Токеноміка супраць эканомікі токенаў: у чым розніца?

Слова «такенаміка» і фраза «эканоміка токенаў» вельмі часта выкарыстоўваюцца як узаемазаменныя, калі людзі гавораць пра свет крыпта і лічбавых актываў. Тым не менш гэтыя два тэрміны насамрэч азначаюць розныя паняцці, і ўсім, хто сур'ёзна плануе інвеставаць у крыптаэкасістэму, важна разумець, што яны азначаюць. 

Такім чынам, давайце паглыбімся і паглядзім, што гэта такое! 

Што такое Токеноміка?

Токеноміка з'яўляецца камбінацыяй слоў «эканоміка токенаў», і яе можна разглядаць як правілы, якія рэгулююць выпуск і пастаўку пэўнай крыптавалюты або лічбавага токена.

Пра крыптавалюты трэба разумець тое, што, хаця яны могуць мець максімальную колькасць або быць неабмежаванымі, графік іх распаўсюджвання жорстка закадзіраваны ў блокчейн, які ляжыць у іх аснове. Акрамя таго, некаторыя лічбавыя актывы таксама маюць закадзіраваныя механізмы, якія дазваляюць выдаляць токены з абарачэння шляхам «спальвання» з мэтай памяншэння абароту. Гэтыя правілы, якія могуць быць зменены толькі пры наяўнасці кансенсусу супольнасці, вызначаюць токеноміку актыву. 

Выкарыстоўваючы токеноміку, можна з высокай ступенню дакладнасці прадказаць, колькі манет будзе існаваць да пэўнай даты, а таксама вызначыць, якая група карыстальнікаў, верагодна, будзе валодаць большай колькасцю токенаў. 

Каб зразумець, як працуе токеноміка, мы можам выкарыстоўваць Polkadot як прыклад. Пры першапачатковым размеркаванні токенаў DOT 30% было выдзелена фонду Web3, які распрацоўвае блокчейн. Таксама было выдзелена 3.42 % прыватным інвестарам-продажам, 5 % — інвестарам SAFT, 50 % — аўкцыённым інвестарам і 11.5 % — на будучыя продажу. 

Запуск Polkadot пачаўся ў траўні 2020 года з яго Relay Chain Genesis Block, калі першы ўчастак токенаў быў размеркаваны Web3 Foundation і выстаўлены на продаж. У адрозненне ад многіх блокчейнов, не існуе абмежавання максімальнага запасу DOT, новыя токены выдаюцца ў якасці ўзнагароджання праз механізм стаўкі пратакола. Тым не менш, можна адлюстраваць графік паставак DOT, як паказана на малюнку ніжэй. Мы бачым, што пастаўкі DOT, як чакаецца, дасягнуць каля 1.5 мільярда ў 2025 годзе. 

Якая роля токенаў?

Крыптатокены служаць розным мэтам у розных праектах. Bitcoin, напрыклад, проста выкарыстоўваецца ў якасці лічбавай валюты і сродку захавання кошту, які часта называюць свайго роду «лічбавым золатам». Тым не менш, іншыя токены маюць большую карысць, чым простае прадстаўленне каштоўнасці, дазваляючы ўладальнікам атрымліваць доступ да прадуктаў і паслуг, заснаваных на базавым блокчейне, узнагароджваючы карыстальнікаў за выкананне пэўных дзеянняў і выкарыстоўваючыся для правоў кіравання. 

Біткойн і іншыя лічбавыя валюты, такія як Litecoin, часцей за ўсё называюць «манетамі», у той час як такія актывы, як Ethereum, якія забяспечваюць дадатковую карыснасць, правільней апісваць як «токены». 

Токены з'яўляюцца важным інгрэдыентам токенамікі канкрэтнага блокчейн-праекта або прыкладання. Яны часта азначаюць права ўласнасці на праект, таму размеркаванне токенаў паміж камандай заснавальнікаў і інвестарамі часта паказваецца ў яго афіцыйным дакуменце. Продажы токенаў выкарыстоўваюцца праектамі як спосаб прыцягнення капіталу пры іх першым запуску. Новыя токены будуць выпускацца на блокчейне ў адпаведнасці з токенамікай, апісанай у тэхнічным дакуменце праекта. Акрамя таго, токены часта гуляюць пэўную ролю ў кіраванні праектам, прычым права голасу кожнага члена суполкі вызначаецца колькасцю токенаў, якімі яны валодаюць. Калі запускаюцца новыя крыптапраекты, звычайна рашэнні прымаюць каманды заснавальнікаў, перш чым перайсці да мадэлі кіравання супольнасцю, калі праект стане больш вядомым. З гэтага часу супольнасць можа галасаваць за ўкараненне новых функцый. 

Токеноміка супраць іншых эканамічных мадэляў

Токеноміка адносіцца да эканамічнай мадэлі, распрацаванай спецыяльна для падтрымкі дэцэнтралізаванай сеткі блокчейн або дэцэнтралізаванага прыкладання. Між тым, традыцыйная эканоміка больш грунтуецца на прагназаванні канкрэтных падзей або паводзін чалавека. 

У рамках традыцыйнай эканомікі цэнтралізаваная ўстанова, такая як цэнтральны банк, будзе кантраляваць паступленне грошай і можа выпускаць новую валюту, калі палічыць патрэбным. Між тым у токеноміцы пастаўкі кантралююцца жорстка закадзіраванымі алгарытмамі і не могуць быць зменены, калі большасць супольнасці праекта не пагодзіцца і не прагаласуе за гэта.  

Што такое эканоміка токенаў?

Цяпер, калі мы разумеем, што такое токеноміка, давайце паглядзім на эканоміку токенаў, якая разглядае тое, як токеноміка прымяняецца ў значна больш шырокай лічбавай экасістэме. 

Каб зразумець эканоміку токенаў, мы можам паглядзець на іншы прыклад. Безумоўна, гэта самая вялікая эканоміка сімвалаў у цяперашні час Эфириума, дэцэнтралізаваны блокчэйн з адкрытым зыходным кодам і функцыянальнасцю смарт-кантрактаў, які служыць асновай расце экасістэмы dApps і дэцэнтралізаваных аўтаномных арганізацый. 

Натыўны токен Ethereum ETH у цяперашні час з'яўляецца другой найбольш каштоўнай крыптавалютай па рынкавай капіталізацыі, у цяперашні час каштуе каля 201.5 мільярда долараў, але насамрэч агульны кошт яе экасістэмы значна большы. Гэта таму, што, у адрозненне ад біткойнаў, Ethereum - гэта не проста лічбавая валюта, а хутчэй дэцэнтралізаваная вылічальная платформа, дзе распрацоўшчыкі могуць ствараць разнастайныя dApps, у тым ліку лічбавае мастацтва ў выглядзе NFT, стейблкоинов, такіх як Tether і USD Coin, і такіх прыкладанняў DeFi як Uniswap і Compound. 

Вось кароткі агляд асноўных токенаў, якія складаюць Экасістэма Ethereum:

Як мы бачым, ETH - гэта толькі самая прыкметная частка больш шырокай эканомікі токенаў Ethereum. Такім чынам, мы можам уявіць Ethereum як айсберг, у якім ETH - гэта проста кавалак лёду, які можна ўбачыць, як плавае над хвалямі. У той жа час розныя dApps і праекты, заснаваныя на Ethereum, працуюць са сваімі ўласнымі ўтылітарнымі токенамі, і гэта тыя, якія знаходзяцца ледзь ніжэй ватэрлініі, што складае асноўную частку эканомікі токенаў. 

У эканоміцы токенаў Ethereum або любога іншага блокчейна існуе два віды токенаў. Спачатку ёсць токен Layer-1, які ў выпадку Ethereum з'яўляецца ETH. Іншыя прыклады токенаў Layer-1 ўключаюць BNB on Binance Chain, DOT на Polkadot і AVAX на Лавіна blockchain. 

Затым у нас ёсць токены ўзроўню 2, якія з'яўляюцца карыснымі токенамі dApps, пабудаваных на вяршыні блокчейна. Прыклады ўключаюць вышэйзгаданыя стабільныя манеты USDT і USDC, а таксама токены праектаў DeFi, такіх як Compound (COMP) і Lido DAO (LDO).

Сукупны кошт эканомікі токенаў Ethereum, які ахоплівае рынкавую капіталізацыю ўсіх токенаў, адчаканеных у блокчейне, на момант напісання артыкула каштаваў 506.8 мільярда долараў, што значна перавышае кошт аднаго ETH. 

Альтэрнатыўныя эканомікі токенаў

Ethereum - не адзіная існуючая эканоміка токенаў. З моманту свайго стварэння ў 2015 годзе з'явіўся шэраг канкуруючых блокчейнов, якія сцвярджалі, што яны больш хуткія і маштабуемыя, а іх палепшаная хуткасць транзакцый, больш нізкія выдаткі і высокая прапускная здольнасць прыцягнулі вялікую колькасць распрацоўшчыкаў. У выніку праекты падабаюцца Лавіна стварылі ўласную квітнеючую эканоміку сімвалаў. Што цікава ў Avalanche, гэта тое, што яго родны актыў, AVAX, нават не з'яўляецца самым каштоўным токенам у экасістэме. Фактычна, ёсць чатыры добра вядомыя стейблкойны, усе з якіх у цяперашні час маюць значна большую рынкавую капіталізацыю, чым AVAX: 

Нядаўняя тэндэнцыя, якая з'явілася ў крыптаіндустрыі, - гэта рост больш спецыялізаваных сетак, якія былі спецыяльна распрацаваны для падтрымкі стварэння эканомікі токенаў. Прыклад таму Сетка падраздзяленняў, якая стварыла інфраструктуру эканомікі токенаў для стварэння і кіравання DAO або дэцэнтралізаванымі аўтаномнымі арганізацыямі. Дзякуючы інфраструктуры Unit любы чалавек у свеце можа стварыць сваю ўласную крыптавалюту з уласнай структурай токеномікі. 

Unit Network асабліва зацікаўлена ў дапамозе прадпрыемствам, галінам і гарадам у стварэнні ўласных лічбавых токенаў, асноўнай мэтай з'яўляецца ліквідацыя няроўнасці багацця шляхам стварэння эканомікі токенаў, якая трансфармуе ролю грошай у грамадстве, падобна таму, як Інтэрнэт трансфармаваў інфармацыю перадаецца па ўсім свеце. 

Асноўным токенам ўзроўню 1 у эканоміцы токенаў Unit Network з'яўляецца яго родны актыў UNIT, але яго інфраструктура падтрымлівае стварэнне шэрагу токенаў, у тым ліку так званых "Гарадскія жэтоны», якія накіраваны на развіццё дэцэнтралізаванай эканомікі ў сваіх суполках. На сённяшні дзень створана больш за 30 токенаў гарадоў, у тым ліку AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS і SANFRANCISCO. Пратакол блока таксама падтрымлівае «прамысловыя токены», такія як ART, BIKE, BOAT і CAR. 

Кожны асобны токен City and Industry мае ўласную адметную токенаміку і кіруецца адкрытай DAO, якая складаецца з асобных асоб, прадпрыемстваў і суполак у пэўным горадзе ці галіны. Асобныя токены - гэта лічбавая валюта, якая падтрымліваецца крыпта-актывамі, такімі як BTC, ETH і UNIT. Яны могуць быць выкарыстаны для пакупкі прадуктаў і паслуг у кампаній-удзельніц праз гарадскія або галіновыя крамы супольнасці токенаў, а таксама для пераводу плацяжоў паміж карыстальнікамі. 

Акрамя токенаў City і Industry, эканоміка токенаў Unit Network падтрымлівае 22 розныя стейблкоіны, якія накіраваны на павышэнне карыснасці платформы. USDU, які прывязаны да даляра ЗША, служыць у якасці асноўнага ўтыліты і абменнага токена для спалучэння з эканомікай токенаў Unit. Іншыя стабільныя манеты ўключаюць EURU (прывязаныя да еўра) і BTCU, ETHU і DOTU (прывязаныя да BTC, ETH і DOT адпаведна). 

Bottom Line

Разуменне токенамікі любога лічбавага актыву з'яўляецца абсалютна неабходным для тых, хто плануе інвеставаць у крыптапраект. Токеноміка лічбавага актыву можа дапамагчы карыстальнікам зразумець механіку таго, як працуе эканоміка канкрэтнага dApp, а таксама яго пастаўкі і размеркаванне, такім чынам, атрымліваючы ўяўленне аб яго сапраўднай каштоўнасці. 

У той жа час эканоміка токенаў спасылаецца на канцэпцыю больш шырокай экасістэмы, якая складаецца з шматлікіх праектаў і лічбавых актываў, кожны са сваёй уласнай токеномікай. Мэта такіх сетак - стварыць квітнеючую супольнасць інтэграваных праектаў, якія падсілкоўваюцца поспехам адзін аднаго, дапамагаючы экасістэме расці і разам станавіцца больш каштоўнай. 

Адмова: Гэты артыкул прадастаўлены толькі ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаны для выкарыстання ў якасці юрыдычнай, падатковай, інвестыцыйнай, фінансавай ці іншай кансультацыі.