржах, MobileCoin даў магчымасць перамагчы SBF з дзіўным кароткім сціскам.
Чытайце таксама: Bitfinex і невядомыя крыніцы ўнеслі 13 мільёнаў долараў у крыпта-кашалёк Alameda Research
У той час FTX рэкламаваў унікальны механізм ліквідацыі, які стымуляваў буйных трэйдараў паглынаць здзелкі, калі трэба было ліквідаваць маржу. Дасведчаныя трэйдары часта размяшчалі маржу або заклад, каб рабіць стаўкі на іншыя актывы. Калі яны прайграюць свае аб'яднаныя стаўкі, біржа можа прадаць іх заклад.
Аднак часам заклад не можа быць прададзены па разумных цэнах. У гэтых выпадках маркет-мейкер біржы можа прыняць пазіцыю і паспрабаваць выйсці з пазіцыі ўручную. Гэта адбылося, калі Alameda заняла набор пазіцый MobileCoin, каб абараніць сваю роднасную біржу, FTX, ад гэтага трэйдара-ізгоя.
Калі цана MobileCoin падскочыла, трэйдар размясціў вялікую колькасць закладу ў MobileCoin, каб атрымаць доступ да маржы для іншых актываў - верагодна, гэта была спроба выкарыстаць механізм ліквіднасці FTX, а таксама яго банкаўскія адносіны і адносіны па зборы сродкаў. Як паведамляе FT, Alameda Research Бэнкмана-Фрыда ў рэшце рэшт пакрыла страты ад набору пазіцый, звязаных з MobileCoin, гэтага трэйдара, каб абараніць FTX ад банкруцтва.
Дзве ананімныя крыніцы ацанілі Страты Alameda дасягаюць 1 мільярда долараў пры такой дрэннай маржы. Гэта знішчыла ўсе прыбыткі, якія кампанія спадзявалася атрымаць з моманту заснавання.
Чытайце таксама: Зашыфраваны мессенджер Signal тэстуе крыптаплацяжы на аснове Stellar
Моксі Марлінспайк быў уцягнуты з самага пачатку
Заснавальнік Signal Моксі Марлінспайк (псеўданім Мэцью Розенфельда) таксама служыў як адзін з першых тэхнічных кансультантаў MobileCoin. MobileCoin сабраў 30 мільёнаў долараў у пачатковым раўндзе пад кіраўніцтвам Binance Labs у 2018 годзе і 66 мільёнаў долараў у раўндзе серыі B у 2021 годзе.
Згодна з CoinDesk, раннія версіі тэхнічных дакументаў MobileCoin пералічаныя Марлінспайк у якасці тэхнічнага дырэктара, і да красавіка 2018 года вэб-сайт MobileCoin выразна згадваў Марлінспайка як частку сваёй каманды.
Аднак MobileCoin адмаўляе, што Марлінспайк быў больш чым дарадцам, нягледзячы на доўгі спіс доказаў. Генеральны дырэктар Джошуа Голдбард сцвярджаў, што каманда MobleCoin ніколі не пісала праект тэхнічнага дакумента 2017 года, які ўтрымліваў уклад Marlinspike..
ICO было простым спосабам зарабіць грошы на стратным дадатку
Да пачатку 2021 года Signal змагаўся з даўгамі і атрымліваў мінімальны прыбытак. У красавіку ён абвясціў аб MobileCoin у якасці варыянту аплаты для карыстальнікаў Вялікабрытаніі. Гэта было галоўнае паведамленне, якое выкарыстоўвалася для апраўдання рэзкага росту цаны MobileCoin, якая перавышае 70 долараў — цана, якую ён ніколі не верне.
Вядома, у той час у каманды Signal былі сур'ёзныя даўгі перад заснавальнікам WhatsApp. Нягледзячы на тое, што Signal сігналізуе аб прыватнай аднарангавай плацежнай тэхналогіі, у яго не было ніякай стратэгіі манетызацыі, якая б прыцягнула ўвагу карыстальнікаў. Зашыфраваныя праграмы абмену паведамленнямі былі і застаюцца звычайнай з'явай; зусім мала карыстальнікаў плацяць за гэтую таварную паслугу.
Такім чынам, ICO і прайс-пампа былі надзейным спосабам прыцягнуць капітал.
Марлінспайк расхвальвалі функцыі прыватнасці Signal і MobileCoin, сцвярджаючы, што гэта можа палепшыць канфідэнцыяльнасць такіх дзеянняў, як доступ і аплата дыстанцыйных службаў псіхічнага здароўя. MobileCoin прадставіла доўгую дакументацыю з заявамі аб скразным шыфраванні, але Signal адмаўляецца дазволіць публічны доступ да сваіх сервераў. Больш за тое, Signal мог бясплатна інтэграваць любую колькасць іншых крыптавалют, арыентаваных на прыватнасць, у тым ліку Monero, Zcash, Secret, Decred, Keep і Dash.
Распрацоўшчык Bitcoin Core Мэт Карала прама назваў інтэграцыю MobileCoin у Signal спробай «прадаць будучыя токены палоннай аўдыторыі». Ён вытлумачыў цесны ўдзел Марлінспайка як тое, што Signal сапраўды стаяў за стварэннем MobileCoin.
Інтэграцыя Signal таксама не дапамагла MobileCoin атрымаць значнае выкарыстанне ў крыптаіндустрыі. Сёння MobileCoin мае нязначнае выкарыстанне па-за межамі Signal. Кошт MobileCoin па-ранейшаму на 98% ніжэй за свой гістарычны максімум.
Што яшчэ горш, MobileCoin адмаўляецца правяраць сваю абаротную і непагашаную пастаўку токенаў, робячы гэта немагчымае каб карыстальнікі ведалі яго рынкавую капіталізацыю і цалкам разведзены кошт.
Заключныя нататкі
Больш чым праз паўтара года пасля выкачкі MobileCoin FTX замарозіла зняцце сродкаў, а затым абвясціла аб банкруцтве ў лістападзе 2022 года. Джон Рэй III, эксперт па банкруцтве, найбольш вядомы тым, што кіраваў апошнімі днямі Enron. Ён пацвердзіў, што фінансы FTX знаходзяцца ў поўным беспарадку, і ён шакавальна раскрыў зніклыя актывы на мільярды долараў і схемы кампаніі, падобныя на Понцы.
Чытайце таксама: Банкруцтва FTX: поўны правал, горшы за Enron
Гэта агульнавядома, што каманда за MobileCoin уваходзіла адна з самых багатых груп крыпта: Лі Сяолай, Моксі Марлінспайк, Эрык Мельцэр, Дакс Хансен і Тод Хафман. Група была звязана з шэрагам першых біткойнераў у Кітаі — асабліва з Сяолай і Мельцэрам, абодва з якіх жылі там. «Кітай найбагацейшы Біткойн-мільярдэр» Сяолай быў асабліва багатым дзякуючы ўдзелу ў велізарных ICO Дэна Ларымера EOS і BitShares.
Акрамя таго, адзін з партнёраў Мельцэра ў Primitive Ventures, Dovey Wan, Is ходзяць чуткі мець рамантычныя адносіны з кіраўніком Binance Чанпэн Чжао (CZ).
Ва ўсякім выпадку, цяпер мы ведаем астатнюю частку гісторыі. Даміно FTX ужо падаюць больш за 18 месяцаў — не з-за Terra LUNA, а з-за MobileCoin. Нязначны альткойн з невядомай рынкавай капіталізацыяй выцягнуў сотні мільёнаў долараў з Alameda і знішчыў любую надзею на дасягненне FTX прыбытковасці.
Відавочна, што крах Terra LUNA Do Kwon і сумная фінансавая практыка SBF не дапамаглі. тым не менш, нават SBF было б цяжка пазбавіцца ад страт у 1 мільярд долараў з-за дрэннага паглынання маржы. Цяпер ён чакае свайго дня ў судзе.
Каб атрымаць больш інфармаваныя навіны, сачыце за намі Twitter і Google News альбо падпішыцеся на наш YouTube каналl.
Крыніца: https://protos.com/mobilecoin-the-project-that-doomed-ftx-a-year-before-terra-luna/