Новы хедж-фонд першым прымае чэкі інвестараў праз апцыёны токенаў

Згодна з трыма крыніцамі, знаёмымі з гэтым пытаннем, і маркетынгавым матэрыялам, разасланым інстытуцыянальным інвестарам, атрыманым Blockworks, ветэран-трэйдар дэрыватаў рыхтуе да запуску фірму хедж-фондаў, арыентаваную на крыптавалюту, з унікальным адценнем.

Што адрознівае стартап пад кіраўніцтвам Джона Крамера, які апошнім узначальваў пазабіржавы гандаль і гандаль вытворнымі інструментамі для фірмы лічбавых актываў GSR, гэта тое, што фірма Dual Finance дае сваім патэнцыйным партнёрам з абмежаванай адказнасцю зялёнае святло на ўклад у вытворныя інструменты. . 

Унікальная дамоўленасць, па словах крыніц, можа быць прывабнай для інвестараў з глыбокімі кішэнямі, якія прывыклі праводзіць належную абачлівасць стратэгій вытворных капіталу. Інвестыцыйны падыход, які стаў магчымым дзякуючы значнаму прагрэсу ў глыбіні і шырыні варыянтаў крыптаграфіі, якія нядаўна з'явіліся на рынку, таксама можа мець пэўныя падатковыя перавагі і перавагі па ліквіднасці. 

«Звычайна, калі камандзе плацяць жэтонамі, нават пасля блакіроўкі, людзі могуць абкладацца падаткам на прыбытак у сваёй юрысдыкцыі ў залежнасці ад рынкавай кошту на момант атрымання эканамічнай выгады», — гаворыцца ў маркетынгавых матэрыялах. «Гэтая мадэль падобная на стандартныя доўгатэрміновыя планы стымулявання для карпарацый, якія плацяць супрацоўнікам і кіраўнікам у выглядзе грантаў на акцыі, а не акцый».

Ён выконваецца з дапамогай уласнага ўласнага токена фірмы, які дае перавагі ў кіраванні і можа перайсці ў структуру дэцэнтралізаванай аўтаномнай арганізацыі (DAO). Першапачатковы збор сродкаў па сутнасці нагадвае пачатковы раўнд прыватных токенаў з чаканай ліквіднасцю з пункту гледжання гандлю на другасным рынку. 

Крамер называе выпуск токенаў «першым і адзіным» запускам токенаў без «непасрэднага продажу токенаў». Гэта можа быць дабром для кемлівых крыпта-родных інвестараў - якія, па словах крыніц, складаюць значную частку верагодных партнёраў з абмежаванай адказнасцю фірмы першага дня - якія доўгі час скептычна ставіліся да новых токенаў, зручных для заснавальнікаў, якія не абавязкова прыносяць карысць звонку пакупнікоў.

Ёсць рызыка. 

«Прынцыпы, якіх Dual Finance будзе прытрымлівацца, каб дасягнуць гэтага, з'яўляюцца эксперыментальнымі і рызыкоўнымі; яны ўяўляюць сабой змену парадыгмы ў токеномічных канструкцыях, але ў выпадку поспеху патэнцыйны план для іншых праектаў, якія будуць прытрымлівацца», - гаворыцца ў маркетынгавых матэрыялах. 

Токены, прызначаныя для сеяльнікаў, складаюць толькі 5% ад токенаў DUAL пры агульным запасе ў 1,000,000,000 XNUMX XNUMX XNUMX. Усе токены настроены на размеркаванне праз варыянты стаўкі - такім чынам фірма пазбягае продажу токенаў непасрэдна інвестарам, якія не ўдзельнічаюць у стаўкі. 

Увогуле, па-відаць, гэтая ўстаноўка адыгрывае паходжанне Крамера: да GSR ён дапамагаў ствараць крыптаінвестыцыі Consolidated Trading і праводзіў час, гандлюючы вытворнымі фінансавымі інструментамі ў Wellington Management. Да Крамера далучыўся сузаснавальнік Брыт Сір, былы яго аднакурснік па Масачусецкім тэхналагічным інстытуце. Сір працаваў вядучым распрацоўшчыкам на Youtube, пасля працы ў Google і Facebook.

Крамер, згодна з інструкцыяй, спецыялізуецца на гандлі неліквіднымі крыптавытворнымі — гэта нішавая сфера, якая пашыраецца, — а таксама на распрацоўцы індывідуальных крэдытных прадуктаў і звязаных з імі экзатычных лічбавых актываў. Ён курыраваў усе функцыі рызыкі для партфеля з больш чым 300 неліквідных вытворных токенаў з агульнымі актывамі пад кіраваннем дзесьці ў мільярды. 

Кампанія таксама імкнецца наняць некалькі інжынераў. Прыкметы паказваюць, што сузаснавальнікі збліжаюцца з парай, а поўны склад персаналу на першы дзень залежыць ад таго, як пойдзе збор капіталу. Ён павінен пачаць гандляваць недзе ў канцы трэцяга квартала або пачатку чацвёртага квартала гэтага года. 

Крыніцам была прадастаўлена ананімнасць для абмеркавання канфідэнцыяльных дзелавых адносін. Крэмер адмовіўся ад каментароў.

Флагманскі інвестыцыйны прадукт Dual Finance, які атрымаў назву Dual Investment Pools (DIP), складаецца са структураваных прадуктаў, створаных на аснове розных крыптаактываў — і Крамер, па словах крыніц, прапанаваў гэтую структуру як істотныя паляпшэнні выканання бягучых сховішчаў опцый DeFi для лічбавых актываў (DOV). 

Фірма таксама мае токенаміку: Dual атрымлівае рэкамендацыі ад кампаній венчурнага капіталу для ўмацавання токенамікі сваіх партфельных кампаній, якія маюць патрэбу ў наладжванні, якія ў выніку далучаюцца да экасістэмы Dual Finance.

Маркетынгавыя матэрыялы паказваюць, што дамоўленасць дазваляе стартапам «перапрацаваць сваю токеноміку». 

Дэцэнтралізаваныя інвестыцыйныя пулы прапануюць рэальныя цэны праз API, а таксама наладжвальныя функцыі страйку і пагашэння апцыён. Страйк-цана апцыёна або вытворнага інструмента ўяўляе кропку продажу, а тэрмін пагашэння паказвае, як доўга двухбаковы гандаль застаецца адкрытым. У выпадку флагманскага транспартнага сродку Dual Finance інвестары звычайна купляюць двухгадовы апцыён і змогуць здзейсніць гэтую здзелку ў любы час раней. 

Налада, якая пастаўляецца без платы за кіраванне або адміністратара фонду, выкарыстоўвае фізічны разлік крыпта-інструментаў. Яшчэ адзін актыў: апцыёны на стаўку або новы структураваны прадукт Kramer, прызначаны для стымулявання ліквіднасці ў пратаколах дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi) для атрымання прыбытку. 

Па словах крыніц, фірма цяпер набліжаецца да шэрагу партнёрстваў з маркет-мейкерамі, каб ажыццявіць гэта і звязаныя з імі інвестыцыйныя гульні. Для забеспячэння іх удзелу дзейнічае шэраг стымулаў. 

Калі справа даходзіць да гэтых пратаколаў, Крэмер і Сайр ужо працавалі над тым, каб прыняць удзел у кіраванні — сферай цікавасці інстытуцыйных інвестараў, якая расце, пачынаючы з нядаўніх часоў крыптавалюты Terra's Anchor. Нягледзячы на ​​тое, што актыўнасць ужо даўно з'яўляецца стратэгіяй на фондавым рынку, для крыпта гэта значна больш новае.

«Гэта значна прасцей — добра, магчыма, няпроста, але там засталося больш альфа-версіі, чым акцый», — сказала адна крыніца, знаёмая з запускам. «Акно зачыніцца, але пакуль крыпта неэфектыўная. І гэта плюс».

Крамер таксама працуе над сістэмай прадастаўлення закладу DIP некаторым партнёрам з абмежаванай адказнасцю, якія павінны пагасіць пазыку да заканчэння тэрміну дзеяння кантрактаў. Ён прызначаны для абароны ад асноўнай стратэгіі на фоне шырокай валацільнасць рынку.

Наведайце DAS, любімую інстытуцыйную крыптаканферэнцыю галіны. Выкарыстоўвайце код NYC250, каб атрымаць скідку $250 на білеты (даступна толькі на гэтым тыдні) .