Год праз мядзведжы рынак DeFi не паказвае канца

З-за хісткіх макраэканамічных умоў, паскораных уварваннем Расіі ва Украіну ў лютым, на працягу 2022 года тэндэнцыя да зніжэння акцый, такіх як рызыкі і крыпта, была. Аднак адна крыптаніша пацярпела даўжэй, чым астатні рынак: токены DeFi.

Спад Ethereum DeFi працягваецца 

Нягледзячы на ​​тое, што DeFi прапанаваў дакладную прыстасаванне рынку прадуктаў і адносна моцныя асновы, многія з галоўных актываў космасу гандлююцца на мядзведжым рынку больш за год.

Токены кіравання некаторых з самых папулярных пратаколаў DeFi у крыпта, уключаючы MakerDAO, Aave, Uniswap і Compound, знізіліся на 80% да 92.5% у параўнанні з іх высокімі коштамі, зафіксаванымі ў маі 2021 года. Акрамя агульных змрочных умоў Пранікаючы амаль на ўсе рынкі ў гэтым годзе, Nasdaq пацярпеў прасадку на 27%, а Bitcoin - на 57.5%, DeFi пацярпеў значна мацней, чым большасць іншых крыпта-актываў. 

MakerDAO, пратакол, які стаіць за папулярным дэцэнтралізаваным стейблкоіном DAI, прывёў да таго, што яго токен MKR знізіўся прыкладна да 1,300 долараў, што на 79% ніжэй за максімальную цану ў траўні 2021 года ў 6,292 долара. Гэта складае 1.1 мільярда долараў, што складае 6.8 мільярда долараў DAI. Цікава, што асноўныя паказчыкі Maker палепшыліся за апошні год, нягледзячы на ​​​​слабую цану MKR. Рынкавая капіталізацыя DAI вырасла прыкладна на 40%, што сведчыць аб тым, што яна па-ранейшаму карысная ў экасістэме DeFi. DAI нядаўна вярнуў сабе месца ў якасці найлепшага дэцэнтралізаванага стейблкоіна ў крыпта пасля краху UST Terra, праз некалькі тыдняў пасля таго, як Do Kwon з Terra паабяцаў знішчыць DAI. І хоць даходы па пратаколе не дасягнулі мінулагодніх максімумаў, штомесячны даход Maker з пачатку года склаў у сярэднім каля 7.2 мільярда долараў, што невялікае зніжэнне ў параўнанні з сярэднемесячнымі паказчыкамі ў 2021 годзе — каля 7.41 мільярда долараў. Праект на базе Ethereum таксама плануецца пашырыць у StarkNet у гэтым годзе, што азначае, што карыстальнікі змогуць атрымаць доступ да яго па больш нізкай цане на ўзроўні 2. 

Паслухайся, найбуйнейшы пратакол грашовага рынку ў DeFi, таксама знаходзіцца ў спаде. Яго токен AAVE ў цяперашні час пераходзіць з рук у рукі каля 98 долараў, што прыкладна на 85% менш ад яго высокага кошту ў траўні 2021 года ў 661 даляр, нягледзячы на ​​​​магчыма паляпшэнне асноў. Пер дадзеныя ад Defi Llama, Aave трымаў каля 11.8 мільярдаў даляраў у агульным аб'ёме кошту, зафіксаванага напярэдадні краху UST, прыкладна такая ж колькасць ліквіднасці, якую ён меў у гэты час у мінулым годзе (знішчэнне Terra пашырылася на прастору DeFi, калі карыстальнікі кінуліся выйсці з экасістэмы, вычэрпваючы ліквіднасць з Aave і іншых пратаколаў). У адпаведнасці з дадзеныя з тэрмінала Token, каэфіцыент кошту і продажаў Aave знізіўся прыкладна з 19.8x да 8.38x, што сведчыць аб тым, што токен AAVE павялічыў унутраную каштоўнасць. Aave нядаўна запусціў абнаўленне V3 з функцыяй крос-ланцуга ў Ethereum Layer 2 і іншых сетках, але гэта мала дапамагло AAVE набраць абароты. 

Найбуйнейшая дэцэнтралізаваная біржа Crypto, Адмяніць, таксама быў няпросты год у плане цэнавых паказчыкаў. UNI, токен кіравання Uniswap, першапачаткова раздадзены раннім карыстальнікам пасля «атакі вампіраў» з боку Sushi, у цяперашні час гандлюецца прыкладна па 5.60 долара за токен, што на 87.4% ніжэй за максімум у 2021 долара ў траўні 44.92 года. Аднак з пункту гледжання фундаментальных паказчыкаў Uniswap не адчуваў велізарнай прасадкі. Да калапсу Terra агульны кошт, зафіксаваны на ўсіх парах ліквіднасці на платформе, быў прыкладна $ 7.8 млрд., або толькі крыху ніжэй ад свайго высокага за ўвесь час агульнага кошту, які склаў каля 10.3 мільярда долараў. Па аб'ёме таргоў Uniswap у цяперашні час можа пахваліцца сярэднім месячным аб'ёмам Аб'ём таргоў каля 46 мільярдаў даляраў. У траўні 2021 года Uniswap апрацоўваў каля 31 мільярда долараў. Тым не менш, з таго часу UNI сыходзіў крывёю.

Злучэнне, іншы пратакол крэдытавання, які часам называюць канкурэнтам Aave, пацярпеў найгорш сярод чатырох лепшых праектаў па цэнах. У цяперашні час токен COMP кампаніі Compound мяняе з рук 68.50 долараў, што на 92.5% ніжэй за максімум у 2021 долараў у траўні 910 года. Аднак варта адзначыць, што асновы Compound, магчыма, аслаблі за апошні год. На грашовым рынку назіраецца прасадка па ўсіх ключавых паказчыках, уключаючы агульную заблакіраваную каштоўнасць, агульны даход і суадносіны кошту і продажаў.

Улетку 2020 года DeFi атрымаў спрыяльны вынік, што прывяло да з'яўлення ўраджайнай сельскай гаспадаркі і бурнага перыяду гандлёвай актыўнасці, які стаў вядомы як «лета DeFi». У пачатку 2021 года ён таксама пераўзышоў у параўнанні з шырокім рынкам, але з моманту краху криптографии ў маі 2021 года гэты сектар перажыў жорсткую зімовую фазу. Па цане ў біткойнах і Эфириуме прыбытковасць праектаў DeFi яшчэ горшая. Паколькі іншыя крыпта-сектары, такія як NFT і «альтэрнатыўны ўзровень 1», набралі абароты ў другой палове 2021 года, цэнавыя паказчыкі DeFi былі слабымі ў параўнанні з астатнім рынкам. Цяпер, калі ўся прастора пакутуе, прасадка DeFi не паказвае ніякіх прыкмет павароту.

Раскрыццё інфармацыі: на момант напісання артыкула аўтар гэтай артыкула валодаў ETH, xSUSHI і некалькімі іншымі криптовалютами.